تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى تحول متشدد وسط مخاوف التضخم

واجهت وول ستريت موجة بيع حادة يوم الأربعاء، حيث أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الحالية، لكنه أشار إلى موقف أكثر صرامة تجاه الزيادات المستقبلية. وقد أدى هذا التحول في التوجه إلى انخفاض كبير في المؤشرات الرئيسية، حيث بدأ المستثمرون في إعادة تقييم توقعاتهم لمسار السياسة النقدية الأمريكية.

الفيدرالي يثبت أسعار الفائدة لكنه يتحول إلى موقف متشدد

وبينما أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50%-3.75% — كما كان متوقعاً على نطاق واسع — أرسلت الرسائل السياسية الضمنية موجات صدمة عبر الأسواق. ومن الملاحظ أن البيان الأخير للفيدرالي قد حذف الصياغة السابقة التي كانت تشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة خلال هذا العام. وقد تعزز هذا التحول من خلال التوقعات الربع سنوية الجديدة التي أظهرت أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون زيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة قبل نهاية عام 2026.

وأكد رئيس الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، على هذا الميل المتشدد، مشدداً على التزام البنك المركزي الراسخ باستقرار الأسعار وكبح جماح التضخم. وفي خروج عن الأعراف التاريخية، لم يقدم وورش توقعات محددة لمسار أسعار الفائدة، بل ركز بدلاً من ذلك على ضرورة اتخاذ إجراءات صارمة لمواجهة الضغوط التضخمية، لا سيما تلك الناجمة عن الارتفاعات الأخيرة في أسعار النفط المرتبطة بالحرب مع إيران.

المتداولون يعيدون حساب احتمالات أسعار الفائدة

كان رد فعل السوق سريعاً وعكس تحولاً دراماتيكياً في التوجه العام. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة مستقرة حتى نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب الإعلان.

ويقوم المستثمرون الآن بتسعير تقلبات أعلى بكثير لما تبقى من العام. وفي الوقت الحالي، تبلغ توقعات رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر ما يقرب من 38%، بينما ارتفع احتمال إجراء رفع أكثر صرامة بمقدار 50 نقطة أساس إلى حوالي 33%. هذا "الميل المتشدد"، كما وصفه مايكل جيمس من Rosenblatt Securities، يسلط الضوء على بنك مركزي يمنح الأولوية للسيطرة على التضخم على حساب سيولة السوق.

المؤشرات الرئيسية وتحركات الشركات

كان التأثير على الأسهم واسع النطاق، حيث أغلقت المؤشرات الرئيسية الثلاثة على انخفاض. فقد انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة (1.19%) ليستقر عند 7,421.76، بينما شهد مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite) المرتكز على قطاع التكنولوجيا انخفاضاً أكثر حدة قدره 349.14 نقطة (1.32%)، ليغلق عند 26,027.21. كما عانى مؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones Industrial Average) من تراجع، حيث فقد 499.18 نقطة (0.96%) ليغلق عند 51,494.99.

وإلى جانب النظرة الاقتصادية الكلية، دفعت أخبار الشركات المحددة تحركات الأسهم الفردية. فقد تراجعت أسهم CME Group عقب الإعلان عن تنحي الرئيس التنفيذي تيري دافي في الأول من مارس ليصبح رئيساً تنفيذياً لمجلس الإدارة. وفي المقابل، ارتفعت أسهم Allbirds بقوة بعد تغيير العلامة التجارية للشركة لتصبح "Smartbird"، والتحول نحو الذكاء الاصطناعي وتعيين ناديا كارلستين، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، رئيساً تنفيذياً جديداً لها.

أهم النقاط المستخلصة