مارکیٹ کا تناظر: نِفٹی کی مزاحمت کے باوجود مڈ کیپس میں مضبوطی

جمعہ کے روز بھارتی इक्विटी (equity) مارکیٹوں میں اچانک بڑی تبدیلی دیکھی گئی، جس سے پانچ نشستوں پر محیط مسلسل اضافے کا سلسلہ ٹوٹ گیا، کیونکہ آئی ٹی (IT) اسٹاکس میں بھاری فروخت اور کمزور عالمی اشاروں نے مارکیٹ کے رجحان پر دباؤ ڈالا۔ جہاں سینسیکس (Sensex) 607 پوائنٹس گر کر 76,802.90 پر بند ہوا اور نِفٹی 50 (Nifty 50) 155 پوائنٹس کی کمی کے ساتھ 24,013.10 پر ختم ہوا، وہیں تکنیکی اشارے تیزی (bulls) اور مندی (bears) کے درمیان ایک پیچیدہ کشمکش کی نشاندہی کرتے ہیں۔

نِفٹی کی غیر یقینی صورتحال: ہفتہ وار ڈوجی (Doji)

ہفتے کا اختتام 1.65% کے اضافے کے ساتھ ہونے کے باوجود، نِفٹی کا ہفتہ وار قیمتوں کا ڈھانچہ نمایاں غیر یقینی صورتحال کو ظاہر کرتا ہے۔ SBI Securities میں وائس پریزیڈنٹ اور ہیڈ آف ٹیکنیکل اینڈ ڈیریویٹوز ریسرچ، سدھپ شاہ کا کہنا ہے کہ نِفٹی نے ہفتہ وار چارٹ پر ایک "Doji" کینڈل بنائی ہے۔ یہ ساخت اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ نہ تو خریداروں اور نہ ہی فروخت کنندگان نے واضح برتری قائم کی ہے۔

تیزی (bulls) کے دوبارہ کنٹرول حاصل کرنے کے لیے، نِفٹی کو 24,150–24,200 کے فوری مزاحمتی زون (resistance zone) کو عبور کرنا ہوگا، جو اس کے 100-دن کے EMA کے مطابق ہے۔ 24,200 سے اوپر مسلسل اضافہ 24,500 کی طرف تیزی کی راہ ہموار کر سکتا ہے۔ دوسری طرف، 23,850–23,800 کا زون—جو 50-دن کے EMA اور 50% فیبوناچی ریٹریسمنٹ لیول (Fibonacci retracement level) کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے—اہم سپورٹ کے طور پر کام کرے گا۔ 23,800 سے نیچے کی سطح ٹوٹنے سے انڈیکس 23,500 تک گر سکتا ہے۔

مڈ کیپ اور اسمال کیپ کی بہتر کارکردگی

جہاں فرنٹ لائن نِفٹی انڈیکس سمت کے تعین کے لیے جدوجہد کر رہا ہے، وہیں وسیع تر مارکیٹ میں ایک نمایاں فرق نظر آ رہا ہے۔ شاہ نے اس بات پر روشنی ڈالی ہے کہ مڈ کیپ (Midcap) اور اسمال کیپ (Smallcap) انڈیکس زیادہ مضبوط اعتماد کا مظاہرہ کر رہے ہیں، مضبوط تیزی کا رجحان برقرار رکھے ہوئے ہیں اور بینچ مارک انڈیکس سے نمایاں طور پر بہتر کارکردگی دکھا رہے ہیں۔ اس سے یہ اشارہ ملتا ہے کہ بڑے کیپ (large-cap) اسٹاکس کے استحکام کے دوران مارکیٹ کی قیادت ان وسیع تر شعبوں کی طرف منتقل ہو سکتی ہے۔

آئی ٹی (IT) سیکٹر کو تکنیکی تباہی کا سامنا

عالمی اخراجات کے حوالے سے محتاط تبصروں اور Accenture کی جانب سے کم آمدنی کے تخمینوں کے بعد، جمعہ کو نِفٹی آئی ٹی انڈیکس میں شدید فروخت دیکھی گئی، جس سے اس میں 5% سے زیادہ کی گراوٹ آئی۔ آئی ٹی کا تکنیکی ڈھانچہ اب بھی مندی (bearish) کا شکار ہے، کیونکہ انڈیکس اپنے اہم مختصر اور طویل مدتی موونگ ایوریجز (moving averages) سے نیچے ٹریڈ کر رہا ہے۔

آئی ٹی سیکٹر کے لیے ریلیٹیو اسٹرینتھ انڈیکس (RSI) 40 سے نیچے گر گیا ہے، جو کمزور ہوتے ہوئے رجحان کی نشاندہی کرتا ہے۔ ٹریڈرز کو 27,050–27,000 کے زون پر نظر رکھنی چاہیے؛ اس سپورٹ سے نیچے کی سطح ٹوٹنے سے مزید دباؤ پیدا ہو سکتا ہے۔ مزاحمت (Resistance) فی الحال 28,250–28,300 کی حد میں ہے۔

بینکنگ کی مضبوطی اور FII کی سرگرمی

IT سیکٹر کے برعکس، Bank Nifty اپنی مضبوطی کا مظاہرہ جاری رکھے ہوئے ہے، اور مسلسل تیسرے ہفتے مثبت کلوزنگ ریکارڈ کر رہا ہے۔ انڈیکس کے تمام شامل اسٹاکس اس وقت اپنے 20-دن اور 50-دن کے EMAs سے اوپر ٹریڈ کر رہے ہیں۔ 59,000 کی جانب نئی تیزی لانے کے لیے، انڈیکس کو 58,000–58,200 کی رکاوٹ کو فیصلہ کن طور پر عبور کرنے کی ضرورت ہے۔

فارن انسٹی ٹیوشنل انویسٹرز (FIIs) سے متعلق ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ حالیہ مارکیٹ کی نقل و حرکت زیادہ تر نئی جارحانہ خریداری کے بجائے شارٹ کورنگ (short covering) کی وجہ سے ہے۔ FII لانگ-شارٹ ریشو میں بہتری آئی ہے، اور نیٹ شارٹ انڈیکس فیوچرز پوزیشنز میں کمی آئی ہے، جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ بیئرش پوزیشنز (bearish bets) کو ختم کیا جا رہا ہے۔

اہم نکات

• مارکیٹ ڈائیورجنس (Market Divergence): جہاں Nifty تذبذب (جس کی نشاندہی Doji candle سے ہوتی ہے) کا سامنا کر رہا ہے، وہیں Midcap اور Smallcap انڈیکس بہت زیادہ مضبوط تیزی (bullish momentum) دکھا رہے ہیں۔
• Nifty کے اہم لیولز: Nifty کے لیے فوری اوپر کی رکاوٹ 24,200 ہے، جبکہ اہم سپورٹ زون 23,800 اور 23,850 کے درمیان ہے۔
• IT سیکٹر کی کمزوری: IT انڈیکس تکنیکی طور پر کمزور ہے کیونکہ RSI 40 سے نیچے ہے؛ 27,000 سے نیچے کی کوئی بھی گراوٹ مزید بڑی کمی کا باعث بن سکتی ہے۔