ตลาดหุ้นอินเดียฟื้นตัว: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญและแนวโน้มสำหรับวันพฤหัสบดี

ตลาดหุ้นอินเดียมีการฟื้นตัวอย่างรุนแรงเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยดัชนี Sensex และ Nifty ปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 1% ท่ามกลางสัญญาณบวกจากตลาดโลกและการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านนโยบายการเงินในประเทศ การพุ่งขึ้นของตลาดในครั้งนี้ช่วยเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของบริษัทที่จดทะเบียนใน BSE ได้ประมาณ 1.3 ล้านล้านรูปี ส่งผลให้มูลค่ารวมพุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 476 ล้านล้านรูปี

นโยบายการเงินและปัจจัยกระตุ้นจากทั่วโลก

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังการพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ คือถ้อยแถลงจาก Sanjay Malhotra ผู้ว่าการธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ซึ่งระบุว่าการหารือเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจยังเร็วเกินไป สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการชะลอการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ซึ่งช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน นอกจากนี้ แรงส่งเชิงบวกยังได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นเกาหลีใต้และการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งเป็นผลมาจากการสัญจรทางเรือที่คล่องตัวขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ยิ่งไปกว่านั้น ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับข้อตกลงทางการค้าระหว่างอินเดียและสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น ยังเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมให้กับหุ้นในประเทศอีกด้วย

ผลประกอบการรายกลุ่มอุตสาหกรรมและความผันผวนของตลาด

หุ้นขนาดใหญ่ (Large-cap) เป็นผู้นำในการฟื้นตัว โดยกลุ่ม IT และกลุ่มธนาคารเป็นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์หลัก หุ้นกลุ่มธนาคารได้รับแรงส่งหลังจากมีความชัดเจนเกี่ยวกับโครงการสวอปเงินฝาก FCNR(B) ในขณะที่หุ้นกลุ่ม IT ได้รับแรงหนุนจากกระแสที่ว่าผู้ให้บริการชาวอินเดียเป็นพันธมิตรที่ขาดไม่ได้สำหรับการนำ AI มาใช้ในองค์กรระดับโลก

ดัชนีชี้วัดความกลัวของตลาด หรือ India VIX ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วกว่า 4% มาอยู่ที่ระดับ 13.34 ซึ่งบ่งชี้ถึงความผันผวนที่ลดลง ในส่วนของตลาด NSE ดัชนีความเชื่อมั่นเอนเอียงไปทางฝั่งขาขึ้นเล็กน้อย โดยมีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 1,735 ตัว เทียบกับหุ้นที่ปรับตัวลดลง 1,566 ตัว

แนวโน้มทางเทคนิคสำหรับ Nifty 50

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจาก SBI Securities ระบุว่าการฟื้นตัวของ Nifty 50 ถือเป็นการกลับตัวที่สำคัญหลังจากที่ดัชนีปรับตัวลดลง 1% ในเซสชันก่อนหน้า การที่ดัชนีสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (50-day EMA) และสร้างแท่งเทียนขาขึ้น (bullish candle) ได้นั้น ช่วยลดความกังวลในระยะสั้นเกี่ยวกับการปรับฐานของดัชนีลงได้

สำหรับนักเทรดที่มองไปข้างหน้า แนวต้านสำคัญของ Nifty อยู่ที่โซน 24,140–24,170 ซึ่งสอดคล้องกับเส้น 100-day EMA หากดัชนีสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่อง อาจผลักดันดัชนีไปสู่ระดับ 24,300 และ 24,450 ในทางกลับกัน แนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ช่วง 23,870–23,900

หุ้นที่มีการซื้อขายสูงสุดและหุ้นที่ขับเคลื่อนตลาด

พบสภาพคล่องสูงในหุ้นบิ๊กแคปหลายตัว หากพิจารณาจากมูลค่าการซื้อขาย (turnover) HDFC Bank (2,736 สิบล้านรูปี) และ ICICI Bank (2,252 สิบล้านรูปี) เป็นผู้นำในตลาด NSE ตามด้วย Bharti Airtel และ Reliance Industries ส่วนในแง่ของปริมาณการซื้อขาย (volume) Vodafone Idea มีความเคลื่อนไหวสูงสุดด้วยปริมาณการซื้อขาย 43.71 สิบล้านหุ้น ตามด้วย Yes Bank และ Pine Labs

ในขณะที่หุ้นอย่าง KPR Mill และ Federal Bank ทำราคาสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ หุ้นอื่นๆ เช่น Wipro และ Birlasoft กลับแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งสะท้อนถึงสภาวะตลาดที่นักลงทุนเลือกเล่นเป็นรายตัว

สรุปประเด็นสำคัญ

• มูลค่าตลาดพุ่งสูงขึ้น: การพุ่งขึ้นของตลาดช่วยเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ BSE ได้ 1.3 ล้านล้านรูปี ส่งผลให้มูลค่ารวมแตะระดับ 476 ล้านล้านรูปี
• ความเชื่อมั่นด้านนโยบายการเงิน: สัญญาณเชิงผ่อนคลาย (dovish) จาก RBI และราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ได้เปลี่ยนความเชื่อมั่นของตลาดไปสู่แนวโน้มขาขึ้น
• แนวรับ/แนวต้านของ Nifty: ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคระบุว่า Nifty จำเป็นต้องผ่านโซนแนวต้านที่ 24,170 เพื่อเป้าหมายที่ 24,450 ในขณะที่ 23,870 ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