Мега-IPO NSE: усе про ринковий дебют на 30 000 крор рупій

Національна фондова біржа (NSE) готується увійти в історію завдяки масивному первинному публічному розміщенню акцій (IPO), яке може змінити ландшафт ринків капіталу Індії. Подав проєкт проспекту емісії (DRHP), біржа підготувала ґрунт для знакової події, що має стати найбільшим корпоративним ринковим дебютом в Індії.

Рекордний обсяг випуску

Масштаби IPO NSE є безпрецедентними. Біржа подала заявку на випуск до 148 905 525 звичайних акцій номінальною вартістю 1 рупія кожна. Якщо розміщення досягне запланованої мети — приблизно 30 000 крор рупій, воно офіційно поб'є рекорд Hyundai Motor India, яка залучила 27 859 крор рупій у жовтні 2024 року. Цей крок є важливою віхою для індійського ринку IPO, що демонструє глибину та зрілість внутрішніх ринків капіталу.

Структура виключно як пропозиція продажу (OFS)

Інвесторам слід зауважити, що це не новий випуск акцій, спрямований на залучення капіталу для операційної діяльності біржі. Згідно з DRHP, поданим до Ради з цінних паперів та бірж Індії (SEBI), IPO структуроване виключно як «пропозиція продажу» (Offer for Sale, OFS). Це означає, що кошти від продажу повністю надійдуть існуючим акціонерам, які виходять зі своїх часток, а не самій NSE.

Основними продавцями в межах цього масштабного розпродажу є:

  • State Bank of India (SBI): найбільший продавець, що виставляє на продаж 24,75 мільйона акцій.
  • Інституційні інвестори: MS Strategic (Mauritius) Limited (16,00 млн акцій) та Інвестиційний комітет Пенсійного плану Канади (Canada Pension Plan Investment Board) (11,87 млн акцій).
  • Державні установи: великі страховики, зокрема General Insurance Corporation of India (10,66 млн акцій), New India Assurance (10,50 млн акцій), National Insurance (6,00 млн акцій) та United India Insurance (6,00 млн акцій).

Глобальне домінування та фінансові показники

IPO відбувається в той час, коли NSE утверджує своє домінування на світовій арені. За даними Всесвітньої федерації бірж (World Federation of Exchanges), NSE залишається найбільшою у світі біржею деривативів на акції, зафіксувавши понад 36,99 мільярда укладених контрактів у 2026 фінансовому році. Крім того, вона є найбільшою біржею Індії за обсягом обігу на спотовому ринку та посідає третє місце у світі за кількістю операцій з акціями на спотовому ринку.

Financially, the exchange continues to demonstrate robust, albeit fluctuating, performance. For the fiscal year ending March 31, 2026, the NSE reported:

  • Total Income: Rs 187,133.70 million.
  • Revenue from Operations: Rs 166,013.09 million.
  • Net Profit: Rs 103,020.61 million.
  • Total Comprehensive Income: Rs 103,710.93 million.

While expenses rose to Rs 59,999.03 million in FY26, the exchange maintained a strong profit margin, underscoring its position as a high-margin, cash-rich institution.

Key Takeaways

  • Market Landmark: At an estimated Rs 30,000 crore, the NSE IPO is expected to become the largest IPO in Indian history, eclipsing Hyundai Motor India.
  • Divestment Focus: The IPO is a pure Offer for Sale (OFS), with major stakeholders like SBI and various public sector insurers selling their existing shares.
  • Global Leadership: The offering leverages the NSE's position as the world's largest equity derivatives exchange and a top-three global player in cash equity trades.