تراجع الأسهم الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى تحول متشدد واحتمال رفع أسعار الفائدة

تراجعت المؤشرات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك Nasdaq وS&P 500، بأكثر من 1% يوم الأربعاء في أعقاب إشارات من الاحتياطي الفيدرالي بشأن مسارات أسعار الفائدة المستقبلية. وبينما أبقى البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير، أدت التوقعات الجديدة والتعليقات المتشددة من رئيس الفيدرالي كيفن وارش إلى قيام المتداولين بإعادة معايرة توقعاتهم نحو زيادات وشيكة في أسعار الفائدة.

الفيدرالي يبقي أسعار الفائدة ثابتة وسط ضغوط تضخمية

حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50%-3.75% خلال اجتماعه الأخير، وهي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق. ومع ذلك، خيم التوجه الأساسي للسياسة على القرار. ويواجه صناع السياسات حالياً ضغوطاً تضخمية كبيرة، تفاقمت بسبب الارتفاع الأخير في أسعار النفط المرتبط بالحرب المستمرة في إيران.

وفي خروج ملحوظ عن استراتيجيات التواصل السابقة، أزال بيان سياسة الفيدرالي لغة كانت تشير سابقاً إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. علاوة على ذلك، خالف رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وارش التقاليد بعدم تقديم توقعات لمسار أسعار الفائدة كجزء من التوقعات الربع سنوية. وبدلاً من ذلك، شدد على الالتزام الصارم باستقرار الأسعار، مشيراً إلى أن البنك المركزي مستعد لاتخاذ الإجراءات اللازمة لكبح التضخم.

المتداولون يتحولون نحو المراهنة على رفع أسعار الفائدة

كان للتحول في النبرة تأثير فوري على معنويات السوق وتسعير أسعار الفائدة. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة ثابتة بحلول نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب إعلان الفيدرالي.

يسعر السوق الآن تقلبات كبيرة لما تبقى من العام. وتقف التوقعات الحالية لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر عند ما يقرب من 38%، بينما ارتفع احتمال إجراء رفع أكثر قوة بمقدار 50 نقطة أساس إلى ما يقرب من 33%. بالإضافة إلى ذلك، كشفت التوقعات الربع سنوية أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون حدوث رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026.

رد فعل السوق وأداء المؤشرات

أدى التوجه المتشدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى موجة بيع عبر المؤشرات الرئيسية. انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة، أو بنسبة 1.19%، ليغلق عند 7,421.76. وشهد مؤشر Nasdaq Composite، الذي يتركز في قطاع التكنولوجيا، تراجعاً أكثر حدة، حيث فقد 349.14 نقطة، أو بنسبة 1.32%، لينتهي عند 26,027.21. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 499.18 نقطة، أو بنسبة 0.96%، ليختتم عند 51,494.99.

زادت التوترات الجيوسياسية من تعقيد تقلبات السوق. وبينما شهدت الأسهم انتعاشاً سابقاً بناءً على أنباء عن اتفاق سلام أولي بين الولايات المتحدة وإيران، عاد عدم اليقين مع توضيح الرئيس دونالد ترامب أن الاتفاق ليس نهائياً، مما أدى إلى ارتفاع طفيف في أسعار النفل.

وفي أخبار الشركات، تراجعت أسهم CME Group عقب الإعلان عن تنحي الرئيس التنفيذي تيري دافي في الأول من مارس ليصبح رئيساً تنفيذياً لمجلس الإدارة. وفي المقابل، شهدت أسهم Allbirds ارتفاعاً كبيراً بعد إعادة تسمية العلامة التجارية لتصبح "Smartbird" التي تركز على الذكاء الاصطناعي، وتعيين ناديا كارلستين، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، رئيساً تنفيذياً جديداً لها.

أهم النقاط المستخلصة