نظرة على السوق: الشركات ذات القيمة المتوسطة تتفوق وسط حالة من عدم اليقين في مؤشر Nifty وتقلبات قطاع تكنولوجيا المعلومات

شهدت أسواق الأسهم الهندية مؤخراً تحولاً حاداً، حيث تراجع مؤشر Sensex بمقدار 607 نقطة وانخفض مؤشر Nifty 50 بمقدار 155 نقطة، مما أنهى سلسلة مكاسب استمرت لخمس جلسات. وبينما تواجه مؤشرات الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة ضغوطاً بسبب عمليات البيع المكثفة في قطاع تكنولوجيا المعلومات والمؤشرات العالمية الضعيفة، يظهر تباين ملحوظ مع استمرار الزخم الصعودي القوي لمؤشرات الشركات ذات القيمة المتوسطة والصغيرة.

Nifty 50: البحث عن إشارات اتجاهية

على الرغم من عمليات البيع التي حدثت يوم الجمعة، تمكن مؤشر Nifty 50 من إغلاق الأسبوع بالقرب من مستوى 24,000 نقطة، مسجلاً مكاسب أسبوعية بنسبة 1.65%. ومع ذلك، يشير التحليل الفني إلى فترة من عدم اليقين. ويشير سوديب شاه، نائب الرئيس ورئيس أبحاث التحليل الفني والمشتقات في SBI Securities، إلى أن مؤشر Nifty شكل "شمعة دوجي" (Doji candle) على الرسم البياني الأسبوعي، مما يعكس حالة من عدم الحسم بين المشترين والبائعين.

تم تحديد الدعم الفوري لمؤشر Nifty في منطقة 23,850–23,800، والتي تتوافق مع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يوماً ومستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50%. أما من الناحية الصعودية، فتعمل منطقة 24,150–24,200 كعقبة حرجة. وقد يمهد الاختراق المستدام فوق مستوى 24,200 الطريق لصعود نحو 24,500.

قطاع تكنولوجيا المعلومات تحت الضغط

شهد مؤشر Nifty IT "مجزرة" (bloodbath) كبيرة يوم الجمعة، حيث هبط بأكثر من 5%. وقد نتج هذا التراجع بشكل كبير عن التعليقات العالمية الحذرة وتوقعات الإيرادات الأضعف من شركة Accenture فيما يتعلق بالإنفاق على التكنولوجيا.

من الناحية الفنية، لا يزال قطاع تكنولوجيا المعلومات في وضع ضعيف، حيث يتم التداول تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية قصيرة وطويلة الأجل. وقد انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 40، مما يشير إلى زخم هبوطي، بينما يظهر مؤشر ADX هيمنة متزايدة للبائعين. يجب على المتداولين مراقبة منطقة 27,050–27,000 للحصول على دعم حاسم؛ حيث قد يؤدي كسر هذا المستوى إلى مزيد من الانخفاضات.

Bank Nifty يظهر مرونة

وعلى عكس قطاع تكنولوجيا المعلومات، كان المؤشر القياسي للقطاع المصرفي أداءً بارزاً، حيث أنهى الأسبوع على نتائج إيجابية للأسبوع الثالث على التوالي. وتتداول جميع الأسهم المكونة لمؤشر Bank Nifty حالياً فوق مستويات المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 و50 يوماً، مما يعزز قوة القطاع.

بينما تشير شمعة Doji إلى حالة من عدم اليقين، تظل مؤشرات الزخم مثل MACD إيجابية. بالنسبة للمتداولين، تمثل منطقة 58,000–58,200 المقاومة الفورية. وقد يؤدي تجاوز مستوى 58,200 إلى إطلاق موجة صعود نحو 59,000 وربما 59,600. أما من الناحية الهبوطية، فمن المتوقع وجود دعم بين 57,000 و57,100.

نشاط المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FII): تغطية المراكز البيعية مقابل مراكز الشراء الجديدة

تشير البيانات المتعلقة بالمستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) إلى أن حركة السوق الأخيرة مدفوعة بتغطية المراكز البيعية (short covering) أكثر من كونها مدفوعة بمراكز شراء جديدة قوية. وقد تحسنت نسبة الشراء إلى البيع (long-short ratio) للمستثمرين الأجانب بشكل ملحوظ، حيث انخفض صافي مراكز العقود الآجلة للمؤشر البيعية من 2,77,614 عقدًا إلى 2,26,423 عقدًا. وهذا يشير إلى أن المستثمرين الأجانب يقومون تدريجيًا بإغلاق رهاناتهم الهبوطية بدلاً من بدء اتجاه صعودي جديد وضخم.

أهم النقاط المستخلصة

• تباعد السوق: بينما يواجه مؤشر Nifty 50 حالة من عدم اليقين (شمعة Doji)، تظهر مؤشرات الشركات ذات القيمة المتوسطة والصغيرة قناعة صعودية وأداءً متفوقاً أقوى بكثير.
• ضعف قطاع تكنولوجيا المعلومات: لا يزال مؤشر تكنولوجيا المعلومات ضعيفاً من الناحية الفنية مع مؤشر RSI تحت مستوى 40؛ ويعد مستوى الدعم بين 27,000 و27,050 مستوى حرجاً.
• قوة القطاع المصرفي: يحافظ مؤشر Bank Nifty على اتجاه إيجابي، مع هدف صعودي محتمل عند 59,000 إذا تجاوز مستوى المقاومة 58,200.