വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: ഈ വ്യാഴാഴ്ച ഇന്ത്യൻ ഓഹരി സൂചികകളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ

ബുധനാഴ്ച ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണികളിൽ വലിയ മുന്നേറ്റം ഉണ്ടായി; സെൻസെക്സും നിഫ്റ്റിയും ഏകദേശം 1% വളർന്നതോടെ വിപണിയുടെ ആകെ മൂലധനത്തിൽ ₹1.3 ലക്ഷം കോടി രൂപയുടെ വർദ്ധനവുണ്ടായി. സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ സമീപകാല സൂചനകളും ആഗോള ചലനങ്ങളും നിക്ഷേപകർ വിലയിരുത്തിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, ഈ പോസിറ്റീവ് പ്രവണത (bullish momentum) വ്യാഴാഴ്ചയും തുടരുമോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുന്നതിൽ ചില നിർണ്ണായക ഘടകങ്ങൾ സ്വാധീനം ചെലുത്തും.

ചാലകശക്തി: ആർബിഐ (RBI) സൂചനകളും ആഗോള ചലനങ്ങളും

സമീപകാലത്തെ ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് പിന്നിലെ പ്രധാന കാരണം ആർബിഐ ഗവർണർ സഞ്ജയ് മൽഹോത്രയുടെ ജാഗ്രതയോടെയുള്ള നിലപാടാണ്. പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ചർച്ചകൾ അകാലമാണെന്ന് അദ്ദേഹം സൂചിപ്പിച്ചു. ഈ അനുകൂലമായ സമീപനം (dovish undertone), ദക്ഷിണ കൊറിയൻ ഓഹരി വിപണിയിലെ തിരിച്ചുവരവ്, ആഗോളതലത്തിലുള്ള അനുകൂല സൂചനകൾ എന്നിവ ചേർന്ന് നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസം വർദ്ധിപ്പിച്ചു. കൂടാതെ, ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലെ (Strait of Hormuz) ഗതാഗതം മെച്ചപ്പെട്ടതിനെത്തുടർന്ന് ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ ഉണ്ടായ വലിയ ഇടിവ് ആഭ്യന്തര വിപണികൾക്ക് വലിയ ആശ്വാസം നൽകി.

സാങ്കേതിക കരുത്ത്: നിഫ്റ്റി പ്രധാന നിലവാരങ്ങൾ തിരിച്ചുപിടിച്ചു

സാങ്കേതിക വശങ്ങൾ പരിശോധിക്കുമ്പോൾ, നിഫ്റ്റി 50-ന്റെ പ്രകടനം ശ്രദ്ധേയമാണ്. മുൻ സെഷനിൽ 1 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞതിന് ശേഷം, ഇൻഡക്സ് അതിന്റെ 50-ദിവസത്തെ എക്സ്പോണൻഷ്യൽ മൂവിംഗ് ആവറേജ് (EMA) തിരിച്ചുപിടിക്കുകയും വലിയൊരു ബുളിഷ് കാൻഡിൽ (bullish candle) രൂപീകരിക്കുകയും ചെയ്തു. റിലേറ്റീവ് സ്ട്രെങ്ത് ഇൻഡക്സ് (RSI) ഉയർന്നുവന്നതായും ഇത് പുതിയ വാങ്ങൽ താൽപ്പര്യത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നുവെന്നും എസ്ബിഐ സെക്യൂരിറ്റീസിലെ അനലിസ്റ്റുകൾ നിരീക്ഷിക്കുന്നു.

വ്യാഴാഴ്ചത്തെ വ്യാപാരത്തിൽ, 100-ദിവസ EMA-യുമായി യോജിക്കുന്ന 24,140–24,170 റെസിസ്റ്റൻസ് സോൺ (resistance zone) വ്യാപാരികൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഇതിന് മുകളിലായുള്ള ഒരു ബ്രേക്ക്ഔട്ട് (breakout) നിഫ്റ്റിയെ 24,300, 24,450 നിലവാരങ്ങളിലേക്ക് എത്തിച്ചേരാൻ സഹായിച്ചേക്കാം. നേരെമറിച്ച്, 23,870–23,900 പരിധിയിലാണ് അടുത്ത സപ്പോർട്ട് (support) നിലനിൽക്കുന്നത്.

