เงินทุนอินเดียในธนาคารสวิสลดลงเหลือ 36,793 สิบล้านรูปี ท่ามกลางเงินฝากภาคเอกชนที่เพิ่มสูงขึ้น

ข้อมูลล่าสุดจากธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) เผยให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ซับซ้อนของรูปแบบการจัดเก็บเงินทุนของอินเดียในสวิตเซอร์แลนด์ แม้ว่าปริมาณรวมของสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอินเดียจะลดลง 8% ในปี 2025 แต่กลับมีการพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในส่วนของเงินฝากโดยตรงของลูกค้า ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในวิธีการที่นิติบุคคลและบุคคลธรรมดาชาวอินเดียมีปฏิสัมพันธ์กับสถาบันการเงินในสวิส

การลดลงของสินทรัพย์รวมที่เชื่อมโยงกับอินเดีย

ตามรายงานประจำปีฉบับล่าสุดที่เผยแพร่โดย SNB เงินทุนที่เชื่อมโยงกับลูกค้าชาวอินเดียลดลงมากกว่า 8% ในปี 2025 โดยอยู่ที่ 3.25 พันล้านฟรังก์สวิส (ประมาณ 36,793 สิบล้านรูปี) การหดตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง โดยในปี 2024 เงินทุนที่เชื่อมโยงกับอินเดียเคยพุ่งสูงขึ้นถึงสามเท่าแตะระดับ 3.5 พันล้านฟรังก์สวิส ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021

แนวโน้มขาลงในปี 2025 มีสาเหตุหลักมาจากการลดลงอย่างมากของเงินทุนที่ถือครองผ่านธนาคารตัวกลางและสถาบันการเงิน โดยเงินทุนในส่วนของสถาบันเหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 2.6 พันล้านฟรังก์สวิสเมื่อสิ้นปี ซึ่งคิดเป็นการลดลงเกือบ 15% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า นอกจากนี้ สินทรัพย์ที่ถือครองผ่านผู้ดูแลผลประโยชน์และทรัสต์ (fiduciaries and trusts) ยังดิ่งลงอย่างรุนแรงถึง 55% เหลือเพียง 18.6 ล้านฟรังก์สวิส

เงินฝากโดยตรงของลูกค้าพุ่งสูงขึ้น 50%

แม้ว่าสินทรัพย์รวมจะลดลง แต่ตัวเลขที่โดดเด่นในรายงานคือการเติบโตอย่างมหาศาลของบัญชีลูกค้าโดยตรง เงินทุนของลูกค้าทั้งในนามบุคคลและสถาบันเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% แตะระดับ 524 ล้านฟรังก์สวิส (ประมาณ 6,000 สิบล้านรูปี)

แม้ว่าส่วนของเงินฝากโดยตรงนี้จะมีสัดส่วนเพียงประมาณ 16% ของสินทรัพย์รวมที่เชื่อมโยงกับอินเดียในสวิตเซอร์แลนด์ แต่แนวโน้มขาขึ้นที่รุนแรงนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนชาวอินเดียเริ่มหันมาเลือกความสัมพันธ์ทางการเงินกับธนาคารโดยตรงมากขึ้น แทนที่จะผ่านสถาบันการเงินหรือทรัสต์ที่เป็นบุคคลที่สาม แนวโน้มนี้ยังสอดคล้องกับข้อมูลแยกต่างหากจากธนาคารเพื่อการชำระบัญชีระหว่างประเทศ (BIS) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินฝากของบุคคลธรรมดาชาวอินเดียเพิ่มขึ้น 20% ในปี 2025 แตะระดับ 89.73 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 780 สิบล้านรูปี)

ทำความเข้าใจบริบทของความมั่งคั่งระหว่างสวิสและอินเดีย

สิ่งสำคัญที่ต้องระบุคือ SNB เน้นย้ำว่าตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้ใช้เป็นมาตรวัด "เงินนอกระบบ" โดยตรง ข้อมูลดังกล่าวครอบคลุมถึงหนี้สินทั้งหมดของธนาคารสวิสที่มีต่อลูกค้าชาวอินเดีย ซึ่งรวมถึงเงินฝากจากบริษัทและธนาคาร ตลอดจนหนี้สินที่ไม่ใช่เงินฝาก เช่น พันธบัตรและหลักทรัพย์ นอกจากนี้ ตัวเลขดังกล่าวยังไม่รวมสินทรัพย์ที่ถือครองผ่านนิติบุคคลที่จดทะเบียนในประเทศที่สาม

ตั้งแต่ปี 2018 สวิตเซอร์แลนด์และอินเดียได้รักษาความร่วมมือภายใต้กรอบความโปร่งใสทางภาษีที่เข้มแข็ง ซึ่งช่วยอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนข้อมูลบัญชีทางการเงินแบบอัตโนมัติ ความร่วมมือที่ดำเนินอยู่นี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการเคลื่อนย้ายความมั่งคั่งจะมีความโปร่งใสต่อหน่วยงานกำกับดูแลของทั้งสองประเทศมากขึ้น

บริบทโลกและการเปรียบเทียบในระดับภูมิภาค

ในระดับโลก อินเดียมีอันดับประเทศที่มีเงินฝากในธนาคารสวิสดีขึ้น โดยขยับขึ้นมาอยู่ที่อันดับ 46 จากอันดับ 48 ในปีก่อนหน้า ในทางตรงกันข้าม สหราชอาณาจักรยังคงเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุดด้วยจำนวนเงิน 1.92 แสนล้านฟรังก์สวิส

เมื่อพิจารณาประเทศเพื่อนบ้านในเอเชียใต้ พบว่าแนวโน้มมีความแตกต่างกันไป ในขณะที่เงินฝากของปากีสถานในธนาคารสวิสลดลงเหลือ 257 ล้านฟรังก์สวิส บังกลาเทศกลับมีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลถึง 43% โดยมีเงินถือครองสูงถึง 842 ล้านฟรังก์สวิส

สรุปประเด็นสำคัญ

• การลดลงในภาพรวม: เงินที่เกี่ยวข้องกับอินเดียทั้งหมดในธนาคารสวิสลดลง 8% เหลือ 36,793 สิบล้านรูปี ในปี 2025 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลดลง 15% ของการถือครองโดยสถาบัน
• การเติบโตของเงินฝากโดยตรง: แม้ว่ายอดรวมจะลดลง แต่เงินฝากโดยตรงจากลูกค้ากลับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 50% โดยแตะระดับประมาณ 6,000 สิบล้านรูปี
• ความโปร่งใสในการกำกับดูแล: ข้อมูลนี้อยู่ภายใต้การแลกเปลี่ยนข้อมูลแบบอัตโนมัติอย่างต่อเนื่องระหว่างอินเดียและสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งช่วยในการแยกแยะระหว่างความมั่งคั่งที่ถูกกฎหมายและสินทรัพย์ที่ผิดกฎหมาย