ફુગાવાના ડર વચ્ચે ફેડ દ્વારા Hawkish વલણના સંકેતો મળતા અમેરિકી બજારોમાં ઘટાડો

બુધવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં ભારે વેચવાલી જોવા મળી હતી કારણ કે ફેડરલ રિઝર્વે વર્તમાન વ્યાજ દરો જાળવી રાખ્યા હતા પરંતુ ભવિષ્યમાં વ્યાજ દરો વધારવા માટે વધુ આક્રમક વલણના સંકેતો આપ્યા હતા. સેન્ટિમેન્ટમાં આવેલા આ બદલાવને કારણે મુખ્ય સૂચકાંકોમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે રોકાણકારો અમેરિકી નાણાકીય નીતિના માર્ગ વિશેની તેમની અપેક્ષાઓમાં ફેરફાર કરી રહ્યા છે.

ફેડ વ્યાજ દરો જાળવી રાખે છે પરંતુ Hawkish વલણ તરફ વળે છે

જોકે ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજ દરોને 3.50%-3.75% ની રેન્જમાં યથાવત રાખ્યા હતા—જેની વ્યાપક અપેક્ષા હતી—પરંતુ તેની નીતિગત સંદેશાવ્યવહારથી બજારોમાં ખળભળાટ મચી ગયો હતો. ફેડના તાજેતરના નિવેદનમાં નોંધપાત્ર રીતે તે અગાઉની ભાષા દૂર કરવામાં આવી છે જે આ વર્ષમાં વ્યાજ દરોમાં ઘટાડાની શક્યતા સૂચવતી હતી. આ બદલાવને નવા ત્રિમાસિક અંદાજો દ્વારા ટેકો મળ્યો છે, જે દર્શાવે છે કે સેન્ટ્રલ બેંકના નવ અધિકારીઓ 2026 ના અંત પહેલા ઓછામાં ઓછો એક વખત વ્યાજ દર વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે.

ફેડના નવા ચેરમેન કેવિન વોર્શે આ Hawkish વલણ પર ભાર મૂક્યો હતો, અને ભાવ સ્થિરતા તથા ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવા માટે સેન્ટ્રલ બેંકની અડગ પ્રતિબદ્ધતા પર ભાર મૂક્યો હતો. ઐતિહાસિક ધોરણોથી અલગતા દર્શાવતા, વોર્શે વ્યાજ દરના માર્ગનું કોઈ ચોક્કસ અનુમાન આપ્યું નથી, તેના બદલે ફુગાવાના દબાણનો સામનો કરવા માટે આક્રમક પગલાંની જરૂરિયાત પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે, ખાસ કરીને ઈરાન યુદ્ધ સાથે જોડાયેલા તાજેતરના તેલના ભાવમાં થયેલા વધારાને કારણે ઉભી થયેલી સ્થિતિ સામે.

ટ્રેડર્સ વ્યાજ દરની સંભાવનાઓની ફરીથી ગણતરી કરી રહ્યા છે

બજારની પ્રતિક્રિયા ત્વરિત હતી અને તે સેન્ટિમેન્ટમાં આવેલા મોટા બદલાવને પ્રતિબિંબિત કરે છે. CME ગ્રુપના FedWatch ટૂલ મુજબ, વર્ષના અંત સુધી વ્યાજ દરો સ્થિર રહેવાની સંભાવના મંગળવારે 40% હતી જે જાહેરાત પછી ઘટીને માત્ર 15.7% થઈ ગઈ છે.

રોકાણકારો હવે વર્ષના બાકીના સમય માટે વધુ ઊંચી અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે. હાલમાં, ડિસેમ્બર સુધીમાં 25-બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારાની અપેક્ષા લગભગ 38% છે, જ્યારે વધુ આક્રમક 50-બેસિસ પોઈન્ટ વધારાની સંભાવના વધીને અંદાજે 33% થઈ ગઈ છે. રોઝનબ્લેટ સિક્યોરિટીઝના માઈકલ જેમ્સ દ્વારા વર્ણવવામાં આવેલ આ "Hawkish વલણ" દર્શાવે છે કે સેન્ટ્રલ બેંક માર્કેટ લિક્વિડિટી કરતા ફુગાવા પર નિયંત્રણ રાખવાને પ્રાધાન્ય આપી રહી છે.

મુખ્ય સૂચકાંકો અને કોર્પોરેટ હલચલ

ઇક્વિટીઝ પર તેની અસર વ્યાપક હતી, જેમાં ત્રણેય મુખ્ય સૂચકાંકો ઘટાડા સાથે બંધ થયા હતા. S&P 500 માં 89.59 પોઈન્ટ્સ (1.19%) નો ઘટાડો થયો અને તે 7,421.76 પર બંધ થયું, જ્યારે ટેક-હેવી Nasdaq Composite માં 349.14 પોઈન્ટ્સ (1.32%) નો વધુ મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો, જે 26,027.21 પર સમાપ્ત થયું. Dow Jones Industrial Average પણ સંઘર્ષ કરી રહ્યું હતું, જે 499.18 પોઈન્ટ્સ (0.96%) ઘટીને 51,494.99 પર બંધ થયું.

મેક્રો આઉટલુક ઉપરાંત, ચોક્કસ કોર્પોરેટ સમાચાર વ્યક્તિગત સ્ટોક હલચલ માટે જવાબદાર હતા. CEO ટેરી ડફી 1 માર્ચથી એક્ઝિક્યુટિવ ચેરમેન બનવા માટે પદ છોડશે તેવી જાહેરાત બાદ CME Group ના શેરમાં ઘટાડો થયો હતો. તેનાથી વિપરીત, કંપનીએ "Smartbird" તરીકે રિબ્રાન્ડિંગ કર્યું, AI તરફ વળ્યું અને ભૂતપૂર્વ Amazon એક્ઝિક્યુટિવ નાદિયા કાર્લસ્ટેનને તેના નવા CEO તરીકે નિયુક્ત કર્યા બાદ Allbirds ના શેરમાં ઉછાળો આવ્યો હતો.

મુખ્ય તારણો

• Hawkish Pivot: Fed એ વ્યાજ દર 3.50%-3.75% પર જાળવી રાખ્યા પરંતુ સંભવિત વ્યાજ દર ઘટાડાના ઉલ્લેખ દૂર કર્યા, જે મોંઘવારી સામે લડવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનો સંકેત આપે છે.
• Market Re-pricing: વર્ષના અંત સુધી સ્થિર વ્યાજ દરો માટેના ટ્રેડર્સના દાવ 40% થી ઘટીને 15.7% થઈ ગયા, હવે ડિસેમ્બરના વધારા પર મોટા દાવ લગાવવામાં આવી રહ્યા છે.
• Index Decline: મુખ્ય US બેન્ચમાર્ક 1% થી વધુ ઘટ્યા, જેમાં Nasdaq માં 1.32% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો કારણ કે રોકાણકારોએ Fed ના tightening સંકેતો સામે પ્રતિક્રિયા આપી હતી.