വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: നിഫ്റ്റിയുടെ പാർശ്വഗതിക്കിടയിലും മിഡ്ക്യാപ്പുകൾ കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു
സെൻസെക്സും നിഫ്റ്റിയും തുടർച്ചയായ അഞ്ച് സെഷനുകളിലെ ലാഭവിഹിതം അവസാനിപ്പിച്ചതോടെ ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ പെട്ടെന്നൊരു മാറ്റം അനുഭവപ്പെട്ടു. ഐടി മേഖലയിലെ വൻതോതിലുള്ള വിൽപ്പനയും ദുർബലമായ ആഗോള സൂചനകളും സൂചികകളെ ബാധിച്ചെങ്കിലും, മുൻനിര സൂചികകളും വിപുലമായ വിപണിയും (broader market) തമ്മിൽ വലിയ വ്യത്യാസമുണ്ടെന്ന് സാങ്കേതിക വിശകലനം സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
നിഫ്റ്റിയും ബാങ്ക് നിഫ്റ്റിയും: ബുളുകളും ബിയറുകളും തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടം
വെള്ളിയാഴ്ച ഉണ്ടായ വലിയ ഇടിവിനിടയിലും നിഫ്റ്റി 50 കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച 1.65% നേട്ടത്തോടെ 24,000 എന്ന നിലയ്ക്ക് സമീപമാണ് അവസാനിച്ചത്. എസ്ബിഐ സെക്യൂരിറ്റീസിലെ വൈസ് പ്രസിഡന്റും ടെക്നിക്കൽ & ഡെറിവേറ്റീവ്സ് റിസർച്ച് വിഭാഗം മേധാവിയുമായ സുദീപ് ഷാ പറയുന്നതനുസരിച്ച്, നിഫ്റ്റി വാരാന്ത ചാർട്ടിൽ ഒരു "Doji" കാൻഡിൽ രൂപപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്. ഈ പാറ്റേൺ വിപണിയിലെ അനിശ്ചിതത്വത്തെയാണ് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, അതായത് വാങ്ങുന്നവരോ വിൽക്കുന്നവരോ ആർക്കും വ്യക്തമായ മേധാവിത്വം സ്ഥാപിക്കാൻ സാധിച്ചിട്ടില്ല.
നിഫ്റ്റിയെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, അതിന്റെ 50-ഡേ EMA-യുമായി യോജിക്കുന്ന 23,850-നും 23,800-നും ഇടയിലാണ് അടുത്ത സപ്പോർട്ട് സോൺ നിലനിൽക്കുന്നത്. 23,800-ന് താഴെ തകർന്നാൽ 23,500 എന്ന നിലയിലേക്ക് ഇടിവുണ്ടാകാം. നേരെമറിച്ച്, 24,150–24,200 സോൺ ഒരു പ്രധാന റെസിസ്റ്റൻസ് ആയി പ്രവർത്തിക്കുന്നു; ഇത് മറികടന്നാൽ 24,500 എന്ന നിലയിലേക്ക് വിപണി കുതിച്ചേക്കാം.
ബാങ്കിംഗ് മേഖലയിൽ, ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി മറ്റ് സൂചികകളേക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം തുടരുന്നു. ഇത് അതിന്റെ ഹ്രസ്വകാല, ദീർഘകാല മൂവിംഗ് ആവറേജുകൾക്ക് മുകളിൽ സുരക്ഷിതമായി വ്യാപാരം നടത്തുന്നു, കൂടാതെ ഇതിലെ എല്ലാ ഓഹരികളും അവയുടെ 20-ഡേ, 50-ഡേ EMA-കൾക്ക് മുകളിലാണ്. ട്രേഡർമാർ 58,200 എന്ന നില ശ്രദ്ധിക്കണം; ഇതിന് മുകളിൽ നിലനിൽക്കാൻ സാധിച്ചാൽ സൂചിക 59,000 എന്ന നിലയിലേക്ക് കുതിച്ചേക്കാം.
