Ринки США падають, оскільки ФРС сигналізує про «яструбиний» поворот у відсоткових ставках

У середу на Волл-стріт спостерігалося значне падіння: індекси S&P 500 та Nasdaq обвалилися більш ніж на 1% після останнього засідання Федеральної резервної системи. Попри збереження відсоткових ставок на незмінному рівні, обережний тон центрального банку щодо інфляції змусив трейдерів закладати в ціни вищі підвищення ставок, ніж очікувалося раніше.

ФРС зберігає ставки незмінними, але сигналізує про «яструбине» майбутнє

Федеральна резервна система утримувала відсоткові ставки в діапазоні 3,50%–3,75%, що було широко очікувано учасниками ринку. Однак подальші коментарі та оновлені прогнози викликали потрясіння на ринках акцій. У помітному зсуві заява ФРС про політику була позбавлена попередніх формулювань, які натякали на можливість зниження ставок пізніше цього року.

Нові квартальні прогнози показали, що дев'ять посадовців центрального банку тепер очікують принаймні одного підвищення відсоткової ставки до кінця 2026 року. Посилюючи невизначеність, новий голова ФРС Кевін Ворш відійшов від історичного прецеденту, відмовившись подавати прогноз траєкторії відсоткових ставок як частину квартальних прогнозів. Ворш наголосив на непохитній відданості центрального банку стабільності цін і приборканню інфляції, особливо в умовах, коли економіка бореться з волатильністю цін на нафту, пов'язаною з війною з Іраном.

Трейдери переорієнтовуються на підвищення відсоткових ставок

Зміна настроїв негайно відобразилася на ринку деривативів. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ставки трейдерів на те, що ставки залишатимуться незмінними до кінця року, стрімко впали з 40% у вівторок до лише 15,7% після оголошення.

Учасники ринку зараз агресивно закладають у ціни потенційні підвищення на останній квартал року. Поточні очікування вказують на майже 38% ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів до грудня, тоді як шанс на більш агресивне підвищення на 50 базисних пунктів становить приблизно 33%. Цей «яструбиний нахил», як описують аналітики Rosenblatt Securities, свідчить про те, що ФРС надає пріоритет боротьбі з інфляцією, а не ринковому оптимізму щодо зниження вартості запозичень.

Основні індекси та рушії ринку

Вплив на основні індекси США був суттєвим. Індекс S&P 500 впав на 89,59 пунктів, або на 1,19%, закрившись на позначці 7 421,76. Технологічний індекс Nasdaq Composite продемонстрував різкіше падіння на 349,14 пунктів, або на 1,32%, завершивши торги на рівні 26 027,21. Водночас промисловий індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 499,18 пунктів, що становить втрату у 0,96%.

Окрім макроекономічних даних, на окремі акції вплинули специфічні корпоративні новини. Акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі залишить свою посаду 1 березня, щоб стати виконавчим головою. Навпаки, акції Allbirds стрімко зросли після того, як компанія провела ребрендинг у «Smartbird» у зв'язку з переходом до моделі бізнесу, орієнтованої на ШІ, та призначила колишню керівницю Amazon Надію Карлстен новим генеральним директором.

Основні висновки