Pourquoi les investisseurs devraient accumuler des actions de qualité en période de volatilité des marchés

Alors que les tensions géopolitiques et les indicateurs économiques créent des vagues d'incertitude sur les marchés indiens, des experts chevronnés suggèrent que la volatilité devrait être perçue comme une fenêtre stratégique pour la création de richesse. Avec l'apaisement des prix du pétrole brut, le paysage pour les investisseurs institutionnels nationaux et étrangers évolue vers des perspectives à long terme plus optimistes.

Baisse du prix du pétrole brut : un catalyseur pour l'intérêt des FII

L'un des principaux vents contraires pour les actions indiennes a été la volatilité des prix du pétrole brut, qui impacte historiquement le déficit budgétaire et l'inflation en Inde. L'expert du marché Neeraj Dewan note que la baisse significative des prix du pétrole a levé une préoccupation majeure pour les investisseurs institutionnels étrangers (FII).

Tant que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient restent stables, de nouvelles baisses du prix du pétrole pourraient continuer à améliorer le sentiment du marché. Ce changement offre un environnement propice aux investisseurs pour s'éloigner des stratégies de market-timing et adopter une approche systématique consistant à accumuler des entreprises fondamentalement solides durant les périodes d'incertitude.

Secteurs à forte conviction pour une croissance à long terme

Dewan identifie plusieurs secteurs clés qui offrent actuellement des points d'entrée attractifs pour les investisseurs ayant un horizon de un à deux ans. Bien que les actions à moyenne et petite capitalisation aient subi des corrections suite à des ventes massives antérieures, un regain d'intérêt pour l'achat émerge dans des thématiques spécifiques :

  • Finance et Défense : Les valeurs financières ont déjà commencé à générer des rendements après une accumulation stratégique, tandis que le secteur de la défense émerge d'une période de consolidation.
  • Infrastructures et Chemins de fer : Ces secteurs restent accessibles à des valorisations raisonnables, offrant des opportunités de croissance structurelle.
  • Métaux : Malgré d'éventuelles corrections à court terme dans certains segments spécifiques comme l'aluminium, le secteur des métaux dans son ensemble reste positif en raison de la demande croissante du marché intérieur, des États-Unis et de la demande liée à la construction au Moyen-Orient.

Avec l'introduction en bourse (IPO) anticipée de la NSE qui attire une attention considérable, Dewan prévoit une pression à court terme sur les actions de la BSE. Les investisseurs pourraient observer une correction de 10 % à 15 % de la BSE, alors que les capitaux pourraient se déplacer vers la prochaine émission de la NSE ou en raison de spéculations concernant la valorisation de la NSE.

Cependant, cela ne doit pas être considéré comme un déclin structurel. La solide performance des sociétés de courtage cotées et des sociétés de gestion d'actifs indique que l'appétit pour les thématiques des marchés de capitaux est robuste. Toute correction significative du BSE est susceptible de présenter une opportunité d'achat attrayante une fois que la tarification et la performance des cotations du NSE seront établies.

Immobilier : l'histoire de deux marchés

La reprise du secteur de l'immobilier reste nuancée. Les gains actuels sont largement attribués à des achats de valeur plutôt qu'à une poussée généralisée de la demande. On observe une divergence notable dans les performances régionales : Mumbai et ses environs ont affiché une forte dynamique, tandis que la région de la capitale nationale (NCR) reste atone avec moins de lancements de nouveaux projets.

La prochaine phase du rallye immobilier dépendra fortement de trois facteurs : les données sur l'inflation, les performances de la mousson et la trajectoire des taux d'intérêt. Si la mousson est favorable et que les hausses de taux d'intérêt sont évitées, le secteur pourrait bien avoir atteint son point bas.

Points clés à retenir

  • Considérer la volatilité comme une opportunité : Au lieu de chercher à anticiper le marché, utilisez les fluctuations causées par les données sur l'inflation et la mousson pour accumuler des actions de qualité à de meilleures valorisations.
  • Se concentrer sur les thématiques structurelles : Le potentiel à long terme reste fort dans les secteurs de la finance, de la défense, des infrastructures et des métaux.
  • Surveiller les indicateurs macroéconomiques : Gardez un œil attentif sur le pétrole brut, les données d'inflation des États-Unis et de l'Inde, ainsi que sur les décisions relatives aux taux d'intérêt pour naviguer dans les mouvements sectoriels de l'immobilier et des actions.