ราคาทองคำและเงินปรับตัวลดลง ขณะที่นักลงทุนรอรายละเอียดสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

ราคาโลหะมีค่าในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ชะลอตัวลงจากแนวโน้มขาขึ้นเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เนื่องจากผู้เล่นในตลาดกำลังรอความชัดเจนเกี่ยวกับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันนี้เกิดขึ้นหลังจากมีข่าวเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดน้อยลงในระยะสั้น

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ขับเคลื่อนการปรับฐานของตลาด

ปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้เกิดการปรับฐานราคาคือการประกาศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เกี่ยวกับข้อตกลงเบื้องต้นที่มีเป้าหมายเพื่อยุติความขัดแย้งในอ่าวเปอร์เซีย แม้ว่าข่าวนี้จะบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการลดความตึงเครียดในภูมิภาค แต่การขาดรายละเอียดที่ชัดเจนเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงทำให้เหล่านักลงทุนยังคงอยู่ในท่าทีระมัดระวัง

ในขณะที่การเจรจาเพื่อหยุดยิงอย่างถาวรยังคงดำเนินต่อไป ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับรายละเอียดของข้อตกลงทำให้ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เข้าสู่สภาวะ "รอดูสถานการณ์" (wait-and-watch) ส่งผลให้ราคาทองคำและเงินหยุดชะงักหลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันมาสามวัน เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์เพื่อการป้องกันความเสี่ยงลดความร้อนแรงลง

ผลประกอบการของ MCX และแนวโน้มระหว่างประเทศ

ในส่วนของตลาดในประเทศ ราคาเงินปรับตัวลดลงมากกว่าทองคำ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures) ของเงินในตลาด MCX สำหรับการส่งมอบเดือนกรกฎาคม 2026 ลดลง 1,457 รูปี (0.5%) ปิดที่ 250,001 รูปีต่อกิโลกรัม ส่วนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของทองคำสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคม 2026 ก็เผชิญกับแรงกดดันขาลงเช่นกัน โดยลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 152,842 รูปีต่อ 10 กรัม

สถานการณ์ในตลาดโลกสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงเช่นกัน โดยราคาเงินสปอต (spot silver) ลดลง 1% อยู่ที่ 69.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่แพลทินัมและพัลลาเดียมก็ปรับตัวลดลง 0.9% และ 1.6% ตามลำดับ ในทางตรงกันข้าม ราคาทองคำสปอตแสดงความแข็งแกร่งเล็กน้อย โดยขยับขึ้น 0.2% มาอยู่ที่ 4,315.87 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าตลาดในภาพรวมจะปรับตัวลดลงก็ตาม

มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญและระดับทางเทคนิคที่ควรจับตา

นักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ว่าความผันผวนจะยังคงอยู่ในระดับสูงตลอดทั้งสัปดาห์ โดยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่คาดว่าจะส่งผลต่อราคา ได้แก่ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ การเคลื่อนไหวของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ที่กำลังจะมาถึง

สำหรับเทรดเดอร์ที่พิจารณาการตั้งค่าทางเทคนิค ระดับต่อไปนี้ถือเป็นระดับที่สำคัญ:

ทองคำ (MCX):

• แนวรับ: 151,500 รูปี – 150,850 รูปี
• แนวต้าน: 153,650 รูปี – 154,400 รูปี
• กลยุทธ์: ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ซื้อในช่วง 151,100–150,000 รูปี โดยตั้งเป้าหมายที่ 152,600–153,800 รูปี และกำหนดจุดตัดขาดทุน (stop loss) ต่ำกว่า 148,800 รูปี

Silver (MCX):

• แนวรับ: Rs 2,48,000 – Rs 2,44,400
• แนวต้าน: Rs 2,55,000 – Rs 2,58,500
• กลยุทธ์: ช่วงราคาซื้อที่แนะนำคือ Rs 2,48,800–Rs 2,46,000 โดยมีเป้าหมายที่ Rs 2,53,000–Rs 2,55,500 และตั้งจุดตัดขาดทุน (stop loss) ไว้ที่ต่ำกว่า Rs 2,43,300

สรุปประเด็นสำคัญ

• ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven premium) ในระยะสั้น ส่งผลให้ราคาทองคำและเงินหยุดช่วงการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• ความผันผวนของตลาด: นักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งขับเคลื่อนโดยการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบ
• การเทรดเชิงกลยุทธ์: แนวรับทางเทคนิคของทองคำยังคงแข็งแกร่งใกล้ระดับ Rs 1,51,000 ในขณะที่เงินเริ่มมีความเสถียรที่ระดับประมาณ Rs 2,48,000