വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: നിഫ്റ്റിയുടെ അനിശ്ചിതത്വത്തിനും ഐടിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിനും ഇടയിൽ മിഡ്‌ക്യാപ്പുകൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്നു

സെൻസെക്സ് 607 പോയിന്റും നിഫ്റ്റി 50 155 പോയിന്റും ഇടിഞ്ഞതോടെ ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ അടുത്തിടെ വലിയ തിരിച്ചടി ഉണ്ടായി, ഇത് തുടർച്ചയായ അഞ്ച് സെഷനുകളിലെ നേട്ടങ്ങൾക്ക് അന്ത്യം കുറിച്ചു. ഐടി ഓഹരികളുടെ വൻതോതിലുള്ള വിൽപ്പനയും ദുർബലമായ ആഗോള സൂചനകളും കാരണം ലാർജ്-ക്യാപ് സൂചികകൾ വെല്ലുവിളികൾ നേരിടുമ്പോൾ, മിഡ്‌ക്യാപ്പ്, സ്മോൾക്യാപ് സൂചികകൾ ശക്തമായ മുന്നേറ്റം (bullish momentum) നിലനിർത്തുന്നത് ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു വ്യത്യാസമാണ് കാണിക്കുന്നത്.

നിഫ്റ്റി 50: ദിശാസൂചകങ്ങൾക്കായി തിരയുന്നു

വെള്ളിയാഴ്ചയിലെ വിൽപനയ്ക്കിടയിലും, നിഫ്റ്റി 50 ആഴ്ച അവസാനിപ്പിച്ചത് 24,000 എന്ന നിലയ്ക്ക് അടുത്താണ്, ഇത് 1.65% പ്രതിവാര വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, സാങ്കേതിക വിശകലനം (technical analysis) അനിശ്ചിതത്വത്തിന്റെ ഒരു കാലഘട്ടമാണ് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്. വിപണിയിലെ വാങ്ങൽക്കാരും (bulls) വിൽപനക്കാരും (bears) തമ്മിലുള്ള അനിശ്ചിതത്വം പ്രതിഫലിപ്പിച്ചുകൊണ്ട്, വാരാന്ത ചാർട്ടിൽ നിഫ്റ്റി ഒരു "Doji candle" രൂപീകരിച്ചതായി SBI സെക്യൂരിറ്റീസിലെ വൈസ് പ്രസിഡന്റും ടെക്നിക്കൽ & ഡെറിവേറ്റീവ്സ് റിസർച്ച് വിഭാഗം മേധാവിയുമായ സുദീപ് ഷാ നിരീക്ഷിക്കുന്നു.

നിഫ്റ്റിയുടെ അടുത്ത സപ്പോർട്ട് (support) 23,850–23,800 സോണിലാണ് തിരിച്ചറിഞ്ഞിരിക്കുന്നത്, ഇത് 50-ഡേ EMA-യുമായും 50% ഫിബൊനാച്ചി റിട്രേസ്‌മെന്റ് (Fibonacci retracement) ലെവലുമായും യോജിച്ചുനിൽക്കുന്നു. മുകളിലോട്ടുള്ള ചലനത്തിൽ, 24,150–24,200 സോൺ ഒരു പ്രധാന തടസ്സമായി നിൽക്കുന്നു. 24,200-ന് മുകളിൽ നിലനിൽക്കുന്ന ഒരു ബ്രേക്ക്ഔട്ട് (breakout) 24,500 ലക്ഷ്യമാക്കി ഒരു മുന്നേറ്റത്തിന് വഴിയൊരുക്കിയേക്കാം.

ഐടി മേഖല സമ്മർദ്ദത്തിൽ

വെള്ളിയാഴ്ച നിഫ്റ്റി ഐടി സൂചികയിൽ വലിയൊരു "bloodbath" ഉണ്ടാവുകയും 5%-ത്തിലധികം ഇടിയുകയും ചെയ്തു. സാങ്കേതിക ചെലവുകളെ സംബന്ധിച്ച ആക്സെഞ്ചറുടെ (Accenture) ദുർബലമായ വരുമാന മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങളും (revenue guidance) ജാഗ്രതയോടെയുള്ള ആഗോള പ്രതികരണങ്ങളുമാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം.

