Ринки США падають, оскільки ФРС сигналізує про жорстку позицію та потенційне підвищення ставок

У середу на Волл-стріт відбувся значний розпродаж, оскільки рішення Федеральної резервної системи зберегти поточні відсоткові ставки було затьмарене жорстким прогнозом щодо інфляції. Основні індекси, включаючи S&P 500 та Nasdaq, впали більш ніж на 1%, оскільки інвестори переглядали свої очікування щодо майбутньої монетарної політики.

ФРС зберігає ставки незмінними на тлі інфляційного тиску

Федеральна резервна система вирішила залишити відсоткові ставки незмінними в діапазоні 3,50%–3,75% — цей крок широко очікувався ринками. Однак рішення було ускладнене стійким інфляційним тиском, значною мірою спричиненим стрибком цін на нафту через напруженість у регіоні Ірану.

Відходячи від попередніх стратегій комунікації, новий голова ФРС Кевін Ворш не надав прогнозу траєкторії відсоткових ставок у межах квартальних прогнозів. Замість цього Ворш наголосив на непохитній відданості центрального банку стабільності цін, давши зрозуміти, що ФРС готова вжити необхідних заходів для стримування зростання витрат.

Трейдери зміщують фокус на ймовірність підвищення ставок

Реакція ринку була миттєвою, оскільки нові квартальні прогнози показали, що дев'ять посадовців центрального банку очікують принаймні одного підвищення ставок до кінця 2026 року. Можливо, ще важливішим є те, що офіційна заява ФРС про політику була позбавлена попередніх формулювань, які припускали можливість зниження ставок протягом цього року.

Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, настрої трейдерів різко змінилися після оголошення. Ймовірність того, що ставки залишаться незмінними до кінця року, впала з 40% у вівторок до лише 15,7%. Наразі ринок закладає майже 38% ймовірності підвищення на 25 базисних пунктів до грудня, тоді як імовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів становить приблизно 33%.

Основні індекси та фактори ринку

Зміна настроїв призвела до широкого падіння основних індексів Волл-стріт. S&P 500 впав на 89,59 пункта (1,19%), закрившись на позначці 7 421,76, тоді як технологічний індекс Nasdaq Composite продемонстрував стрімкіше падіння на 349,14 пункта (1,32%), завершивши торги на рівні 26 027,21. Промисловий індекс Dow Jones також опинився під тиском, впавши на 499,18 пункта (0,96%) і завершивши день на рівні 51 494,99.

До волатильності додалася геополітична невизначеність навколо потенційної мирної угоди між США та Іраном, що спричинило поступове зростання цін на нафту, ускладнюючи економічну ситуацію. Хоча роздрібні продажі в США у травні продемонстрували несподіване зростання завдяки купівлі автомобілів, протягом торгової сесії переважав загальний страх перед тривалим утриманням високих відсоткових ставок.

Корпоративні новини: CME Group та Allbirds

Щодо динаміки окремих акцій, акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі перейде на посаду виконавчого голови 1 березня. Навпаки, ціна акцій Allbirds різко зросла після ребрендингу компанії в 'Smartbird', що ознаменувало її перехід від виробництва взуття до діяльності, орієнтованої на ШІ, що було підкріплено призначенням колишньої керівниці Amazon Надії Карлстен на посаду CEO.

Ключові висновки

• Яструбиний розворот ФРС: Хоча ставки залишилися незмінними, вилучення формулювань про «зниження ставок» та нові прогнози щодо їх підвищення змінили ринкові настрої в бік жорсткішої монетарної політики.
• Зміна настроїв трейдерів: Після оголошення ФРС ймовірність того, що відсоткові ставки залишатимуться стабільними до кінця року, різко впала з 40% до 15,7%.
• Фактори волатильності: Геополітична напруженість щодо Ірану та зміна очікувань щодо інфляції наразі є основними чинниками волатильності ринку США.