نظرة على مؤشر Nifty: الشركات المتوسطة تظهر قوة وسط حالة من عدم اليقين في السوق

واجهت أسواق الأسهم الهندية تراجعاً حاداً يوم الجمعة، حيث هبط مؤشر Sensex بمقدار 607 نقطة وتراجع مؤشر Nifty 50 بمقدار 155 نقطة، مما قطع سلسلة مكاسب استمرت لخمس جلسات. وبينما أثر البيع المكثف في أسهم قطاع تكنولوجيا المعلومات والمؤشرات العالمية الضعيفة على المؤشرات القياسية، تشير المؤشرات الفنية إلى وجود تباين بين ركود الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة وزخم الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة.

مؤشر Nifty ومعنويات السوق: صراع بين القوى

على الرغم من التقلبات الأخيرة، تمكن مؤشر Nifty من إنهاء الأسبوع بالقرب من مستوى 24,000 نقطة، مسجلاً مكاسب أسبوعية بنسبة 1.65%. ومع ذلك، يشير محللو السوق، بمن فيهم سوديب شاه من SBI Securities، إلى أن تشكل "شمعة دوجي" (Doji candle) على الرسم البياني الأسبوعي يشير إلى حالة كبيرة من عدم اليقين بين المتداولين.

وبينما يبحث المؤشر الرئيسي عن اتجاه واضح، تروي السوق الأوسع قصة مختلفة؛ حيث تظهر مؤشرات الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة والصغيرة ثقة أكبر بكثير، متفوقة بشكل ملحوظ على المؤشرات القياسية ومحافظة على زخم صعودي قوي. ولكي يستعيد مؤشر Nifty مكانته الصعودية، يجب عليه اختراق منطقة المقاومة الفورية التي تتراوح بين 24,150 و24,200 نقطة. أما من الناحية الهبوطية، فتعمل منطقة 23,800–23,850 كنقطة دعم حرجة؛ وأي كسر لهذا المستوى قد يؤدي إلى انزلاق المؤشر نحو 23,500 نقطة.

قطاع تكنولوجيا المعلومات تحت الضغط

شهد مؤشر Nifty IT "مجزرة" (bloodbath) كبيرة يوم الجمعة، حيث هبط بأكثر من 5%. وقد نجمت موجة البيع هذه بشكل كبير عن التوقعات الحذرة للإيرادات من شركة Accenture والمخاوف المتعلقة بالإنفاق العالمي على التكنولوجيا.

من الناحية الفنية، لا يزال قطاع تكنولوجيا المعلومات في وضع ضعيف. حيث يتم تداول المؤشر تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية قصيرة وطويلة الأجل، وانخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 40، مما يشير إلى زخم هبوطي. يجب على المستثمرين مراقبة منطقة 27,000–27,050 عن كثب؛ فإذا استقر المؤشر عند مستويات أدنى من ذلك، فسيكون المزيد من الضعف أمراً حتمياً. وتظل المقاومة الفورية تتراوح بين 28,250 و28,300 نقطة.

مؤشر Bank Nifty: الأفضل أداءً

وعلى عكس قطاع تكنولوجيا المعلومات، أظهر مؤشر Bank Nifty مرونة ملحوظة، حيث أنهى الأسبوع على نتائج إيجابية للأسبوع الثالث على التوالي. ويتداول المؤشر القياسي للقطاع المصرفي بارتياح فوق كل من متوسطاته المتحركة قصيرة وطويلة الأجل.

لا يزال الإعداد الفني للبنوك قوياً، حيث يظهر مؤشر MACD زخماً إيجابياً مع بقاء مؤشر RSI اليومي في المنطقة الصعودية. قد يؤدي أي تحرك مستدام فوق حاجز 58,200 إلى إطلاق موجة صعودية نحو مستويات 59,000 و59,600. وفي المقابل، تعمل منطقة 57,000–57,100 كمستوى دعم حيوي للمتداولين.

نشاط المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FII): تغطية المراكز البيعية مقابل الشراء الجديد

تشير البيانات المتعلقة بنشاط المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FII) إلى أن حركة السوق الأخيرة مدفوعة إلى حد كبير بـ "تغطية المراكز البيعية" (short covering) بدلاً من اتخاذ مراكز شراء طويلة (long positions) جديدة وهجومية. لقد تحسنت نسبة الشراء إلى البيع (long-short ratio) للمستثمرين الأجانب بشكل ملحوظ — من 7.58% في أوائل يونيو إلى 12.95% بحلول منتصف يونيو — بينما انخفضت صافي مراكز العقود الآجلة للمؤشر البيعية من 2,77,614 إلى 2,26,423 عقداً. وهذا يشير إلى أن المتداولين "الدببة" (bears) يغلقون مراكزهم، مما يوفر وسادة حماية مؤقتة للمؤشرات.

أهم النقاط المستخلصة

• التباعد في السوق: بينما يواجه Nifty حالة من عدم اليقين (شمعة Doji)، تستمر مؤشرات Midcap وSmallcap في إظهار زخم صعودي قوي وأداء متفوق.
• النظرة القطاعية: لا يزال قطاع IT تحت الضغط بسبب المؤشرات العالمية الضعيفة، بينما يظهر Bank Nifty قوة فنية كبيرة مع إمكانية الصعود نحو 59,000.
• المستويات الحرجة: بالنسبة لـ Nifty، يعد مستوى 24,200 هو المقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها، بينما تعمل منطقة 23,800 كمستوى دعم أساسي.