വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: നിഫ്റ്റി പ്രതിരോധം നേരിടുമ്പോൾ മിഡ്ക്യാപ്പുകൾ കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു
ഐടി ഓഹരികളിലെ വൻതോതിലുള്ള വിൽപ്പനയും ദുർബലമായ ആഗോള സൂചനകളും വിപണി വികാരത്തെ ബാധിച്ചതോടെ, വെള്ളിയാഴ്ച ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണികളിൽ ശക്തമായ തിരിച്ചടി അനുഭവപ്പെട്ടു. ഇത് അഞ്ച് സെഷനുകളിലായി തുടർന്ന വിജയശൃംഖല തടസ്സപ്പെടുത്തി. സെൻസെക്സ് 607 പോയിന്റ് ഇടിഞ്ഞ് 76,802.90-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തപ്പോൾ, നിഫ്റ്റി 50 155 പോയിന്റ് ഇടിഞ്ഞ് 24,013.10-ൽ അവസാനിച്ചു. സാങ്കേതിക സൂചകങ്ങൾ ബുളുകളും (bulls) ബിയറുകളും (bears) തമ്മിലുള്ള സങ്കീർണ്ണമായ പോരാട്ടത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
നിഫ്റ്റിയിലെ അനിശ്ചിതത്വം: പ്രതിവാര ഡോജി (Weekly Doji)
ആഴ്ച അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ 1.65% നേട്ടമുണ്ടായെങ്കിലും, നിഫ്റ്റിയുടെ പ്രതിവാര വില ഘടന വലിയ അനിശ്ചിതത്വം പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. നിഫ്റ്റി പ്രതിവാര ചാർട്ടിൽ ഒരു "ഡോജി" (Doji) കാൻഡിൽ രൂപീകരിച്ചിട്ടുണ്ടെന്ന് എസ്ബിഐ സെക്യൂരിറ്റീസിലെ വൈസ് പ്രസിഡന്റും ടെക്നിക്കൽ & ഡെറിവേറ്റീവ്സ് റിസർച്ച് വിഭാഗം മേധാവിയുമായ സുദീപ് ഷാ നിരീക്ഷിക്കുന്നു. വാങ്ങുന്നവരോ വിൽക്കുന്നവരോ വ്യക്തമായ ആധിപത്യം സ്ഥാപിച്ചിട്ടില്ല എന്നാണ് ഈ രൂപീകരണം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.
ബുളുകൾക്ക് നിയന്ത്രണം തിരിച്ചുപിടിക്കാൻ, നിഫ്റ്റി അതിന്റെ 100-ദിവസ EMA-യുമായി യോജിക്കുന്ന 24,150–24,200 എന്ന അടുത്ത പ്രതിരോധ മേഖല മറികടക്കേണ്ടതുണ്ട്. 24,200-ന് മുകളിൽ നിലനിൽക്കുന്ന മുന്നേറ്റം 24,500 ലക്ഷ്യസ്ഥാനത്തേക്ക് ഒരു മുന്നേറ്റത്തിന് വഴിയൊരുക്കും. താഴേക്കുള്ള ചലനത്തിൽ, 50-ദിവസ EMA-യും 50% ഫിബൊനാച്ചി റിട്രേസ്മെന്റ് ലെവലും ഒത്തു വരുന്ന 23,850–23,800 മേഖല നിർണ്ണായകമായ സപ്പോർട്ടായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു. 23,800-ന് താഴെ തകർന്നാൽ സൂചികയെ 23,500 ലേക്ക് വലിച്ചിഴയ്ക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
മിഡ്ക്യാപ്പും സ്മാൾക്യാപ്പും മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്നു
പ്രധാന നിഫ്റ്റി സൂചിക ദിശ അറിയാതെ ബുദ്ധിമുട്ടുന്നുണ്ടെങ്കിലും, വിപുലമായ വിപണിയിൽ (broader market) ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു വ്യത്യാസം കാണപ്പെടുന്നുണ്ട്. മിഡ്ക്യാപ്പ്, സ്മാൾക്യാപ്പ് സൂചികകൾ കൂടുതൽ ആത്മവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നുണ്ടെന്നും, ശക്തമായ ബുളിഷ് മൊമെന്റം നിലനിർത്തുന്നതിലൂടെ ബെഞ്ച്മാർക്ക് സൂചികകളേക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്നുണ്ടെന്നും ഷാ ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. ലാർജ്-ക്യാപ്പ് ഓഹരികൾ ഏകീകരണം (consolidate) നടത്തുമ്പോഴും, വിപണി നേതൃത്വം ഈ വിപുലമായ വിഭാഗങ്ങളിലേക്ക് മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കാം എന്ന് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
ഐടി മേഖല സാങ്കേതികമായി വലിയ തകർച്ച നേരിടുന്നു
ആഗോള ചെലവഴിക്കലുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ജാഗ്രതയോടെയുള്ള അഭിപ്രായങ്ങളും ആക്സെഞ്ചറിൽ (Accenture) നിന്നുള്ള ദുർബലമായ വരുമാന മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങളും തുടർന്നപ്പോൾ, വെള്ളിയാഴ്ച നിഫ്റ്റി ഐടി സൂചികയിൽ വൻതോതിലുള്ള വിൽപ്പനയുണ്ടാവുകയും 5 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിവുണ്ടാവുകയും ചെയ്തു. ഐടി മേഖലയുടെ സാങ്കേതിക സാഹചര്യം ഇപ്പോഴും ബിയറിഷ് (bearish) ആണ്; സൂചിക അതിന്റെ പ്രധാനപ്പെട്ട ഹ്രസ്വകാല, ദീർഘകാല മൂവിംഗ് ആവറേജുകൾക്ക് താഴെയാണ് വ്യാപാരം നടത്തുന്നത്.
