വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: നിഫ്റ്റി നിർണ്ണായക പ്രതിസന്ധികൾ നേരിടുമ്പോൾ മിഡ്ക്യാപ്പുകൾ കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു
ഐടി ഓഹരികളിൽ ഉണ്ടായ ശക്തമായ വിൽപ്പനയെത്തുടർന്ന് അഞ്ച് സെഷനുകളിലായി തുടർന്ന വിജയശൃംഖല അവസാനിച്ചതോടെ ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണി പെട്ടെന്നൊരു തിരിച്ചടി നേരിട്ടു. സെൻസെക്സും നിഫ്റ്റി 50-ഉം ഗണ്യമായി ഇടിഞ്ഞെങ്കിലും, ടെക്നിക്കൽ ചാർട്ടുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് ബെഞ്ച്മാർക്ക് സൂചികകളും വിപുലമായ വിപണിയും (broader market) തമ്മിൽ വ്യത്യാസമുണ്ടെന്നാണ്.
നിഫ്റ്റി 50: അനിശ്ചിതത്വത്തിലൂടെയും പ്രധാന സപ്പോർട്ട് സോണുകളിലൂടെയും
നിഫ്റ്റി 50 അടുത്ത സെഷൻ 24,000 എന്ന നിലവാരത്തിന് അടുത്ത് അവസാനിപ്പിച്ചു, ഇത് 1.65% പ്രതിവാര നേട്ടമാണ് രേഖപ്പെടുത്തിയത്. എന്നിരുന്നാലും, വീക്കിലി ചാർട്ടിലെ "Doji" കാൻഡിലിന്റെ രൂപീകരണം വിപണിയിലെ അനിശ്ചിതത്വത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു; ഇവിടെ ബുള്ളുകളും (bulls) ബിയറുകളും (bears) തമ്മിൽ വ്യക്തമായ ആധിപത്യം സ്ഥാപിച്ചിട്ടില്ല.
SBI സെക്യൂരിറ്റീസിലെ ടെക്നിക്കൽ & ഡെറിവേറ്റീവ്സ് റിസർച്ച് വിഭാഗം മേധാവി സുദീപ് ഷാ പറയുന്നതനുസരിച്ച്, നിലവിലെ ബുളിഷ് സെറ്റപ്പിന്റെ നിലനിൽപ്പ് നിർണ്ണായകമായ സപ്പോർട്ട്, റെസിസ്റ്റൻസ് നിലവാരങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും. താഴേക്കുള്ള ചലനത്തിൽ, 23,850–23,800 സോൺ (50-ഡേ EMA-യുമായി യോജിക്കുന്നത്) തൽക്ഷണ സപ്പോർട്ട് ആയി പ്രവർത്തിക്കും. 23,800-ന് താഴെ തകർന്നാൽ സൂചിക 23,500 ലേക്ക് താഴാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. നേരെമറിച്ച്, 24,500 ലേക്ക് പുതിയൊരു മുന്നേറ്റം ഉണ്ടാകണമെങ്കിൽ സൂചിക 24,150–24,200 റെസിസ്റ്റൻസ് സോൺ മറികടക്കേണ്ടതുണ്ട്.
വിപുലമായ വിപണിയിലെ വ്യത്യാസം: മിഡ്ക്യാപ്പുകളും സ്മാൾക്യാപ്പുകളും മുന്നിൽ
ഫ്രണ്ട്ലൈൻ നിഫ്റ്റി സൂചിക ഏകീകരണം (consolidation) കാണിക്കുമ്പോൾ, വിപുലമായ വിപണി കൂടുതൽ ആത്മവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. മിഡ്ക്യാപ്പ്, സ്മാൾക്യാപ്പ് സൂചികകൾ ബെഞ്ച്മാർക്കുകളെക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുകയും ശക്തമായ ബുളിഷ് മൊമെന്റം നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യുന്നു. ഭാരമേറിയ ഓഹരികൾ (heavyweights) ഇടവേള എടുക്കുമ്പോൾ, വിപണിയിലെ നേതൃത്വം മിഡ്, സ്മാൾ ക്യാപ് വിഭാഗങ്ങളിൽ നിന്ന് ഉയർന്നുവരുന്നു എന്നാണ് ഈ വ്യത്യാസം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.