മിഡ്ക്യാപ്പുകളും സ്മോൾക്യാപ്പുകളും മുന്നിൽ
നിഫ്റ്റി ഒരു ഏകീകരണം (consolidation) നേരിടുമ്പോൾ, വിപുലമായ വിപണി മറ്റൊരു കഥയാണ് പറയുന്നത്. മുൻനിര സൂചികകളെ അപേക്ഷിച്ച് മിഡ്ക്യാപ്പ്, സ്മോൾക്യാപ്പ് സൂചികകൾ കൂടുതൽ ശക്തമായ ബുളിഷ് മൊമെന്റവും ആത്മവിശ്വാസവും പ്രകടിപ്പിക്കുന്നുണ്ടെന്ന് ഷാ നിരീക്ഷിക്കുന്നു. വിപണിയിലെ നേതൃത്വം ഈ വിപുലമായ വിഭാഗങ്ങളിലേക്ക് മാറാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ഈ വ്യത്യാസം സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
ബെഞ്ച്മാർക്ക് നിഫ്റ്റി അതിന്റെ അടുത്ത ദിശ തേടിക്കൊണ്ടിരിക്കുമ്പോഴും, മൊമെന്റം ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് മിഡ്ക്യാപ്പുകളിലെയും സ്മോൾക്യാപ്പുകളിലെയും കരുത്ത് ഒരു പ്രധാന സൂചകമാണ്.
ഐടി മേഖല വെല്ലുവിളികൾ നേരിടുന്നു
വെള്ളിയാഴ്ച നിഫ്റ്റി ഐടി ഇൻഡക്സ് 5 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞ് വലിയൊരു "bloodbath" ആണ് നേരിട്ടത്. ആക്സെഞ്ചറുടെ (Accenture) ജാഗ്രതയോടെയുള്ള വരുമാന മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങളും ആഗോള സാങ്കേതിക ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകളും കാരണമാണ് ഈ വിൽപന ഉണ്ടായത്.
ഐടി മേഖലയുടെ സാങ്കേതിക സാഹചര്യം ഇപ്പോഴും ദുർബലമാണ്, RSI 40-ന് താഴെയാകുന്നത് ബെയറിഷ് മൊമെന്റം (bearish momentum) സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഇൻഡക്സ് നിലവിൽ അതിന്റെ പ്രധാന ഹ്രസ്വകാല, ദീർഘകാല മൂവിംഗ് ആവറേജുകൾക്ക് (moving averages) താഴെയാണ് വ്യാപാരം നടത്തുന്നത്. ഐടി ഇൻഡക്സിന് 27,000–27,050 എന്നത് ഒരു നിർണ്ണായക സപ്പോർട്ട് സോൺ ആണ്; ഇതിന് താഴെയായാൽ കൂടുതൽ ഇടിവിന് സാധ്യതയുണ്ട്.
FII പ്രവർത്തനം: ഷോർട്ട് കവറിംഗ് കാണപ്പെടുന്നു
വിദേശ ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്റേഴ്സിനെ (FIIs) സംബന്ധിച്ച വിവരങ്ങൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, വിപണിയിലെ സമീപകാല ചലനം പുതിയ ശക്തമായ വാങ്ങലുകളേക്കാൾ ഉപരിയായി ഷോർട്ട് കവറിംഗിനെയാണ് (short covering) സൂചിപ്പിക്കുന്നത് എന്നാണ്. FII ലോങ്ങ്-ഷോർട്ട് റേഷ്യോ മെച്ചപ്പെട്ടിട്ടുണ്ട്, കൂടാതെ നെറ്റ് ഷോർട്ട് ഇൻഡക്സ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് പൊസിഷനുകൾ 2,77,614-ൽ നിന്ന് 2,26,423 കോൺട്രാക്സായി കുറഞ്ഞു. വിദേശ നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ ബെയറിഷ് ബെറ്റുകൾ (bearish bets) ക്രമേണ പിൻവലിക്കുന്നു എന്നാണ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- വിപണിയിലെ അനിശ്ചിതത്വം: നിഫ്റ്റിയുടെ പ്രതിവാര "Doji" കാൻഡിൽ ഒരു കൺസോളിഡേഷൻ കാലഘട്ടത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു; 23,800 ആണ് പ്രധാന സപ്പോർട്ടും 24,200 ആണ് അടുത്ത പ്രതിരോധ നിരക്കും (resistance).
- വിപണിയുടെ പൊതുവായ കരുത്ത്: വമ്പൻ ഓഹരികൾ (heavyweights) ബുദ്ധിമുട്ടുന്നതിനിടയിലും, മിഡ്ക്യാപ് (Midcap), സ്മോൾക്യാപ് (Smallcap) ഇൻഡക്സുകൾ ശക്തമായ ബുളിഷ് (bullish) പ്രവണതയും മൊമെന്റവും കാണിക്കുന്നു.
- ഐടി മേഖലയിൽ ജാഗ്രത: ദുർബലമായ ആഗോള ഗൈഡൻസ് (global guidance) കാരണം ഐടി ഇൻഡക്സ് ബെയറിഷ് സമ്മർദ്ദത്തെ നേരിടുന്നു, 27,000–27,050 സോൺ ഒരു നിർണ്ണായക സപ്പോർട്ട് ലെവലായി തിരിച്ചറിഞ്ഞിട്ടുണ്ട്.