Prospek Pasaran: Midcap Menunjukkan Kekuatan di Tengah Ketidaktentuan Nifty

Pasaran ekuiti India menyaksikan pembalikan tajam pada hari Jumaat apabila Sensex jatuh 607 mata untuk ditutup pada 76,802.90, memecahkan rentetan kemenangan lima sesi. Walaupun jualan besar-besaran dalam sektor IT dan petunjuk global yang lemah menjejaskan penanda aras, satu perbezaan (divergence) mula muncul antara indeks barisan hadapan dan pasaran yang lebih luas.

Nifty Menghadapi Ketidaktentuan dengan Pembentukan Doji

Walaupun mencatatkan kenaikan mingguan positif sebanyak 1.65% dan ditutup berhampiran paras 24,000, Nifty 50 menunjukkan tanda-tanda teragak-agak. Sudeep Shah, Naib Presiden dan Ketua Penyelidikan Teknikal & Derivatif di SBI Securities, menyatakan bahawa Nifty membentuk lilin "Doji" pada carta mingguan, menandakan pergelutan antara pembeli (bulls) dan penjual (bears).

Indeks tersebut kini mengekalkan nada konstruktif, didagangkan di atas Purata Bergerak Eksponen (EMA) 20 hari dan 50 hari. Walau bagaimanapun, hala tuju segera bergantung pada paras-paras utama:

  • Zon Sokongan: Julat 23,850–23,800 adalah kritikal, selaras dengan EMA 50 hari dan penarikan balik (retracement) Fibonacci 50%. Penembusan di bawah 23,800 boleh menarik indeks ke arah 23,500.
  • Zon Rintangan: Zon 24,150–24,200 (selaras dengan EMA 100 hari) bertindak sebagai halangan utama. Penembusan (breakout) di atas 24,200 boleh mencetuskan kenaikan (rally) ke arah 24,500.

Midcap dan Smallcap Mengatasi Prestasi

Walaupun penanda aras Nifty kelihatan sedang mencari petunjuk hala tuju, pasaran yang lebih luas menunjukkan keyakinan yang jauh lebih tinggi. Kedua-dua indeks Midcap dan Smallcap mengatasi prestasi indeks barisan hadapan secara ketara, mengekalkan momentum bullish yang kuat. Perbezaan ini menunjukkan bahawa kepimpinan pasaran mungkin beralih ke arah segmen pasaran yang lebih luas.

Sektor IT Menghadapi Cabaran

Indeks Nifty IT mengalami "bloodbath" besar-besaran pada hari Jumaat, menjunam lebih 5%. Jualan lelong ini sebahagian besarnya dicetuskan oleh panduan hasil yang lemah daripada Accenture dan prospek perbelanjaan teknologi global yang berhati-hati.

Dari segi teknikal, sektor IT kekal lemah, didagangkan di bawah purata bergerak jangka pendek dan jangka panjang yang utama, dengan RSI merosot di bawah 40. Indeks tersebut perlu mempertahankan zon sokongan 27,050–27,000; kegagalan untuk mengekalkan paras ini boleh membawa kepada pergerakan penurunan lanjut. Rintangan kini diletakkan dalam julat 28,250–28,300.

Bank Nifty Kekal Berdaya Tahan

Berbeza dengan sektor IT, Bank Nifty telah melengkapkan minggu ketiga momentum positif berturut-turut. Walaupun carta mingguan juga menunjukkan lilin Doji, kekuatan asasnya disokong oleh semua saham konstituen yang didagangkan di atas EMA 20-hari dan 50-hari mereka.

Pedagang harus memerhatikan zon 58,000–58,200. Pergerakan berterusan di atas 58,200 boleh membuka jalan bagi kenaikan ke arah 59,000 dan 59,600. Bagi penurunan, zon 57,000–57,100 kekal sebagai tahap sokongan utama.

Sentimen FII: Short Covering Kian Kelihatan

Data menunjukkan bahawa pergerakan pasaran baru-baru ini lebih didorong oleh penutupan posisi jual (short covering) berbanding kedudukan belian (long positions) agresif yang baharu. Nisbah long-short FII telah bertambah baik daripada 7.58% kepada 12.95% dalam tempoh kebelakangan ini, manakala kedudukan bersih kontrak niaga hadapan indeks jangka pendek telah menurun, menunjukkan bahawa pelabur asing secara beransur-ansur sedang mengurangkan pertaruhan bearish mereka.

Rumusan Utama

  • Divergensi Pasaran: Walaupun Nifty menunjukkan ketidaktentuan melalui lilin Doji, Midcap dan Smallcap terus menunjukkan momentum bullish yang kuat.
  • Tahap Kritikal Nifty: Sokongan ditetapkan pada 23,800, manakala pergerakan yang meyakinkan di atas 24,200 diperlukan untuk mencetuskan kenaikan baharu ke arah 24,500.
  • Pecahan Sektoral: Sektor perbankan menunjukkan kekuatan yang berterusan, manakala sektor IT kekal di bawah tekanan disebabkan oleh petunjuk global yang lemah dan indikator teknikal yang buruk.