แนวโน้มตลาด: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่มีผลต่อดัชนีหุ้นอินเดียในวันพฤหัสบดีนี้

ตลาดหุ้นอินเดียมีการฟื้นตัวอย่างรุนแรงเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยทั้งดัชนี Sensex และ Nifty ต่างปรับตัวขึ้นเกือบ 1% ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) เพิ่มขึ้นถึง 1.3 ล้านล้านรูปี ในขณะที่นักลงทุนกำลังประเมินสัญญาณล่าสุดจากธนาคารกลางและปัจจัยจากทั่วโลก ปัจจัยสำคัญหลายประการจะเป็นตัวกำหนดว่าแรงส่งขาขึ้น (bullish momentum) นี้จะดำเนินต่อไปในเซสชันวันพฤหัสบดีหรือไม่

ตัวเร่งปฏิกิริยา: สัญญาณจาก RBI และปัจจัยจากทั่วโลก

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ คือท่าทีที่ระมัดระวังของ Sanjay Malhotra ผู้ว่าการ RBI ซึ่งระบุว่าการหารือเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจยังเร็วเกินไป ท่าทีแบบ Dovish (ผ่อนคลายนโยบายการเงิน) นี้ เมื่อประกอบกับการฟื้นตัวของหุ้นเกาหลีใต้และปัจจัยสนับสนุนจากทั่วโลก ได้ช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากการสัญจรที่คล่องตัวขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ ยังช่วยสร้างเกราะป้องกันที่จำเป็นให้กับตลาดในประเทศอีกด้วย

ความแข็งแกร่งทางเทคนิค: Nifty กลับมายืนเหนือระดับสำคัญได้อีกครั้ง

ในมุมมองทางเทคนิค ผลประกอบการของ Nifty 50 นั้นน่าจับตามองเป็นพิเศษ หลังจากที่ดัชนีปรับตัวลดลงกว่า 1% ในเซสชันก่อนหน้า ดัชนีก็สามารถกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Exponential (EMA) 50 วันได้สำเร็จ โดยสร้างแท่งเทียนขาขึ้น (bullish candle) ขนาดใหญ่ นักวิเคราะห์จาก SBI Securities ระบุว่าดัชนี Relative Strength Index (RSI) ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณถึงความสนใจในการซื้อที่กลับมาอีกครั้ง

สำหรับการเคลื่อนไหวในวันพฤหัสบดี เทรดเดอร์ควรจับตาดูโซนแนวต้านที่ 24,140–24,170 ซึ่งสอดคล้องกับเส้น EMA 100 วัน หากมีการทะลุผ่าน (breakout) ระดับนี้ Nifty อาจขึ้นไปทดสอบที่ 24,300 และ 24,450 ในทางกลับกัน แนวรับที่สำคัญจะอยู่ที่ช่วง 23,870–23,900

แนวโน้มรายกลุ่มอุตสาหกรรม: กลุ่มธนาคารและ IT นำทัพ

หุ้นกลุ่ม Market Cap ขนาดใหญ่ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวมในเซสชันล่าสุด โดยมีกลุ่ม IT และกลุ่มธนาคารเป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้น

• Banking: ความชัดเจนเกี่ยวกับโครงการแลกเปลี่ยนเงินฝาก FCNR(B) ช่วยสร้างแรงส่งที่สำคัญให้กับหุ้นกลุ่มธนาคาร โดย HDFC Bank และ ICICI Bank ยังคงเป็นหุ้นที่มีความเคลื่อนไหวสูงสุดในแง่ของมูลค่าการซื้อขาย
• IT: กลุ่มนี้ได้รับอานิสงส์จากความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับบทบาทที่ขาดไม่ได้ของผู้ให้บริการชาวอินเดียในการนำ AI มาใช้ทั่วทั้งองค์กร สำหรับการดำเนินงานในส่วนงานสนับสนุน (mid- and back-office operations)

ความผันผวนและความกว้างของตลาด

India VIX ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดความผันผวนของตลาดที่สำคัญ ลดลงกว่า 4% มาอยู่ที่ 13.34 บ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่สงบลง ความกว้างของตลาด (market breadth) ยังเอนเอียงไปทางฝั่งขาขึ้นเช่นกัน โดยจากหุ้นทั้งหมด 3,396 ตัวใน NSE มีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 1,735 ตัว และปรับตัวลง 1,566 ตัว แม้ว่าหุ้นขนาดใหญ่ (heavyweights) อย่าง Reliance Industries และ Infosys จะมีมูลค่าการซื้อขายสูง แต่ก็พบความสนใจในปริมาณการซื้อขายที่สูงในหุ้นอย่าง Vodafone Idea และ Yes Bank ด้วยเช่นกัน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความเชื่อมั่นต่อนโยบายการเงิน: ตลาดตอบรับเชิงบวกต่อการรับรู้ว่าการหารือเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจหยุดชะงักลง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อกลุ่มอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย
• การฟื้นตัวทางเทคนิค: การที่ Nifty กลับมายืนเหนือเส้น EMA 50 วัน บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านจากระยะปรับฐาน (corrective phase) กลับเข้าสู่ช่วงขาขึ้นอีกครั้ง
• ปัจจัยหนุนทางมหภาค: ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงและความคาดหวังเกี่ยวกับข้อตกลงทางการค้าระหว่างอินเดียและสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น กำลังทำหน้าที่เป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับหุ้นในประเทศ