సంపన్న భారతీయులు బంగారం, గ్లోబల్ స్టాక్స్ మరియు AI ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ వైపు దృష్టి మళ్లిస్తున్నారు
భారతదేశంలోని సంపన్న పెట్టుబడిదారులు తమ వ్యూహంలో ప్రాథమిక మార్పును చూపిస్తున్నారు; గరిష్ట లాభాల కోసం వెతకడం నుండి, ఒడిదుడుకులను తట్టుకోగల (resilient) పోర్ట్ఫోలియోలను నిర్మించుకోవడం వైపు మళ్లుతున్నారు. ET Alpha Wealth Summitలో, భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితి (geopolitical uncertainty) ఆస్తి కేటాయింపులో (asset allocation) కొత్త శకాన్ని ఎలా నడిపిస్తుందో పరిశ్రమ దిగ్గజాలు వివరించారు.
లాభాల గరిష్టీకరణ నుండి స్థితిస్థాపక (Resilient) పోర్ట్ఫోలియోల వైపు
దూకుడుగా సంపదను పెంచుకోవాలనే సాంప్రదాయ లక్ష్యం స్థానంలో, సంపదను కాపాడుకోవాలనే మరింత జాగ్రత్తగా ఉండే తత్వశాస్త్రం వస్తోంది. ASK Private Wealth కో-ఫౌండర్, CEO & MD రాజేష్ సలుజా మాట్లాడుతూ, ఆసియా ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి ఇటీవలి మహమ్మారి వరకు దశాబ్దాల మార్కెట్ అస్థిరత పెట్టుబడిదారులకు ఒక పాఠాన్ని నేర్పించిందని పేర్కొన్నారు; అదేంటంటే, గరిష్ట లాభాల కోసం ప్రయత్నించడం వల్ల మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు భారీ నష్టాలు వచ్చే అవకాశం ఉంటుందని.
ఆధునిక పెట్టుబడిదారుడి కోసం సలుజా మూడు మార్గదర్శక సూత్రాలను నొక్కి చెప్పారు:
- భౌగోళిక మరియు ఆస్తి వైవిధ్యం (Geographic and Asset Diversification): ఒకే దేశం లేదా ఒకే రకమైన పెట్టుబడిపై అతిగా ఆధారపడకుండా ఉండటం.
- దిగుబడి కంటే క్రెడిట్ నాణ్యత ముఖ్యం: అసాధారణంగా అధికంగా ఉండే ఫిక్స్డ్-ఇన్కమ్ రిటర్న్స్ ఆకర్షణ కంటే మూలధనం యొక్క భద్రతకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడం.
- ప్రవర్తనా నిర్వహణ (Behavioral Management): మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులను అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించడం కంటే, క్రమశిక్షణ మరియు స్థిరత్వాన్ని పాటించడం.
పబ్లిక్ మార్కెట్లు అస్థిరంగా ఉన్నందున, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు కేవలం "FOMO-driven" (అవకాశం చేజారిపోతుందనే భయం వల్ల చేసే) పెట్టుబడుల వైపు, ముఖ్యంగా పారదర్శకత లేని pre-IPO ప్రైవేట్ డీల్స్ వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారని ఆయన హెచ్చరించారు.
తెలివైన పెట్టుబడులు ఎటువైపు మళ్లుతున్నాయి
ద్రవ్యోల్బణం మరియు భౌగోళిక రాజకీయ మార్పుల నుండి రక్షణ పొందడానికి పెట్టుబడిదారులు ప్రయత్నిస్తున్నందున, కొన్ని నిర్దిష్ట ఆస్తి తరగతులలో (asset classes) భారీగా నిధులు చేరుతున్నాయి. సలుజా ప్రకారం, ఒక "స్థితిస్థాపక" (resilient) పోర్ట్ఫోలియోలో ఇప్పుడు సాధారణంగా ఈ క్రింది ముఖ్యమైన అంశాలు ఉంటాయి:
- గ్లోబల్ ఎక్స్పోజర్: వైవిధ్యం అనేది ఇప్పుడు ఐచ్ఛికం కాదు; అత్యధిక నికర విలువ కలిగిన (high-net-worth) పోర్ట్ఫోలియోలలో చాలా వరకు ఇప్పుడు అంతర్జాతీయ అభివృద్ధి చెందిన మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో 10–15% పెట్టుబడిని కలిగి ఉన్నాయి.
