Chứng khoán Mỹ sụt giảm khi Fed phát tín hiệu chuyển sang quan điểm thắt chặt và khả năng tăng lãi suất
Các chỉ số chính của Mỹ, bao gồm Nasdaq và S&P 500, đã lao dốc hơn 1% vào thứ Tư sau những tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) liên quan đến lộ trình lãi suất trong tương lai. Mặc dù ngân hàng trung ương vẫn giữ nguyên lãi suất, nhưng các dự báo mới và những bình luận mang tính thắt chặt từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã khiến các nhà giao dịch phải điều chỉnh lại kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất sắp tới.
Fed giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh áp lực lạm phát
Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì lãi suất trong khoảng 3,50%-3,75% trong cuộc họp mới nhất, một động thái đã được các thành viên thị trường dự báo rộng rãi. Tuy nhiên, quyết định này đã bị lu mờ bởi định hướng chính sách cốt lõi. Các nhà hoạch định chính sách hiện đang phải vật lộn với áp lực lạm phát đáng kể, vốn trở nên trầm trọng hơn do giá dầu tăng vọt gần đây liên quan đến cuộc chiến đang diễn ra tại Iran.
Trong một sự thay đổi đáng chú ý so với các chiến lược truyền thông trước đây, tuyên bố chính sách của Fed đã loại bỏ những ngôn từ trước đó từng ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Hơn nữa, tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã phá vỡ truyền thống khi không đưa ra dự báo về lộ trình lãi suất như một phần của các dự báo hàng quý. Thay vào đó, ông nhấn mạnh cam kết cứng rắn đối với sự ổn định giá cả, phát tín hiệu rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng thực hiện các hành động cần thiết để kiềm chế lạm phát.
Các nhà giao dịch chuyển hướng sang đặt cược vào việc tăng lãi suất
Sự thay đổi trong thái độ đã có tác động tức thì đến tâm lý thị trường và việc định giá lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất lãi suất giữ nguyên vào cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7% sau thông báo của Fed.
Thị trường hiện đang phản ánh sự biến động đáng kể trong phần còn lại của năm. Kỳ vọng hiện tại về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là gần 38%, trong khi xác suất của một đợt tăng mạnh mẽ hơn 50 điểm cơ bản đã tăng lên gần 33%. Ngoài ra, các dự báo hàng quý cho thấy chín quan chức ngân hàng trung ương kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất diễn ra vào cuối năm 2026.
Phản ứng của thị trường và hiệu suất của các chỉ số
Xu hướng thắt chặt chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã kích hoạt một đợt bán tháo trên khắp các chỉ số tham chiếu chính. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm, tương đương 1,19%, đóng cửa ở mức 7.421,76. Chỉ số Nasdaq Composite với trọng số công nghệ cao chứng kiến mức giảm mạnh hơn, mất 349,14 điểm, tương đương 1,32%, kết thúc ở mức 26.027,21. Trong khi đó, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 499,18 điểm, tương đương 0,96%, chốt phiên ở mức 51.494,99.
Sự biến động của thị trường càng trở nên phức tạp hơn do những căng thẳng địa chính trị. Mặc dù trước đó chứng khoán đã tăng điểm nhờ tin tức về một thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Hoa Kỳ và Iran, nhưng sự bất ổn đã quay trở lại khi Tổng thống Donald Trump làm rõ rằng thỏa thuận này vẫn chưa phải là cuối cùng, khiến giá dầu tăng nhẹ trở lại.
Về tin tức doanh nghiệp, cổ phiếu của CME Group đã giảm sau thông báo rằng CEO Terry Duffy sẽ từ chức vào ngày 1 tháng 3 để trở thành chủ tịch điều hành. Ngược lại, cổ phiếu của Allbirds đã tăng vọt sau khi tái định vị thương hiệu thành "Smartbird" tập trung vào AI và bổ nhiệm cựu giám đốc điều hành Amazon, Nadia Carlsten, làm CEO mới.
Các điểm chính cần lưu ý
- Bước ngoặt thắt chặt (Hawkish Pivot): Fed đã loại bỏ các ngôn từ gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay, thay vào đó tập trung vào cam kết nghiêm ngặt đối với sự ổn định giá cả và kiềm chế lạm phát.
- Thay đổi kỳ vọng: Các dự đoán của nhà giao dịch về việc giữ nguyên lãi suất đã giảm xuống còn 15,7%, trong khi thị trường hiện đang phản ánh khả năng cao sẽ có các đợt tăng lãi suất 25 và 50 điểm cơ bản vào tháng 12.
- Sự sụt giảm của các chỉ số: Các chỉ số chính đều chứng kiến sự sụt giảm trên diện rộng, trong đó Nasdaq và S&P 500 đều giảm hơn 1% để phản ứng với các tín hiệu từ Fed.