Thị trường Mỹ lao dốc khi Fed phát tín hiệu xoay trục thắt chặt giữa những lo ngại về lạm phát

Wall Street đã đối mặt với một đợt bán tháo mạnh vào thứ Tư khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì mức lãi suất hiện tại nhưng phát tín hiệu về một lập trường quyết liệt hơn nhiều đối với các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Sự thay đổi trong tâm lý này đã kích hoạt sự sụt giảm đáng kể trên các chỉ số chính, khi các nhà đầu tư đang điều chỉnh lại kỳ vọng về quỹ đạo của chính sách tiền tệ Mỹ.

Fed giữ nguyên lãi suất nhưng chuyển sang lập trường thắt chặt

Mặc dù Fed giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,50%-3,75% — đúng như dự đoán rộng rãi — nhưng thông điệp chính sách ngầm định đã gây ra những cú sốc cho thị trường. Tuyên bố mới nhất của Fed đáng chú ý là đã loại bỏ các ngôn từ trước đó vốn gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay. Sự xoay trục này được củng cố bởi các dự báo hàng quý mới cho thấy chín quan chức ngân hàng trung ương kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuối năm 2026.

Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh đã nhấn mạnh xu hướng thắt chặt này, khẳng định cam kết kiên định của ngân hàng trung ương đối với sự ổn định giá cả và kiềm chế lạm phát. Khác với các quy chuẩn lịch sử, ông Warsh không đưa ra dự báo cụ thể về lộ trình lãi suất, thay vào đó tập trung vào sự cần thiết của các hành động quyết liệt để chống lại áp lực lạm phát, đặc biệt là những áp lực bắt nguồn từ sự tăng vọt giá dầu gần đây liên quan đến cuộc chiến Iran.

Các nhà giao dịch tính toán lại xác suất lãi suất

Phản ứng của thị trường diễn ra nhanh chóng và phản ánh sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất lãi suất giữ nguyên cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7% sau thông báo.

Các nhà đầu tư hiện đang tính toán đến mức độ biến động cao hơn nhiều trong phần còn lại của năm. Hiện tại, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đang ở mức gần 38%, trong khi xác suất cho một đợt tăng quyết liệt hơn là 50 điểm cơ bản đã tăng lên khoảng 33%. "Xu hướng thắt chặt" này, như Michael James từ Rosenblatt Securities mô tả, làm nổi bật một ngân hàng trung ương đang ưu tiên kiểm soát lạm phát hơn là thanh khoản thị trường.

Các chỉ số chính và biến động doanh nghiệp

Tác động lên thị trường chứng khoán diễn ra trên diện rộng, với cả ba chỉ số chính đều đóng cửa trong sắc đỏ. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm (1,19%) xuống mức 7.421,76, trong khi Nasdaq Composite với trọng số công nghệ cao chứng kiến mức giảm mạnh hơn là 349,14 điểm (1,32%), kết thúc ở mức 26.027,21. Chỉ số Dow Jones Industrial Average cũng gặp khó khăn, mất 499,18 điểm (0,96%) để đóng cửa ở mức 51.494,99.

Bên cạnh triển vọng vĩ mô, các tin tức doanh nghiệp cụ thể đã thúc đẩy biến động của từng mã cổ phiếu riêng lẻ. Cổ phiếu của CME Group sụt giảm sau thông báo CEO Terry Duffy sẽ từ chức vào ngày 1 tháng 3 để trở thành chủ tịch điều hành. Ngược lại, cổ phiếu Allbirds đã tăng vọt sau khi công ty đổi tên thương hiệu thành "Smartbird", chuyển hướng sang AI và bổ nhiệm cựu lãnh đạo Amazon Nadia Carlsten làm CEO mới.

Các điểm chính cần lưu ý