NSE Mega IPO: Everything About the Rs 30,000 Crore Market Debut

The National Stock Exchange (NSE) is preparing to make history with a massive initial public offering that could redefine the Indian capital markets. By filing its Draft Red Herring Prospectus (DRHP), the exchange has set the stage for a landmark event that is poised to become the largest corporate market debut in India.

A Record-Breaking Issue Size

The scale of the NSE IPO is unprecedented. The exchange has filed to issue up to 148,905,525 equity shares, each with a face value of Re 1. If the offering meets its estimated target of approximately Rs 30,000 crore, it will officially surpass the record held by Hyundai Motor India, which raised Rs 27,859 crore in October 2024. This move signals a significant milestone for the Indian IPO landscape, showcasing the depth and maturity of domestic capital markets.

Pure Offer for Sale (OFS) Structure

Investors should note that this is not a fresh issue aimed at raising capital for the exchange's operations. According to the DRHP filed with the Securities and Exchange Board of India (SEBI), the IPO is structured as a pure "Offer for Sale" (OFS). This means the proceeds from the sale will go entirely to the existing shareholders who are divesting their stakes, rather than to the NSE itself.

Key sellers in this massive divestment include:

  • State Bank of India (SBI): The largest seller, offloading 24.75 million shares.
  • Institutional Investors: MS Strategic (Mauritius) Limited (16.00 million shares) and the Canada Pension Plan Investment Board (11.87 million shares).
  • Public Sector Entities: Major insurers including General Insurance Corporation of India (10.66 million shares), New India Assurance (10.50 million shares), National Insurance (6.00 million shares), and United India Insurance (6.00 million shares).

Global Dominance and Financial Performance

The IPO comes at a time when the NSE is asserting its dominance on the global stage. According to the World Federation of Exchanges, the NSE remains the world’s largest equity derivatives exchange, having recorded over 36.99 billion contracts traded in Fiscal 2026. Furthermore, it stands as India’s largest exchange by cash market turnover and ranks third globally in terms of the number of cash equity trades.

ในด้านการเงิน ตลาดหลักทรัพย์ยังคงแสดงให้เห็นถึงผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แม้จะมีความผันผวนบ้างก็ตาม สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 NSE ได้รายงานข้อมูลดังนี้:

  • รายได้รวม: 187,133.70 ล้านรูปี
  • รายได้จากการดำเนินงาน: 166,013.09 ล้านรูปี
  • กำไรสุทธิ: 103,020.61 ล้านรูปี
  • กำไรเบ็ดเสร็จรวม: 103,710.93 ล้านรูปี

แม้ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นเป็น 59,999.03 ล้านรูปีในปีงบประมาณ 2026 แต่ตลาดหลักทรัพย์ยังคงรักษาอัตรากำไรที่แข็งแกร่ง ซึ่งตอกย้ำถึงสถานะการเป็นสถาบันที่มีอัตรากำไรสูงและมีกระแสเงินสดล้นเหลือ

ประเด็นสำคัญ

  • หมุดหมายสำคัญของตลาด: ด้วยมูลค่าประเมินที่ 30,000 crore คาดว่า NSE IPO จะกลายเป็นการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อินเดีย ซึ่งจะแซงหน้า Hyundai Motor India
  • เน้นการถอนการลงทุน: การ IPO ครั้งนี้เป็นการเสนอขายหุ้นเดิม (Offer for Sale - OFS) ทั้งหมด โดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่ เช่น SBI และบริษัทประกันภัยของรัฐหลายแห่ง จะทำการขายหุ้นเดิมที่มีอยู่
  • ความเป็นผู้นำระดับโลก: การเสนอขายครั้งนี้ใช้ประโยชน์จากตำแหน่งของ NSE ในฐานะตลาดซื้อขายอนุพันธ์ตราสารทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก และเป็นหนึ่งในสามผู้เล่นระดับโลกในด้านการซื้อขายหุ้น (cash equity trades)