വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: നിഫ്റ്റിയുടെ അനിശ്ചിതത്വത്തിനിടയിലും മിഡ്‌ക്യാപ്പുകൾ കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു

വെള്ളിയാഴ്ച ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ വലിയ തിരിച്ചടി നേരിട്ടു; സെൻസെക്സ് 607 പോയിന്റ് ഇടിഞ്ഞ് 76,802.90-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തതോടെ അഞ്ച് സെഷനുകളിലായി തുടർന്ന വിജയശൃംഖല തകർന്നു. ഐടി മേഖലയിലെ വൻതോതിലുള്ള വിൽപ്പനയും ദുർബലമായ ആഗോള സൂചനകളും പ്രധാന സൂചികകളെ ബാധിച്ചെങ്കിലും, പ്രധാന സൂചികകളും (frontline indices) വിപുലമായ വിപണിയും (broader market) തമ്മിൽ ഒരു വ്യത്യാസം പ്രകടമായിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു.

Doji രൂപീകരണത്തോടെ നിഫ്റ്റി അനിശ്ചിതത്വത്തിൽ

ആഴ്ചയിൽ 1.65% നേട്ടമുണ്ടാക്കി 24,000 എന്ന നിലയ്ക്ക് അടുത്ത് ക്ലോസ് ചെയ്തെങ്കിലും, നിഫ്റ്റി 50 മടിച്ചുനിൽക്കുന്നതിന്റെ സൂചനകളാണ് നൽകുന്നത്. ആഴ്ചയിലെ ചാർട്ടിൽ നിഫ്റ്റി ഒരു "Doji" കാൻഡിൽ രൂപീകരിച്ചിട്ടുണ്ടെന്നും, ഇത് വിപണിയിലെ വാങ്ങൽക്കാരും (bulls) വിൽപനക്കാരും (bears) തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നുവെന്നും SBI സെക്യൂരിറ്റീസിലെ വൈസ് പ്രസിഡന്റും ടെക്നിക്കൽ & ഡെറിവേറ്റീവ്സ് റിസർച്ച് വിഭാഗം മേധാവിയുമായ സുദീപ് ഷാ നിരീക്ഷിക്കുന്നു.

നിലവിൽ സൂചിക അതിന്റെ 20-ദിവസത്തെയും 50-ദിവസത്തെയും എക്സ്പോണൻഷ്യൽ മൂവിംഗ് ആവറേജുകൾക്ക് (EMA) മുകളിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നതിനാൽ പോസിറ്റീവ് ആയ ഒരു സാഹചര്യം നിലനിൽക്കുന്നുണ്ട്. എന്നിരുന്നാലും, അടുത്ത നീക്കങ്ങൾ പ്രധാനപ്പെട്ട ചില നിലവാരങ്ങളെ (levels) ആശ്രയിച്ചിരിക്കും:

• സപ്പോർട്ട് സോൺ (Support Zone): 23,850–23,800 എന്ന പരിധി വളരെ നിർണ്ണായകമാണ്; ഇത് 50-ദിവസത്തെ EMA-യുമായും 50% ഫിബൊനാച്ചി റിട്രേസ്‌മെന്റുമായും (Fibonacci retracement) ഒത്തുപോകുന്നു. 23,800-ന് താഴെയായാൽ സൂചിക 23,500 എന്ന നിലയിലേക്ക് താഴാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
• റെസിസ്റ്റൻസ് സോൺ (Resistance Zone): 24,150–24,200 എന്ന പരിധി (100-ദിവസത്തെ EMA-യുമായി യോജിക്കുന്നത്) ഒരു പ്രധാന തടസ്സമായി നിൽക്കുന്നു. 24,200-ന് മുകളിൽ ഒരു ബ്രേക്ക്ഔട്ട് ഉണ്ടായാൽ സൂചിക 24,500 എന്ന നിലയിലേക്ക് കുതിച്ചേക്കാം.

മിഡ്‌ക്യാപ്പുകളും സ്മോൾക്യാപ്പുകളും മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്നു

പ്രധാന സൂചികയായ നിഫ്റ്റി അടുത്ത നീക്കത്തിനായി കാത്തിരിക്കുമ്പോൾ, വിപുലമായ വിപണി കൂടുതൽ ആത്മവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. മിഡ്‌ക്യാപ്പ്, സ്മോൾക്യാപ്പ് സൂചികകൾ പ്രധാന സൂചികകളേക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുകയും ശക്തമായ മുന്നേറ്റം നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യുന്നു. വിപണിയിലെ നേതൃത്വം വിപുലമായ വിപണി വിഭാഗങ്ങളിലേക്ക് മാറാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് ഈ വ്യത്യാസം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

ഐടി മേഖല വെല്ലുവിളികൾ നേരിടുന്നു

വെള്ളിയാഴ്ച നിഫ്റ്റി ഐടി ഇൻഡക്സ് 5 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞ് വലിയൊരു തകർച്ചയ്ക്ക് (bloodbath) സാക്ഷ്യം വഹിച്ചു. ആക്സെഞ്ചറിൽ (Accenture) നിന്നുള്ള ദുർബലമായ വരുമാന പ്രവചനങ്ങളും ആഗോള സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ചെലവഴിക്കലുകളിലെ ജാഗ്രതയും ആണ് ഈ വിൽപ്പനയ്ക്ക് പ്രധാന കാരണം.

