Огляд ринку: компанії середньої капіталізації демонструють стійкість, поки Nifty стикається з критичними перешкодами

Індійські ринки акцій зіткнулися з раптовим поверненням до реальності, коли серія з п'яти сесій зростання завершилася різким розпродажем акцій IT-сектору. Хоча індекси Sensex та Nifty 50 суттєво впали, глибший аналіз технічних графіків вказує на розбіжність між еталонними індексами та ширшим ринком.

Nifty 50: подолання невизначеності та ключових зон підтримки

Nifty 50 завершив останню сесію поблизу позначки 24 000, зафіксувавши тижневе зростання на 1,65%. Однак формування свічки «Доджі» (Doji) на тижневому графіку сигналізує про період невизначеності, коли ні бики, ні ведмеді не встановили чіткої переваги.

За словами Судіпа Шаха, керівника відділу технічних досліджень та деривативів в SBI Securities, стійкість поточного «бичачого» сетапу залежить від критичних рівнів підтримки та опору. З боку зниження зона 23 850–23 800 (що збігається з 50-денною EMA) слугує безпосередньою підтримкою. Прорив нижче 23 800 може потягнути індекс до 23 500. Навпаки, індексу потрібно подолати зону опору 24 150–24 200, щоб спровокувати нове ралі до 24 500.

Розбіжність ширшого ринку: лідерство компаній середньої та малої капіталізації

У той час як основний індекс Nifty демонстрував ознаки консолідації, ширший ринок продовжує демонструвати набагато вищу впевненість. Індекси компаній середньої (midcap) та малої (smallcap) капіталізації значно перевершують еталонні показники, зберігаючи сильний «бичачий» імпульс. Ця розбіжність свідчить про те, що поки важковагові компанії роблять паузу, лідерство на ринку переходить до сегментів середньої та малої капіталізації.

«Кривава баня» в IT-секторі та стійкість банківського сектору

Індекс Nifty IT зазнав серйозного удару, впавши більш ніж на 5% за одну сесію після слабких прогнозів щодо доходів від глобальних конкурентів, таких як Accenture. Технічна картина для IT залишається слабкою: RSI опустився нижче 40, а індекс торгується нижче ключових ковзних середніх. Трейдерам слід уважно стежити за зоною підтримки 27 050–27 000; падіння нижче цього рівня може призвести до подальшого зниження.

На противагу цьому, Bank Nifty залишається «світлим плямою». Третій тиждень поспіль банківський еталонний індекс завершується на позитивній ноті. Оскільки акції, що входять до його складу, торгуються вище своїх 20-денних та 50-денних EMA, прогноз залишається конструктивним. Рішучий рух вище 58 200 може відкрити шлях до ралі до рівнів 59 000 та 59 600.

Активність FII: покриття коротких позицій проти нових довгих позицій

Останні дані щодо іноземних інституційних інвесторів (FII) свідчать про те, що ринкове ралі було зумовлене переважно покриттям коротких позицій (short covering), а не агресивним відкриттям нових довгих позицій. Співвідношення довгих і коротких позицій FII покращилося з 7,58% до 12,95% за спостережуваний період, тоді як чисті короткі позиції за індексними ф'ючерсами скоротилися з 2,77,614 до 2,26,423 контрактів. Це вказує на те, що іноземні інвестори насамперед скорочують свої ведмежі ставки.

Основні висновки

• Невпевненість ринку: Свічка "Doji" індексу Nifty вказує на боротьбу між покупцями та продавцями, де рівень 24,200 виступає критичною «стелею».
• Секторальна дивергенція: У той час як IT-сектор бореться з ведмежим імпульсом, сегменти Midcaps та Smallcaps продовжують демонструвати сильний бичачий настрій.
• Стійкість банківського сектору: Bank Nifty залишається структурно стійким завдяки сильним індикаторам імпульсу та динаміці акцій, що входять до його складу.