- వ్యూహాత్మక రక్షణగా బంగారం: గత మూడు సంవత్సరాలుగా సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఏటా 1,000 టన్నుల కంటే ఎక్కువ బంగారాన్ని కొనుగోలు చేస్తున్నందున, ద్రవ్యోల్బణం మరియు డాలర్ బలహీనతకు వ్యతిరేకంగా ప్రాథమిక రక్షణ సాధనంగా బంగారం తన హోదాను తిరిగి పొందింది.
- దిగుబడిని ఇచ్చే ఆస్తులు: వడ్డీ రేట్ల మార్పులపై పందెం వేయడం కంటే, స్థిరమైన ఆదాయాన్ని పొందడానికి పెట్టుబడిదారులు REITs, InvITs మరియు ప్రైవేట్ క్రెడిట్ వైపు మళ్లుతున్నారు.
ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ప్లే: AI మరియు డేటా సెంటర్లు
ప్రజా విमर्शం ఎక్కువగా AI సాఫ్ట్వేర్ మరియు లార్జ్ లాంగ్వేజ్ మోడల్స్ (LLMs) పై దృష్టి సారించినప్పటికీ, నిజమైన పెట్టుబడి అవకాశం ఈ పరిశ్రమ యొక్క "పికర్స్ అండ్ షోవెల్స్" (అంటే మౌలిక సదుపాయాలు) అయిన AI ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్లో ఉంది.
డేటా సెంటర్లు ఒక భారీ పెట్టుబడి అంశంగా మారుతున్నాయని సలుజా పేర్కొన్నారు. మధ్యప్రాచ్యంలో భద్రతా అంతరాయాల నేపథ్యంలో, ప్రపంచ టెక్ దిగ్గజాలు తమ సామర్థ్యాన్ని (capacity) భద్రపరచుకోవడానికి భారతదేశం వైపు చూస్తున్నాయి. 2031 నాటికి సామర్థ్యాన్ని 200 గిగావాట్ల నుండి 500 గిగావాట్లకు విస్తరించాలనే భారతదేశపు దూకుడు పునరుత్పాదక ఇంధన లక్ష్యాలు ఈ ధోరణిని మరింత బలోపేతం చేస్తున్నాయి. డేటా "కొత్త రాజు"గా మారుతున్న కొద్దీ, పునరుత్పాదక ఇంధనం మరియు డేటా ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ల కలయిక రాబోయే దశాబ్దానికి ఒక కీలకమైన థీమాటిక్ అంశంగా నిలుస్తుంది.
ముఖ్య అంశాలు
- లాభాల కంటే స్థితిస్థాపకతకు ప్రాధాన్యత: సంపన్న పెట్టుబడిదారులు క్రమబద్ధమైన వైవిధ్యీకరణ మరియు అధిక క్రెడిట్ నాణ్యత ద్వారా ఆర్థిక షాక్లను తట్టుకోగల పోర్ట్ఫోలియోలకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు.
- వైవిధ్యీకరణ ధోరణులు: వ్యూహాత్మక మార్పులలో 10–15% గ్లోబల్ స్టాక్ ఎక్స్పోజర్, ETFల ద్వారా పెరిగిన బంగారు నిల్వలు మరియు REITs వంటి దిగుబడి ఆధారిత ఆస్తుల పట్ల మొగ్గు చూపడం వంటివి ఉన్నాయి.
- మౌలిక సదుపాయాల అవకాశం: AIకి ఉన్న భారీ డిమాండ్ డేటా సెంటర్లలో పెట్టుబడులను పెంచుతోంది, దీనికి భారతదేశపు గణనీయమైన పునరుత్పాదక ఇంధన విస్తరణ మద్దతుగా నిలుస్తోంది.