Мега-IPO NSE: всё о выходе на рынок объемом 30 000 крор рупий

Национальная фондовая биржа (NSE) готовится войти в историю благодаря масштабному первичному публичному предложению (IPO), которое может изменить облик индийских рынков капитала. Подав проект предварительного проспекта эмиссии (DRHP), биржа подготовила почву для знакового события, которое обещает стать крупнейшим корпоративным выходом на рынок в Индии.

Рекордный объем выпуска

Масштаб IPO NSE беспрецедентен. Биржа подала заявку на выпуск до 148 905 525 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рупия каждая. Если предложение достигнет расчетной цели в размере примерно 30 000 крор рупий, оно официально побьет рекорд Hyundai Motor India, которая привлекла 27 859 крор рупий в октябре 2024 года. Этот шаг станет важной вехой для индийского рынка IPO, демонстрируя глубину и зрелость внутренних рынков капитала.

Структура исключительно в формате предложения продажи (OFS)

Инвесторам следует учесть, что это не дополнительная эмиссия (fresh issue), направленная на привлечение капитала для операционной деятельности биржи. Согласно DRHP, поданному в Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), IPO структурировано исключительно как «предложение продажи» (Offer for Sale, OFS). Это означает, что средства от продажи полностью поступят существующим акционерам, реализующим свои доли, а не самой NSE.

Ключевыми продавцами в рамках этого масштабного процесса отчуждения активов являются:

  • State Bank of India (SBI): крупнейший продавец, реализующий 24,75 млн акций.
  • Институциональные инвесторы: MS Strategic (Mauritius) Limited (16,00 млн акций) и Canada Pension Plan Investment Board (11,87 млн акций).
  • Государственные структуры: крупные страховщики, включая General Insurance Corporation of India (10,66 млн акций), New India Assurance (10,50 млн акций), National Insurance (6,00 млн акций) и United India Insurance (6,00 млн акций).

Глобальное доминирование и финансовые показатели

IPO проходит в то время, когда NSE укрепляет свое доминирование на мировой арене. По данным Всемирной федерации бирж (World Federation of Exchanges), NSE остается крупнейшей в мире биржей производных финансовых инструментов на акции, зафиксировав оборот более 36,99 млрд контрактов в 2026 финансовом году. Кроме того, она является крупнейшей биржей Индии по обороту на спотовом рынке и занимает третье место в мире по количеству сделок с акциями на спотовом рынке.

С финансовой точки зрения биржа продолжает демонстрировать устойчивые, хотя и колеблющиеся, показатели. По итогам финансового года, закончившегося 31 марта 2026 года, NSE отчиталась о следующих показателях:

  • Совокупный доход: 187 133,70 млн рупий.
  • Выручка от операционной деятельности: 166 013,09 млн рупий.
  • Чистая прибыль: 103 020,61 млн рупий.
  • Совокупный комплексный доход: 103 710,93 млн рупий.

Несмотря на то, что в 2026 финансовом году расходы выросли до 59 999,03 млн рупий, биржа сохранила высокую маржу прибыли, что подчеркивает ее статус высокомаржинального и обладающего значительными денежными средствами учреждения.

Основные выводы

  • Знаковое событие для рынка: Ожидается, что IPO NSE объемом около 30 000 крор рупий станет крупнейшим IPO в истории Индии, превзойдя Hyundai Motor India.
  • Акцент на продаже долей: Данное IPO представляет собой чистое предложение продажи (OFS), в рамках которого крупные акционеры, такие как SBI и различные государственные страховщики, продают свои существующие акции.
  • Глобальное лидерство: Предложение опирается на статус NSE как крупнейшей в мире биржи производных финансовых инструментов на акции и одного из трех крупнейших мировых игроков на рынке спотовых сделок с акциями.