உங்கள் கட்டுப்பாட்டில் உள்ளவற்றைத் திறம்படக் கையாளுங்கள்: சந்தை மாற்றங்களைக் கையாள்வது குறித்த சார்லி மங்கரின் ஞானம்

புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் சார்லி மங்கர் ஒருமுறை, "அலைகளுக்கு எதிராக என்னால் முடிந்தவரை சிறப்பாக நீந்த விரும்புகிறேன். அலைகளைக் கணிக்க நான் முயற்சிக்கவில்லை," என்று கூறினார். இந்த ஆழமான நுண்ணறிவு, உலகளாவிய சந்தைகள் மற்றும் பொருளாதார மாற்றங்களின் கணிக்க முடியாத சிக்கல்களைக் கையாள்வதற்கான ஒரு சிறந்த வழிகாட்டியாகத் திகழ்கிறது.

நிச்சயமற்ற தன்மையின் "அலைகளைப்" புரிந்துகொள்ளுதல்

நிதி மற்றும் வணிக உலகில், "அலைகள்" என்பது எந்தவொரு தனிமனிதராலும் கட்டுப்படுத்தவோ அல்லது பாதிக்கவோ முடியாத மிகப்பெரிய வெளிப்புற சக்திகளைக் குறிக்கின்றன. வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள், உலகளாவிய பொருளாதார மந்தநிலைகள், புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் சந்தையில் திடீரென ஏற்படும் அதீத உற்சாகம் போன்ற மேக்ரோ பொருளாதார மாற்றங்கள் இதில் அடங்கும்.

இந்த மாறிகளைப் பற்றித் துடிக்கத் துடிப்பது ஒரு வீண் முயற்சி என்று மங்கரின் தத்துவம் கூறுகிறது. மிகவும் அனுபவம் வாய்ந்த பொருளாதார நிபுணர்கள் மற்றும் தொழில்முறை நிதி மேலாளர்கள் கூட சந்தை சுழற்சிகளைத் துல்லியமாகக் கணிக்கத் தவறிவிடுகிறார்கள். இத்தகைய கணிக்க முடியாத முன்னறிவிப்புகளையே தங்கள் உத்திகளாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள், பெரும்பாலும் குறுகிய கால சந்தை இரைச்சல்களுக்கு எதிர்வினை ஆற்றும் வலையில் சிக்கிக்கொள்கிறார்கள். இது தவறான முடிவுகளுக்கும், வாய்ப்புகளைத் தவறவிடுவதற்கும் வழிவகுக்கும்.

உங்கள் கட்டுப்பாட்டில் உள்ளவற்றில் கவனம் செலுத்துதல்

முன்னறிவிப்புகளைச் செய்வதில் மன ஆற்றலை வீணாக்குவதற்குப் பதிலாக, தனது கவனத்தை முற்றிலும் மாற்றி, ஒருவரின் சொந்த "நீந்துதல்" திறனை மேம்படுத்துமாறு மங்கர் பரிந்துரைத்தார். அதாவது, ஒரு முதலீட்டாளரின் நேரடித் கட்டுப்பாட்டில் உள்ள மாறிகளில் மட்டும் கவனம் செலுத்துவதாகும். எந்தவொரு பொருளாதாரச் சூழலிலும் "சிறப்பாக நீந்துவதற்கு", மங்கர் பல முக்கியக் கோட்பாடுகளை வலியுறுத்தினார்:

• தொடர்ச்சியான கற்றல்: தற்காலிகப் போக்குகளுக்கும் நீண்டகால மதிப்பிற்கும் இடையிலான வேறுபாட்டைத் தெரிந்துகொள்ள ஆழமான, அடிப்படை அறிவை வளர்த்துக் கொள்ளுதல்.
• தரமானத் தேர்வு: நிலையான போட்டிச் சாதகங்களைக் கொண்ட உயர்தர வணிகங்களில் முதலீடு செய்தல்.
• உணர்ச்சி ரீதியான ஒழுக்கம்: சந்தை வீழ்ச்சியின் போது ஏற்படும் பயம் அல்லது சந்தை ஏற்றத்தின் போது ஏற்படும் பேராசை ஆகியவற்றால் தூண்டப்படும் எதிர்வினை உணர்ச்சிகளைத் தவிர்த்தல்.
• மூலோபாயப் பொறுமை: நீண்டகாலப் பார்வையைத் தக்கவைத்துக்கொள்வது மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் அடிப்படையில் வர்த்தகம் செய்யத் தூண்டும் உணர்ச்சிகளைத் தவிர்ப்பது.
• இடர் மேலாண்மை: ஒரு குறிப்பிட்ட முடிவை மட்டும் நம்பியிருக்காமல், பல்வேறு சந்தைச் சூழல்களையும் தாங்கக்கூடிய ஒரு வலுவான முதலீட்டுத் தொகுப்பை (portfolio) உருவாக்குதல்.

வெற்றிக்கான ஒரு உலகளாவிய கட்டமைப்பு

மங்கரின் ஞானம் மதிப்பு முதலீட்டிற்கு (value investing) அடிப்படையானது என்றாலும், அதன் பயன்பாடு பங்குச் சந்தையைத் தாண்டி விரிவடைகிறது. வணிகத் தலைமை மற்றும் தனிப்பட்ட தொழில்முறை வளர்ச்சி ஆகியவற்றின் பரந்த சூழலில், வெற்றி என்பது ஒருவர் எதிர்கொள்ளும் வெளிப்புறச் சூழ்நிலைகளை மாற்றுவது பற்றியது அல்ல. மாறாக, அது தனிப்பட்ட மீள்திறன், திறன் தொகுப்புகள் மற்றும் தகவமைப்புத் திறனை மேம்படுத்துவதைப் பற்றியதாகும்.

பகுத்தறிவுச் சிந்தனை மற்றும் நிலையான செயல்பாடுகள் போன்ற உள் திறன்களில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், வல்லுநர்கள் நிச்சயமற்ற தன்மையால் நிலைகுலைந்து போகாமல் அதைச் சமாளிக்க முடியும். அது ஒரு கார்ப்பரேட் போர்டுரூமாக இருந்தாலும் அல்லது தனிப்பட்ட நிதித் திட்டமாக இருந்தாலும், இலக்கு காற்று எந்தத் திசையில் வீசும் என்று கணிப்பதே அல்ல, எந்தத் திசையையும் தாங்கும் அளவுக்கு உங்கள் பாய்கள் உறுதியாக இருப்பதை உறுதி செய்வதே ஆகும்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• கணிப்பதைத் தவிர்த்து, தயாராவதைத் தொடங்குங்கள்: நீண்டகால வெற்றி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நிகழ்வைத் துல்லியமாகக் கணிப்பதில் இல்லை, மாறாக சந்தையின் பல்வேறு சூழல்களுக்குத் தயாராக இருப்பதே ஆகும்.
• உள் திறமைகளுக்கு முன்னுரிமை கொடுங்கள்: உங்களால் கட்டுப்படுத்தக்கூடிய விஷயங்களில் உங்கள் ஆற்றலைச் செலவிடுங்கள்: உங்கள் அறிவு, உங்கள் ஒழுக்கம் மற்றும் உங்கள் முடிவெடுக்கும் செயல்முறைகள்.
• துல்லியத்தை விட மீள்திறனை வளர்த்துக் கொள்ளுங்கள்: ஒரு நன்கு கட்டமைக்கப்பட்ட, உயர்தர போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் பகுத்தறிவு மனநிலை ஆகியவை எந்தவொரு சந்தை நேரத் திட்டத்தை (market timing strategy) விடவும் மதிப்புமிக்கவை.