ทำไมนักลงทุนควรสะสมหุ้นคุณภาพท่ามกลางความผันผวนของตลาด

ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจสร้างความไม่แน่นอนในตลาดอินเดีย ผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์เสนอว่าความผันผวนควรถูกมองว่าเป็นโอกาสเชิงกลยุทธ์ในการสร้างความมั่งคั่ง ด้วยราคาน้ำมันดิบที่เริ่มลดลง ภาพรวมสำหรับนักลงทุนสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศกำลังเปลี่ยนไปสู่มุมมองระยะยาวที่มีความเชื่อมั่นมากขึ้น

ราคาน้ำมันดิบที่ลดลง: ตัวเร่งความสนใจจาก FII

หนึ่งในปัจจัยลบหลักสำหรับหุ้นอินเดียคือความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งในอดีตส่งผลกระทบต่อการขาดดุลการคลังและอัตราเงินเฟ้อของอินเดีย Neeraj Dewan ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดระบุว่า การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันได้ช่วยคลายความกังวลหลักของนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs)

ตราบใดที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงทรงตัว การลดลงของราคาน้ำมันเพิ่มเติมอาจช่วยส่งเสริมบรรยากาศการลงทุนต่อไป การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยให้นักลงทุนเปลี่ยนจากการใช้กลยุทธ์จับจังหวะตลาด (market-timing) ไปสู่แนวทางที่เป็นระบบในการสะสมหุ้นของบริษัทที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน

กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีความเชื่อมั่นสูงเพื่อการเติบโตในระยะยาว

Dewan ระบุถึงกลุ่มอุตสาหกรรมหลักหลายกลุ่มที่กำลังเสนอจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนในกรอบเวลาหนึ่งถึงสองปี แม้ว่าหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กจะผ่านการปรับฐานหลังจากการเทขายก่อนหน้านี้ แต่ความสนใจในการซื้อเริ่มกลับมาอีกครั้งในบางธีมเฉพาะ:

• กลุ่มการเงินและป้องกันประเทศ: หุ้นกลุ่มการเงินเริ่มให้ผลตอบแทนแล้วหลังจากมีการสะสมเชิงกลยุทธ์ ในขณะที่กลุ่มป้องกันประเทศกำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัวจากการพักฐาน
• โครงสร้างพื้นฐานและรถไฟ: กลุ่มเหล่านี้ยังคงมีระดับราคา (valuation) ที่เหมาะสม โดยนำเสนอโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้าง
• โลหะ: แม้จะมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับฐานในระยะสั้นในบางเซกเมนต์ เช่น อลูมิเนียม แต่ภาพรวมของกลุ่มโลหะยังคงเป็นบวกเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากตลาดในประเทศ สหรัฐอเมริกา และความต้องการที่ขับเคลื่อนโดยภาคการก่อสร้างในตะวันออกกลาง

การรับมือกับความเคลื่อนไหวระหว่าง BSE และ NSE

เนื่องจากการคาดการณ์เรื่อง NSE IPO กำลังได้รับความสนใจอย่างมาก Dewan จึงคาดการณ์ว่าหุ้น BSE จะเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น นักลงทุนอาจเห็นการปรับฐานของ BSE ประมาณ 10% ถึง 15% เนื่องจากเงินทุนอาจไหลไปยังการเสนอขายหุ้นของ NSE ที่กำลังจะมาถึง หรือเนื่องจากการเก็งกำไรเกี่ยวกับมูลค่า (valuation) ของ NSE

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ควรถูกมองว่าเป็นการถดถอยเชิงโครงสร้าง ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ บ่งชี้ว่าความต้องการในธีมตลาดทุนยังคงมีความแข็งแกร่ง การปรับฐานที่มีนัยสำคัญใดๆ ใน BSE มีแนวโน้มที่จะเป็นโอกาสในการซื้อที่น่าดึงดูด เมื่อการกำหนดราคาและผลการดำเนินงานในการจดทะเบียนของ NSE มีความชัดเจนแล้ว

อสังหาริมทรัพย์: เรื่องราวของสองตลาด

การฟื้นตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงมีความแตกต่างกันในรายละเอียด กำไรในปัจจุบันส่วนใหญ่มาจากการซื้อหุ้นคุณค่า (value buying) มากกว่าการพุ่งขึ้นของความต้องการในวงกว้าง มีความแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดในผลการดำเนินงานระดับภูมิภาค โดยพื้นที่มุมไบและบริเวณโดยรอบแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ภูมิภาคเมืองหลวงแห่งชาติ (NCR) ยังคงซบเซาด้วยการเปิดตัวโครงการใหม่ที่น้อยลง

ระยะต่อไปของการพุ่งขึ้นในภาคอสังหาริมทรัพย์จะขึ้นอยู่กับปัจจัย