تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى توجه متشدد بشأن أسعار الفائدة

واجهت وول ستريت موجة بيع حادة يوم الأربعاء، حيث أدت أحدث إشارات السياسة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي إلى تحول توقعات السوق نحو زيادات مستقبلية في أسعار الفائدة. وتراجعت المؤشرات الرئيسية، بما في ذلك S&P 500 وNasdaq، بنسبة تزيد عن 1% مع تحول المستثمرين بعيداً عن التفاؤل بشأن تخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة.

الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة ثابتة لكنه يشير إلى تحول متشدد

وبينما أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50%–3.75% — كما كان متوقعاً على نطاق واسع — كانت نبرة الاجتماع متشددة بشكل واضح. وقد أزال البنك المركزي الصياغات السابقة التي كانت تشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة هذا العام، وهي خطوة باغتت العديد من المتداولين.

وكشفت التوقعات الربع سنوية الجديدة أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون الآن رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية عام 2026. وفي خروج عن البروتوكول التقليدي للفيدرالي، رفض رئيس البنك الجديد، كيفن وارش (Kevin Warsh)، تقديم توقعات محددة لمسار أسعار الفائدة. ومع ذلك، شدد وارش في إيجازه الصحفي على الالتزام الراسخ باستقرار الأسعار وضرورة كبح جماح التضخم، لا سيما في ظل ارتفاع أسعار النفط المدفوع بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

رد فعل السوق وتحول رهانات المتداولين

وانعكس التحول في المعنويات فوراً على المؤشرات؛ حيث انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة، أو بنسبة 1.19%، ليغلق عند 7,421.76، بينما شهد مؤشر Nasdaq Composite انخفاضاً أكثر حدة قدره 349.14 نقطة، أو بنسبة 1.32%، لينتهي عند 26,027.21. كما واجه مؤشر Dow Jones Industrial Average ضغوطاً، حيث تراجع بمقدار 499.18 نقطة، أو بنسبة 0.96%، ليصل إلى 51,494.99.

ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة ثابتة حتى نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط. ويقوم المستثمرون الآن بتسعير تقلبات كبيرة؛ حيث تبلغ توقعات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر ما يقرب من 38%، بينما ارتفع احتمال إجراء رفع أكبر بمقدار 50 نقطة أساس إلى ما يقرب من 33%.

المحركات الاقتصادية: مبيعات التجزئة وتقلبات النفط

وتفاقم المسار الهبوطي للسوق بسبب الإشارات الاقتصادية المتضاربة؛ حيث أظهرت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة قوة غير متوقعة في شهر مايو، مع زيادة المستهلكين لإنفاقهم على السيارات رغم ارتفاع أسعار البنزين.

لعب عدم اليقين الجيوسياسي دوراً حاسماً أيضاً. في وقت سابق من الأسبوع، انتعشت الأسهم على أنباء عن اتفاق سلام أولي بين الولايات المتحدة وإيران. ومع ذلك، تبخر هذا الزخم بعد أن أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أن الاتفاق ليس نهائياً وحذر من احتمال استئناف الصراع، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط مجدداً وتأجيج المخاوف من التضخم.

تحركات الشركات: CME Group وAllbirds

وفيما يتعلق بتحركات الأسهم الفردية، شهدت أسهم CME Group تراجعاً عقب الإعلان عن تنحي الرئيس التنفيذي تيري دافي في الأول من مارس للانتقال إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. وفي المقابل، ارتفعت أسهم Allbirds بشكل حاد بعد أن أعادت الشركة تسمية علامتها التجارية لتصبح "Smartbird" عقب تحولها نحو قطاع الذكاء الاصطناعي، وعينت ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في أمازون، رئيساً تنفيذياً جديداً لها.

أهم النقاط المستخلصة