Ринок США падає, оскільки ФРС сигналізує про «яструбиний» розворот на тлі побоювань щодо інфляції

У середу на Уолл-стріт відбувся різкий розпродаж, оскільки Федеральна резервна система зберегла поточні відсоткові ставки, але натякнула на набагато агресивнішу позицію щодо майбутнього підвищення. Зміна настроїв спровокувала значне падіння основних індексів, оскільки інвестори переглядають свої очікування щодо траєкторії монетарної політики США.

ФРС зберігає ставки, але переходить до «яструбиної» позиції

Хоча Федеральна резервна система залишила відсоткові ставки без змін у діапазоні 3,50%–3,75%, як і очікувалося, основний політичний меседж викликав шок на ринках. У останній заяві ФРС було помітно вилучено попередні формулювання, які припускали можливість зниження ставок протягом цього року. Цей розворот підкріплюється новими квартальними прогнозами, згідно з якими дев'ять посадовців центрального банку очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року.

Новий голова ФРС Кевін Ворш підкреслив цей «яструбиний» нахил, наголосивши на непохитній відданості центрального банку стабільності цін та стримуванню інфляції. Відходячи від історичних норм, Ворш не надав конкретного прогнозу щодо траєкторії відсоткових ставок, натомість зосередившись на необхідності рішучих дій для протидії інфляційному тиску, зокрема тому, що спричинений нещодавнім стрибком цін на нафту через війну з Іраном.

Трейдери перераховують ймовірність зміни відсоткових ставок

Реакція ринку була миттєвою і відобразила різку зміну настроїв. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ймовірність того, що ставки залишаться незмінними до кінця року, впала з 40% у вівторок до лише 15,7% після оголошення.

Тепер інвестори закладають у ціни набагато вищу волатильність на решту року. Наразі очікування щодо підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня становлять майже 38%, тоді як ймовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів зросла приблизно до 33%. Цей «яструбиний нахил», як описав Майкл Джеймс із Rosenblatt Securities, свідчить про те, що центральний банк надає пріоритет контролю інфляції, а не ліквідності ринку.

Основні індекси та корпоративні рухи

Вплив на ринок акцій був широкомасштабним: усі три основні індекси закрилися в червоній зоні. S&P 500 впав на 89,59 пунктів (1,19%), завершивши торги на позначці 7 421,76, тоді як переважно технологічний Nasdaq Composite продемонстрував ще суттєвіше падіння на 349,14 пунктів (1,32%), закрившись на рівні 26 027,21. Промисловий індекс Dow Jones Industrial Average також демонстрував слабкість, втративши 499,18 пунктів (0,96%) і закрившись на рівні 51 494,99.

Окрім макроекономічних прогнозів, рух окремих акцій визначали специфічні корпоративні новини. Акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі залишить свою посаду 1 березня, щоб стати виконавчим головою. Навпаки, акції Allbirds різко зросли після того, як компанія провела ребрендинг у «Smartbird», переорієнтувавшись на ШІ та призначивши колишню керівницю Amazon Надію Карлстен новим генеральним директором.

Основні висновки