המניות בארה"ב יורדות בעקבות איתותי הפד על שינוי בגישה (Hawkish) ועל אפשרות להעלאות ריבית
המדדים המרכזיים בארה"ב, כולל הנאסד"ק וה-S&P 500, צנחו ביותר מ-1% ביום רביעי בעקבות איתותים מהפדרל ריזרב (הפד) בנוגע למסלולי הריבית העתידיים. בעוד שהבנק המרכזי השאיר את הריבית ללא שינוי, תחזיות חדשות והערות בגישה שוקחת (hawkish) מצד יו"ר הפד, קווין וורש, הובילו את הסוחרים לכייל מחדש את הציפיות שלהם לקראת העלאות ריבית קרובות.
הפד משאיר את הריבית ללא שינוי על רקע לחצי אינפלציה
הפדרל ריזרב שמר על שיעורי הריבית בטווח של 3.50%-3.75% במהלך פגישתו האחרונה, מהלך שצופה מראש באופן נרחב על ידי משתתפי השוק. עם זאת, ההחלטה הוסתרה בצל כיוון המדיניות העומד בבסיסה. קובעי המדיניות מתמודדים כעת עם לחצי אינפלציה משמעותיים, שהוחמרו בשל זינוק אחרון במחירי הנפט הקשור למלחמה המתמשכת באיראן.
בסטייה ניכרת מאסטרטגיות התקשורת הקודמות, הצהרת המדיניות של הפד הסירה ניסוחים שסימנו בעבר אפשרות להורדות ריבית בהמשך השנה. יתרה מכך, יו"ר הפד החדש, קווין וורש, חרג מהמסורת כשלא הגיש תחזית למסלול הריבית כחלק מהתחזיות הרבעוניות. במקום זאת, הוא הדגיש מחויבות איתנה ליציבות המחירים, תוך איתות על כך שהבנק המרכזי מוכן לנקוט בצעדים הדרושים כדי לרסן את האינפלציה.
הסוחרים עוברים להימורים על העלאת ריבית
לשינוי בטון הייתה השפעה מיידית על סנטימנט השוק ועל תמחור הריבית. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההסתברות שהריבית תישאר ללא שינוי עד סוף השנה צנחה מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד בעקבות הודעת הפד.
השוק מתמחר כעת תנודתיות משמעותית למשך יתרת השנה. הציפיות הנוכחיות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר עומדות על כמעט 38%, בעוד שההסתברות להעלאה אגרסיבית יותר של 50 נקודות בסיס עלתה לכמעט 33%. בנוסף, התחזיות הרבעוניות חשפו כי תשעה בבכירי הבנק המרכזי מצפים להעלאת ריבית אחת לפחות עד סוף שנת 2026.
תגובת השוק וביצועי המדדים
The hawkish tilt from the Federal Reserve triggered a sell-off across major benchmarks. The S&P 500 dropped 89.59 points, or 1.19%, to close at 7,421.76. The tech-heavy Nasdaq Composite saw a sharper decline, losing 349.14 points, or 1.32%, to end at 26,027.21. Meanwhile, the Dow Jones Industrial Average fell by 499.18 points, or 0.96%, to finish at 51,494.99.
The market volatility was further complicated by geopolitical tensions. While stocks had previously rallied on news of a preliminary U.S.-Iran peace deal, uncertainty returned as President Donald Trump clarified that the agreement is not final, causing oil prices to edge back up.
In corporate news, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will step down on March 1 to become executive chairman. Conversely, Allbirds saw its shares soar after rebranding as the AI-focused "Smartbird" and appointing former Amazon executive Nadia Carlsten as its new CEO.
Key Takeaways
- Hawkish Pivot: The Fed removed language suggesting potential rate cuts this year, focusing instead on a strict commitment to price stability and taming inflation.
- Shift in Expectations: Trader bets for steady rates have dropped to 15.7%, with the market now pricing in a high probability of both 25 and 50-basis-point hikes by December.
- Index Slump: Major indices saw a broad decline, with the Nasdaq and S&P 500 both falling by more than 1% in response to the Fed's signals.