സാങ്കേതികമായി നോക്കിയാൽ, ഐടി മേഖല ഇപ്പോഴും ദുർബലമാണ്; ഇത് പ്രധാനപ്പെട്ട ഹ്രസ്വകാല, ദീർഘകാല മൂവിംഗ് ആവറേജുകൾക്ക് താഴെ വ്യാപാരം നടത്തുന്നു, കൂടാതെ RSI 40-ന് താഴെ എത്തിയിരിക്കുകയാണ്. സൂചിക 27,050–27,000 എന്ന സപ്പോർട്ട് സോൺ നിലനിർത്തേണ്ടതുണ്ട്; ഈ നിലവാരം നിലനിർത്താൻ സാധിച്ചില്ലെങ്കിൽ കൂടുതൽ ഇടിവ് ഉണ്ടായേക്കാം. നിലവിൽ 28,250–28,300 എന്ന പരിധിയിലാണ് റെസിസ്റ്റൻസ് നിലനിൽക്കുന്നത്.

ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി കരുത്തുറ്റ നില തുടരുന്നു

ഐടി മേഖലയ്ക്ക് വിപരീതമായി, ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി തുടർച്ചയായ മൂന്നാം ആഴ്ചയും പോസിറ്റീവ് മുന്നേറ്റം പൂർത്തിയാക്കി. വീക്കിലി ചാർട്ടിൽ ഒരു Doji candle കാണപ്പെടുന്നുണ്ടെങ്കിലും, എല്ലാ ഘടക ഓഹരികളും അവയുടെ 20-ദിവസത്തെയും 50-ദിവസത്തെയും EMAs-ന് മുകളിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നത് അടിസ്ഥാനപരമായ കരുത്ത് വ്യക്തമാക്കുന്നു.

വ്യാപാരികൾ 58,000–58,200 സോൺ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്. 58,200-ന് മുകളിലുള്ള തുടർച്ചയായ മുന്നേറ്റം 59,000, 59,600 എന്നീ നിലകളിലേക്കുള്ള കുതിപ്പിന് വഴിയൊരുക്കിയേക്കാം. താഴേക്കുള്ള ചലനത്തിൽ, 57,000–57,100 സോൺ പ്രധാന സപ്പോർട്ട് ലെവലായി തുടരുന്നു.

FII സെന്റിമെന്റ്: ഷോർട്ട് കവറിംഗ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു

പുതിയ ആക്രമണാത്മകമായ ലോങ്ങ് പൊസിഷനുകളേക്കാൾ ഉപരിയായി, ഷോർട്ട് കവറിംഗാണ് സമീപകാല വിപണി ചലനങ്ങൾക്ക് പ്രധാന കാരണം എന്ന് കണക്കുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. സമീപകാലയളവിൽ FII ലോങ്ങ്-ഷോർട്ട് റേഷ്യോ 7.58%-ൽ നിന്ന് 12.95%-ലേക്ക് മെച്ചപ്പെട്ടു, അതേസമയം നെറ്റ് ഷോർട്ട് ഇൻഡക്സ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് പൊസിഷനുകൾ കുറഞ്ഞു. ഇത് വിദേശ നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ ബെയറിഷ് ബെറ്റുകൾ ക്രമേണ കുറച്ചുവരുന്നു എന്നതിന്റെ സൂചനയാണ്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം (Market Divergence): Doji candle വഴി നിഫ്റ്റി അനിശ്ചിതത്വം കാണിക്കുമ്പോൾ, മിഡ്‌ക്യാപ്പുകളും സ്മാൾക്യാപ്പുകളും ശക്തമായ ബുളിഷ് മുന്നേറ്റം തുടരുന്നു.
• നിർണ്ണായകമായ നിഫ്റ്റി ലെവലുകൾ: സപ്പോർട്ട് 23,800-ൽ നിശ്ചയിച്ചിരിക്കുന്നു, എന്നാൽ 24,500 ലേക്ക് പുതിയ കുതിപ്പിന് തുടക്കമിടാൻ 24,200-ന് മുകളിലുള്ള നിർണ്ണായകമായ മുന്നേറ്റം ആവശ്യമാണ്.
• സെക്ടറൽ വിഭജനം: ബാങ്കിംഗ് മേഖല തുടർച്ചയായ കരുത്ത് കാണിക്കുമ്പോൾ, ദുർബലമായ ആഗോള സൂചനകളും മോശം സാങ്കേതിക സൂചകങ്ങളും കാരണം ഐടി മേഖല സമ്മർദ്ദത്തിൽ തുടരുന്നു.