مارکیٹ کا تناظر: Nifty کی غیر یقینی صورتحال کے باوجود Midcaps میں مضبوطی

جمعہ کے روز بھارتی اسٹاک مارکیٹوں میں اچانک بڑی تبدیلی دیکھی گئی کیونکہ Sensex 607 پوائنٹس گر کر 76,802.90 پر بند ہوا، جس سے مسلسل پانچ سیشنز کی جیت کا سلسلہ ٹوٹ گیا۔ اگرچہ IT سیکٹر میں بھاری فروخت اور کمزور عالمی اشاروں نے بینچ مارکس پر دباؤ ڈالا، لیکن فرنٹ لائن انڈیکس اور وسیع تر مارکیٹ کے درمیان ایک فرق (divergence) ابھر رہا ہے۔

Doji کی تشکیل کے ساتھ Nifty غیر یقینی صورتحال کا سامنا کر رہا ہے

ہفتہ وار 1.65% کے مثبت اضافے اور 24,000 کی سطح کے قریب بند ہونے کے باوجود، Nifty 50 ہچکچاہٹ کے آثار دکھا رہا ہے۔ SBI Securities میں وائس پریزیڈنٹ اور ہیڈ آف ٹیکنیکل اینڈ ڈیریویٹوز ریسرچ، سدھپ شاہ کا کہنا ہے کہ Nifty نے ہفتہ وار چارٹ پر ایک "Doji" کینڈل بنائی ہے، جو تیزی (bulls) اور مندی (bears) کے درمیان کشمکش کا اشارہ ہے۔

انڈیکس فی الحال ایک تعمیری رجحان برقرار رکھے ہوئے ہے اور اپنے 20-دن اور 50-دن کے Exponential Moving Averages (EMA) سے اوپر ٹریڈ کر رہا ہے۔ تاہم، فوری سمت اہم سطحوں پر منحصر ہے:

• سپورٹ زون (Support Zone): 23,850–23,800 کی رینج اہم ہے، جو 50-دن کے EMA اور 50% Fibonacci retracement کے ساتھ مطابقت رکھتی ہے۔ 23,800 سے نیچے گرنے کی صورت میں انڈیکس 23,500 کی طرف جا سکتا ہے۔
• ریزسٹنس زون (Resistance Zone): 24,150–24,200 کا زون (جو 100-دن کے EMA کے مطابق ہے) ایک بڑی رکاوٹ کے طور پر کام کرتا ہے۔ 24,200 سے اوپر بریک آؤٹ 24,500 کی طرف تیزی (rally) کا سبب بن سکتا ہے۔

Midcaps اور Smallcaps کی بہتر کارکردگی

جہاں بینچ مارک Nifty سمت کے اشارے تلاش کر رہا نظر آتا ہے، وہیں وسیع تر مارکیٹ زیادہ مضبوط اعتماد کا مظاہرہ کر رہی ہے۔ Midcap اور Smallcap دونوں انڈیکس فرنٹ لائن انڈیکس کے مقابلے میں نمایاں طور پر بہتر کارکردگی دکھا رہے ہیں اور مضبوط تیزی کا رجحان برقرار رکھے ہوئے ہیں۔ یہ فرق ظاہر کرتا ہے کہ مارکیٹ کی قیادت وسیع تر مارکیٹ کے شعبوں کی طرف منتقل ہو سکتی ہے۔

IT سیکٹر کو مشکلات کا سامنا ہے

جمعہ کے روز Nifty IT انڈیکس میں شدید "خون ریزی" (bloodbath) دیکھی گئی، جس میں 5% سے زیادہ کی گراوٹ آئی۔ اس فروخت کی بڑی وجہ Accenture کی جانب سے کمزور ریونیو گائیڈنس اور عالمی سطح پر ٹیکنالوجی کے اخراجات کے بارے میں محتاط اندازہ تھا۔

تکنیکی طور پر، IT سیکٹر کمزور ہے اور اپنی اہم مختصر اور طویل مدتی موونگ ایوریجز سے نیچے ٹریڈ کر رہا ہے، جبکہ RSI 40 سے نیچے گر گیا ہے۔ انڈیکس کو 27,050–27,000 کے سپورٹ زون کا دفاع کرنے کی ضرورت ہے؛ اس سطح کو برقرار رکھنے میں ناکامی مزید گراوٹ کا باعث بن سکتی ہے۔ ریزسٹنس فی الحال 28,250–28,300 کی رینج میں ہے۔

Bank Nifty مستحکم ہے

IT سیکٹر کے برعکس، Bank Nifty نے مسلسل تیسرا ہفتہ مثبت مومینٹم کے ساتھ مکمل کر لیا ہے۔ اگرچہ ہفتہ وار چارٹ ایک Doji کینڈل بھی دکھا رہا ہے، لیکن بنیادی مضبوطی کو تمام شامل اسٹاکس کی حمایت حاصل ہے جو اپنے 20-دن اور 50-دن کے EMAs سے اوپر ٹریڈ کر رہے ہیں۔

ٹریڈرز کو 58,000–58,200 کے زون پر نظر رکھنی چاہیے۔ 58,200 سے اوپر مسلسل موومنٹ 59,000 اور 59,600 کی طرف تیزی (rally) کی راہ ہموار کر سکتی ہے۔ نیچے کی جانب، 57,000–57,100 کا زون اہم سپورٹ لیول برقرار ہے۔

FII سینٹیمنٹ: شارٹ کورنگ کے آثار

ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ حالیہ مارکیٹ کی نقل و حرکت نئی جارحانہ لانگ پوزیشنز کے بجائے شارٹ کورنگ کی وجہ سے زیادہ ہو رہی ہے۔ حالیہ مدت کے دوران FII لانگ-شارٹ ریشو 7.58% سے بہتر ہو کر 12.95% ہو گیا ہے، جبکہ نیٹ شارٹ انڈیکس فیوچرز پوزیشنز میں کمی آئی ہے، جو اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ غیر ملکی سرمایہ کار بتدریج اپنی بیئرش پوزیشنز کو ختم کر رہے ہیں۔

اہم نکات

• مارکیٹ ڈائیورجنس (Market Divergence): جہاں Nifty ایک Doji کینڈل کے ذریعے غیر یقینی صورتحال دکھا رہا ہے، وہیں Midcaps اور Smallcaps میں مضبوط تیزی (bullish momentum) برقرار ہے۔
• Nifty کے اہم لیولز: سپورٹ 23,800 پر ہے، جبکہ 24,500 کی طرف نئی تیزی شروع کرنے کے لیے 24,200 سے اوپر ایک فیصلہ کن موومنٹ کی ضرورت ہے۔
• سیکٹرل تقسیم (Sectoral Split): بینکنگ سیکٹر مستحکم مضبوطی دکھا رہا ہے، جبکہ کمزور عالمی اشاروں اور ناقص تکنیکی اشاریوں کی وجہ سے IT سیکٹر دباؤ میں ہے۔