ഐടി മേഖലയിലെ തകർച്ചയും ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ കരുത്തും
ആക്സെഞ്ചർ (Accenture) പോലുള്ള ആഗോള കമ്പനികളുടെ വരുമാന മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങളിലെ (revenue guidance) കുറവ് കാരണം നിഫ്റ്റി ഐടി സൂചിക ഒറ്റ സെഷനിൽ 5%-ത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞ് വലിയ തിരിച്ചടി നേരിട്ടു. ഐടിയുടെ ടെക്നിക്കൽ സെറ്റപ്പ് ഇപ്പോഴും ദുർബലമാണ്; RSI 40-ന് താഴെ പോയിട്ടുണ്ട്, സൂചിക പ്രധാന മൂവിംഗ് ആവറേജുകൾക്ക് താഴെയാണ് വ്യാപാരം നടത്തുന്നത്. വ്യാപാരികൾ 27,050–27,000 സപ്പോർട്ട് സോൺ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കണം; ഇതിന് താഴെയായാൽ കൂടുതൽ ഇടിവിന് സാധ്യതയുണ്ട്.
ഇതിനു വിപരീതമായി, ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി ഒരു പ്രതീക്ഷാഭരിതമായി തുടരുന്നു. തുടർച്ചയായ മൂന്നാം ആഴ്ചയും ബാങ്കിംഗ് ബെഞ്ച്മാർക്ക് പോസിറ്റീവ് രീതിയിലാണ് അവസാനിച്ചത്. ഇതിലെ ഓഹരികൾ അവയുടെ 20-ഡേ, 50-ഡേ EMA-കൾക്ക് മുകളിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നതിനാൽ, ഭാവി ശുഭകരമായി തുടരുന്നു. 58,200-ന് മുകളിലുള്ള ശക്തമായ മുന്നേറ്റം 59,000, 59,600 എന്നിവയിലേക്കുള്ള കുതിപ്പിന് വഴിയൊരുക്കിയേക്കാം.
FII പ്രവർത്തനം: ഷോർട്ട് കവറിംഗും പുതിയ ലോങ്ങ് പൊസിഷനുകളും
വിദേശ സ്ഥാപന നിക്ഷേപകരെ (FIIs) സംബന്ധിച്ച സമീപകാല വിവരങ്ങൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, വിപണിയിലെ മുന്നേറ്റം പുതിയ ലോങ്ങ് പൊസിഷനുകൾ (long positions) എടുക്കുന്നതിനേക്കാൾ ഉപരിയായി പ്രധാനമായും ഷോർട്ട് കവറിംഗ് (short covering) മൂലമാണ് ഉണ്ടായതെന്നാണ്. നിരീക്ഷിക്കപ്പെട്ട കാലയളവിൽ FII ലോങ്ങ്-ഷോർട്ട് റേഷ്യോ 7.58%-ൽ നിന്ന് 12.95%-ലേക്ക് മെച്ചപ്പെട്ടു, അതേസമയം നെറ്റ് ഷോർട്ട് ഇൻഡക്സ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് പൊസിഷനുകൾ 2,77,614-ൽ നിന്ന് 2,26,423 കോൺട്രാക്റ്റുകളായി കുറഞ്ഞു. വിദേശ നിക്ഷേപകർ പ്രധാനമായും തങ്ങളുടെ ബെയറിഷ് ബെറ്റുകൾ (bearish bets) കുറച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ് എന്നാണ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- വിപണിയിലെ അനിശ്ചിതാവസ്ഥ: നിഫ്റ്റിയുടെ "Doji" കാൻഡിൽ വാങ്ങുന്നവരും വിൽക്കുന്നവരും തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു, ഇതിൽ 24,200 ഒരു നിർണ്ണായകമായ സീലിംഗ് (ceiling) ആയി പ്രവർത്തിക്കുന്നു.
- സെക്ടറുകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം: ഐടി (IT) മേഖല ബെയറിഷ് മൊമെന്റം കാരണം ബുദ്ധിമുട്ടുന്നപ്പോൾ, മിഡ്ക്യാപ്സും സ്മാൾക്യാപ്സും ശക്തമായ ബുളിഷ് സ്വഭാവം തുടരുന്നു.
- ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ കരുത്ത്: ശക്തമായ മൊമെന്റം ഇൻഡിക്കേറ്ററുകളുടെയും ഘടക ഓഹരികളുടെ പ്രകടനത്തിന്റെയും പിന്തുണയോടെ ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി ഘടനാപരമായി ശക്തമായി തുടരുന്നു.