Thị trường Mỹ lao dốc khi Fed báo hiệu sự chuyển dịch sang quan điểm thắt chặt về lãi suất

Wall Street đã đối mặt với một đợt sụt giảm đáng kể vào thứ Tư khi cả S&P 500 và Nasdaq đều lao dốc hơn 1% sau cuộc họp chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù giữ nguyên lãi suất, giọng điệu thận trọng của ngân hàng trung ương về lạm phát đã khiến các nhà giao dịch kỳ vọng mức tăng lãi suất cao hơn so với dự kiến trước đó.

Fed giữ nguyên lãi suất nhưng báo hiệu tương lai thắt chặt

Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì lãi suất trong khoảng 3,50%-3,75%, một động thái đã được các thành viên thị trường dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, những bình luận sau đó và các dự báo cập nhật đã gây chấn động thị trường chứng khoán. Trong một sự thay đổi đáng chú ý, tuyên bố chính sách của Fed đã loại bỏ những ngôn từ trước đây từng ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Các dự báo hàng quý mới tiết lộ rằng chín quan chức ngân hàng trung ương hiện kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Làm tăng thêm sự bất định, tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã phá vỡ tiền lệ lịch sử khi từ chối đưa ra dự báo về lộ trình lãi suất như một phần của các dự báo hàng quý. Ông Warsh nhấn mạnh cam kết kiên định của ngân hàng trung ương đối với sự ổn định giá cả và kiềm chế lạm phát, đặc biệt là khi nền kinh tế đang phải vật lộn với sự biến động giá dầu liên quan đến cuộc chiến tại Iran.

Các nhà giao dịch chuyển hướng sang kỳ vọng tăng lãi suất

Sự thay đổi trong tâm lý đã ngay lập tức được phản ánh trên thị trường phái sinh. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các lệnh đặt cược của nhà giao dịch rằng lãi suất sẽ giữ nguyên cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7% sau thông báo.

Các thành viên thị trường hiện đang phản ánh mạnh mẽ các đợt tăng lãi suất tiềm năng cho quý cuối cùng của năm. Các kỳ vọng hiện tại cho thấy xác suất gần 38% sẽ có một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12, trong khi khả năng tăng mạnh hơn 50 điểm cơ bản là khoảng 33%. "Xu hướng thắt chặt" (hawkish tilt) này, theo mô tả của các nhà phân tích tại Rosenblatt Securities, cho thấy Fed đang ưu tiên cuộc chiến chống lạm phát hơn là sự lạc quan của thị trường về chi phí vay thấp hơn.

Các chỉ số chính và các nhân tố dẫn dắt thị trường

Tác động lên các chỉ số chính của Mỹ là rất đáng kể. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm, tương đương 1,19%, đóng cửa ở mức 7.421,76. Chỉ số Nasdaq Composite với tỷ trọng công nghệ cao đã chứng kiến mức giảm mạnh hơn là 349,14 điểm, tương đương 1,32%, kết thúc ở mức 26.027,21. Trong khi đó, chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 499,18 điểm, tương ứng với mức giảm 0,96%.

Bên cạnh các dữ liệu vĩ mô, những tin tức doanh nghiệp cụ thể đã tác động đến từng mã cổ phiếu riêng lẻ. Cổ phiếu của CME Group đã giảm sau thông báo rằng CEO Terry Duffy sẽ từ chức vào ngày 1 tháng 3 để trở thành Chủ tịch điều hành. Ngược lại, cổ phiếu của Allbirds đã tăng vọt sau khi công ty đổi tên thương hiệu thành "Smartbird" sau quá trình chuyển đổi thành một doanh nghiệp tập trung vào AI và bổ nhiệm cựu giám đốc điều hành của Amazon, Nadia Carlsten, làm CEO mới.

Các điểm chính cần lưu ý