സെക്ടറൽ പ്രവണതകൾ: ബാങ്കിംഗ്, ഐടി മേഖലകൾ മുന്നിൽ

സമീപകാല സെഷനിൽ ഐടി, ബാങ്കിംഗ് മേഖലകൾ മുന്നിൽ നിന്നുകൊണ്ട് ലാർജ്-ക്യാപ് ഓഹരികൾ വിപണിയെക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചു.

• ബാങ്കിംഗ്: FCNR(B) ഡെപ്പോസിറ്റ് സ്വാപ്പ് സ്കീമിനെക്കുറിച്ചുള്ള വ്യക്തത ബാങ്കിംഗ് ഓഹരികൾക്ക് വലിയ മുന്നേറ്റം നൽകി. ടേണോവറിൽ (turnover) എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്ക്, ഐസിഐസിഐ ബാങ്ക് എന്നിവയാണ് ഏറ്റവും സജീവമായ ഓഹരികളായിരുന്നത്.
• ഐടി: മിഡ്-ഓഫീസ്, ബാക്ക്-ഓഫീസ് പ്രവർത്തനങ്ങൾക്കായി എന്റർപ്രൈസ് തലത്തിലുള്ള AI ഉപയോഗത്തിൽ ഇന്ത്യൻ വെണ്ടർമാർക്കുള്ള അനിവാര്യമായ പങ്കിനെക്കുറിച്ചുള്ള പോസിറ്റീവ് വാർത്തകൾ ഈ മേഖലയ്ക്ക് ഗുണകരമായി.

വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും വ്യാപ്തിയും

വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം അളക്കുന്ന പ്രധാന സൂചികയായ ഇന്ത്യ വിക്സ് (India VIX) 4 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞ് 13.34 ആയി. ഇത് വിപണിയിലെ ശാന്തമായ സാഹചര്യം സൂചിപ്പിക്കുന്നു. വിപണിയുടെ വ്യാപ്തിയും (market breadth) പോസിറ്റീവ് ആയിരുന്നു; എൻഎസ്ഇയിലെ (NSE) 3,396 ഓഹരികളിൽ 1,735 എണ്ണം വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തിയപ്പോൾ 1,566 എണ്ണം ഇടിഞ്ഞു. റിലയൻസ് ഇൻഡസ്ട്രീസ്, ഇൻഫോസിസ് തുടങ്ങിയ വമ്പൻ ഓഹരികളിൽ ഉയർന്ന ടേണോവർ കണ്ടപ്പോൾ, വോഡഫോൺ ഐഡിയ, യെസ് ബാങ്ക് തുടങ്ങിയ ഓഹരികളിൽ ഉയർന്ന വോളിയം വ്യാപാരം ശ്രദ്ധിക്കപ്പെട്ടു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• മോണിറ്ററി പോളിസി സെന്റിമെന്റ്: പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നത് താൽക്കാലികമായി നിർത്തിവെച്ചേക്കാം എന്ന സൂചനയോട് വിപണി പോസിറ്റീവായി പ്രതികരിക്കുന്നു, ഇത് പലിശ നിരക്കിനെ ആശ്രയിച്ചുള്ള മേഖലകളിലെ സമ്മർദ്ദം കുറയ്ക്കുന്നു.
• സാങ്കേതിക തിരിച്ചുവരവ്: നിഫ്റ്റി അതിന്റെ 50-ദിവസത്തെ EMA തിരിച്ചുപിടിച്ചത് തിരുത്തൽ ഘട്ടത്തിൽ (corrective phase) നിന്ന് വീണ്ടും പോസിറ്റീവ് പ്രവണതയിലേക്കുള്ള മാറ്റത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
• മാക്രോ ടൈൽവിൻഡ്സ് (Macro Tailwinds): ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ ഇടിവും ഇന്ത്യ-യുഎസ് വ്യാപാര കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷകളും ആഭ്യന്തര ഓഹരി വിപണികൾക്ക് വലിയ കരുത്ത് പകരുന്നു.