സാങ്കേതികമായി, ഐടി മേഖല ഇപ്പോഴും ദുർബലമായ നിലയിലാണ്, പ്രധാനപ്പെട്ട ഹ്രസ്വകാല-ദീർഘകാല മൂവിംഗ് ആവറേജുകൾക്ക് (moving averages) താഴെയാണ് വ്യാപാരം നടക്കുന്നത്. റിലേറ്റീവ് സ്ട്രെങ്ത് ഇൻഡക്സ് (RSI) 40-ന് താഴെയാകുന്നത് ബെയറിഷ് മൊമെന്റം (bearish momentum) സൂചിപ്പിക്കുന്നു, അതേസമയം ADX ഇൻഡിക്കേറ്റർ വിൽപനക്കാരുടെ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ആധിപത്യം കാണിക്കുന്നു. നിർണ്ണായക സപ്പോർട്ടിനായി ട്രേഡർമാർ 27,050–27,000 സോൺ ശ്രദ്ധിക്കണം; ഇതിന് താഴെയായാൽ കൂടുതൽ ഇടിവിന് സാധ്യതയുണ്ട്.

ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു

ഐടി മേഖലയ്ക്ക് വിപരീതമായി, ബാങ്കിംഗ് ബെഞ്ച്മാർക്ക് തുടർച്ചയായ മൂന്നാം ആഴ്ചയും പോസിറ്റീവ് രീതിയിലാണ് ആഴ്ച അവസാനിപ്പിച്ചത്. ബാങ്ക് നിഫ്റ്റിയിലെ എല്ലാ ഓഹരികളും നിലവിൽ അവയുടെ 20-ഡേ, 50-ഡേ EMA ലെവലുകൾക്ക് മുകളിലാണ് വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നത്, ഇത് മേഖലയുടെ കരുത്ത് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.

ഒരു Doji കാൻഡിൽ അനിശ്ചിതത്വം സൂചിപ്പിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, MACD പോലുള്ള മൊമെന്റം ഇൻഡിക്കേറ്ററുകൾ പോസിറ്റീവ് ആയി തുടരുന്നു. ട്രേഡർമാരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, 58,000–58,200 സോൺ അടുത്തുള്ള റെസിസ്റ്റൻസ് ആണ്. 58,200 കടക്കുന്നത് 59,000 ലും തുടർന്ന് 59,600 ലും ഒരു റാലിക്ക് കാരണമായേക്കാം. താഴെയാകാൻ സാധ്യതയുള്ള സാഹചര്യത്തിൽ, 57,000 നും 57,100 നും ഇടയിൽ സപ്പോർട്ട് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

FII പ്രവർത്തനം: ഷോർട്ട് കവറിംഗും പുതിയ ലോങ്ങ് പൊസിഷനുകളും

വിദേശ ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്റേഴ്സിനെ (FIIs) സംബന്ധിച്ച വിവരങ്ങൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, വിപണിയിലെ സമീപകാല ചലനം പുതിയ ലോങ്ങ് പൊസിഷനുകളേക്കാൾ ഉപരിയായി ഷോർട്ട് കവറിംഗിലൂടെയാണ് സംഭവിക്കുന്നത് എന്നാണ്. FII ലോങ്ങ്-ഷോർട്ട് റേഷ്യോയിൽ ഗണ്യമായ പുരോഗതി ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്; നെറ്റ് ഷോർട്ട് ഇൻഡക്സ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് പൊസിഷനുകൾ 2,77,614 കരാറുകളിൽ നിന്ന് 2,26,423 കരാറുകളായി കുറഞ്ഞു. വിദേശ നിക്ഷേപകർ വലിയ തോതിലുള്ള പുതിയ ബുളിഷ് ട്രെൻഡ് ആരംഭിക്കുന്നതിന് പകരം, തങ്ങളുടെ ബെയറിഷ് ബെറ്റുകൾ ക്രമേണ അവസാനിപ്പിക്കുകയാണ് എന്ന് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• മാർക്കറ്റ് ഡൈവേർജൻസ്: Nifty 50 അനിശ്ചിതത്വത്തിലൂടെ (Doji candle) കടന്നുപോകുമ്പോൾ, മിഡ്ക്യാപ്പ്, സ്മോൾക്യാപ്പ് സൂചികകൾ ശക്തമായ ബുളിഷ് പ്രവണതയും മികച്ച പ്രകടനവും കാഴ്ചവെക്കുന്നു.
• IT മേഖലയിലെ തളർച്ച: RSI 40-ന് താഴെയായതിനാൽ IT ഇൻഡക്സ് സാങ്കേതികമായി ദുർബലമായി തുടരുന്നു; 27,000–27,050 ലെവലിലുള്ള സപ്പോർട്ട് വളരെ നിർണ്ണായകമാണ്.
• ബാങ്കിംഗ് മേഖലയിലെ കരുത്ത്: Bank Nifty ഒരു പോസിറ്റീവ് ട്രെൻഡ് നിലനിർത്തുന്നു; 58,200 റെസിസ്റ്റൻസ് മറികടന്നാൽ 59,000 എന്ന ലക്ഷ്യത്തിലേക്ക് ഉയരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.