ഐടി മേഖലയുടെ റിലേറ്റീവ് സ്ട്രെങ്ത് ഇൻഡക്സ് (RSI) 40-ന് താഴെ പോയിട്ടുണ്ട്, ഇത് മൊമെന്റം ദുർബലമാകുന്നു എന്നതിന്റെ സൂചനയാണ്. വ്യാപാരികൾ 27,050–27,000 മേഖല ശ്രദ്ധിക്കണം; ഈ സപ്പോട്ടിന് താഴെ തകർച്ചയുണ്ടായാൽ അത് കൂടുതൽ ഇടിവിന് കാരണമായേക്കാം. പ്രതിരോധം നിലവിൽ 28,250–28,300 പരിധിയിലാണ്.
ബാങ്കിംഗ് കരുത്തും FII പ്രവർത്തനങ്ങളും
ഐടി മേഖലയ്ക്ക് വിപരീതമായി, Bank Nifty കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നത് തുടരുന്നു, ഇത് തുടർച്ചയായ മൂന്നാം ആഴ്ചയും പോസിറ്റീവ് ക്ലോസിംഗോടെയാണ്. ഇൻഡക്സിലെ എല്ലാ ഓഹരികളും നിലവിൽ അവയുടെ 20-ദിവസത്തെയും 50-ദിവസത്തെയും EMA-കൾക്ക് മുകളിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നു. 59,000 എന്ന നിലയിലേക്ക് പുതിയൊരു മുന്നേറ്റം (rally) ഉണ്ടാകണമെങ്കിൽ, ഇൻഡക്സ് 58,000–58,200 എന്ന തടസ്സം ഉറപ്പിച്ചു മറികടക്കേണ്ടതുണ്ട്.
വിദേശ ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്റേഴ്സിനെ (FIIs) സംബന്ധിച്ച വിവരങ്ങൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, സമീപകാല വിപണി ചലനങ്ങൾ പുതിയ ശക്തമായ വാങ്ങലുകളേക്കാൾ ഉപരിയായി ഷോർട്ട് കവറിംഗ് (short covering) മൂലമാണ് സംഭവിക്കുന്നത് എന്നാണ്. FII ലോങ്ങ്-ഷോർട്ട് റേഷ്യോ മെച്ചപ്പെട്ടതായും, നെറ്റ് ഷോർട്ട് ഇൻഡക്സ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് പൊസിഷനുകൾ കുറഞ്ഞതായും കാണുന്നു; ഇത് ബെയറിഷ് ബെറ്റുകൾ (bearish bets) പിൻവലിക്കപ്പെടുന്നു എന്നതിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം (Market Divergence): നിഫ്റ്റി അനിശ്ചിതത്വത്തിലാണെങ്കിലും (ഒരു Doji കാൻഡിൽ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് പോലെ), Midcap, Smallcap ഇൻഡക്സുകൾ ശക്തമായ ബുളിഷ് മൊമെന്റം (bullish momentum) കാണിക്കുന്നു.
- നിഫ്റ്റിയുടെ നിർണ്ണായക നിലവാരങ്ങൾ (Critical Nifty Levels): നിഫ്റ്റിയുടെ അടുത്ത ഉയർന്ന തടസ്സം 24,200 ആണ്, അതേസമയം പ്രധാനപ്പെട്ട സപ്പോർട്ട് സോൺ 23,800-നും 23,850-നും ഇടയിലാണ്.
- ഐടി മേഖലയിലെ തളർച്ച (IT Sector Weakness): RSI 40-ന് താഴെയായതിനാൽ IT ഇൻഡക്സ് സാങ്കേതികമായി ദുർബലമായി തുടരുന്നു; 27,000-ന് താഴേക്ക് വീണാൽ വലിയ ഇടിവിന് കാരണമായേക്കാം.