Wells Fargo ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 เป็น 7,950 ท่ามกลางผลประกอบการที่แข็งแกร่งขึ้น

Wells Fargo ได้ปรับเพิ่มมุมมองระยะยาวต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ โดยปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 ณ สิ้นปี 2026 เป็น 7,950 การปรับเพิ่มขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาคที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด

การปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS)

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังมุมมองเชิงบวกของ Wells Fargo คือความแข็งแกร่งของปัจจัยพื้นฐานของบริษัทจดทะเบียน โดยบริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของดัชนี S&P 500 สำหรับปี 2026 ขึ้นเป็น 340 ดอลลาร์ จากเดิมที่เคยประมาณการไว้ที่ 315 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในการเติบโตของกำไรที่ยืดหยุ่นในหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม

เมื่อมองไปไกลกว่านั้น ทางบริษัทได้ปรับเพิ่มประมาณการ EPS สำหรับปี 2027 เป็น 390 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 365 ดอลลาร์ การปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหลายปีนี้บ่งชี้ว่านักวิเคราะห์คาดหวังแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องของความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยสร้างฐานที่แข็งแกร่งให้กับมูลค่าของดัชนี

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาคที่คลี่คลายลง

การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนี้ยังเป็นการตอบสนองต่อภูมิทัศน์โลกที่กำลังเปลี่ยนไป โดย Wells Fargo ระบุว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ลดน้อยลงภายหลังข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งช่วยบรรเทาความไม่แน่นอนที่เคยฉุดรั้งความเชื่อมั่นของนักลงทุนก่อนหน้านี้

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงเป็นตัวแปรที่ต้องเฝ้าระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของผลกระทบต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) แต่บริษัทหลักทรัพย์เชื่อว่าตลาดหุ้นสามารถเติบโตได้ในสภาวะที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงแต่ยังสามารถควบคุมได้ นอกจากนี้ การย่อตัวของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ ยังช่วยลดความร้อนแรงของการเก็งกำไรที่มากเกินไปของนักลงทุน ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดกลับเข้าสู่ระดับที่เป็นกลางและเหมาะสมมากขึ้น ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้ตลาดมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก

ตัวเร่งจาก AI และแรงส่งในกลุ่มอุตสาหกรรม

การปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังดำเนินอยู่นี้ยังคงเป็นรากฐานสำคัญของการเติบโตของตลาด โดยดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นแล้ว 10.3% ในปีนี้ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความตื่นตัวในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI

Wells Fargo คาดการณ์ว่าโมเมนตัมในวงจรการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะยังคงดำเนินต่อไป โดยเน้นย้ำเป็นพิเศษถึงการใช้จ่ายด้านงบลงทุนจำนวนมหาศาลของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ การใช้จ่ายนี้คาดว่าจะทำหน้าที่เป็นปัจจัยหนุนสำคัญสำหรับผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์และธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน ด้วยเหตุนี้ บริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้จึงยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยมุ่งเน้นเป็นพิเศษไปที่กลุ่มอุตสาหกรรมวัฏจักรและหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

มุมมองเชิงบวกในระยะยาว

Wells Fargo Investment Institute มีมุมมองที่สอดคล้องกันในเชิงบวกนี้ โดยได้ปรับเพิ่มกรอบเป้าหมายดัชนี S&P 500 ณ สิ้นปี 2026 เป็น 7,800–8,000 จากเดิมที่ 7,400–7,600 และที่ทะเยอทะยานยิ่งกว่านั้นคือการที่สถาบันได้เสนอเป้าหมายสำหรับปี 2027 ไว้ที่ 8,600–8,800 ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นอย่างลึกซึ้งต่อการขยายตัวในระยะยาวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ

สรุปประเด็นสำคัญ