کاهش بازارهای آمریکا همزمان با سیگنال‌های تهاجمی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره

وال استریت روز چهارشنبه با موج شدیدی از فروش مواجه شد، زیرا آخرین سیگنال‌های سیاستی فدرال رزرو، انتظارات بازار را به سمت افزایش نرخ بهره در آینده تغییر داد. شاخص‌های اصلی، از جمله S&P 500 و Nasdaq، با تغییر رویکرد سرمایه‌گذاران از خوش‌بینی نسبت به کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره، بیش از ۱ درصد کاهش یافتند.

فدرال رزرو نرخ‌ها را ثابت نگه داشت اما سیگنال چرخش تهاجمی داد

در حالی که فدرال رزرو همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ بدون تغییر نگه داشت، لحن جلسه به‌وضوح تهاجمی بود. بانک مرکزی عباراتی را که پیش‌تر احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری را مطرح کرده بود، حذف کرد؛ اقدامی که بسیاری از معامله‌گران را غافلگیر کرد.

پیش‌بینی‌های فصلی جدید نشان داد که اکنون ۹ نفر از مقامات بانک مرکزی انتظار دارند حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۶ رخ دهد. کِوین وارش، رئیس جدید، با شکستن پروتکل‌های سنتی فدرال رزرو، از ارائه پیش‌بینی مشخصی از مسیر نرخ بهره خودداری کرد. با این حال، وارش در نشست خبری خود بر تعهد بی‌وقفه به ثبات قیمت‌ها و ضرورت مهار تورم، به‌ویژه در میان افزایش قیمت نفت ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه، تأکید کرد.

واکنش بازار و تغییر شرط‌بندی‌های معامله‌گران

تغییر در جو حاکم بر بازار بلافاصله در شاخص‌ها منعکس شد. شاخص S&P 500 با ۸۹.۵۹ واحد (۱.۱۹ درصد) کاهش، در سطح ۷,۴۲۱.۷۶ بسته شد، در حالی که شاخص Nasdaq Composite کاهش شدیدتری با ۳۴۹.۱۴ واحد (۱.۳۲ درصد) تجربه کرد و در سطح ۲۶,۰۲۷.۲۱ به پایان رسید. میانگین صنعتی داوجونز نیز تحت فشار قرار گرفت و با ۴۹۹.۱۸ واحد (۰.۹۶ درصد) کاهش، به ۵۱,۴۹۴.۹۹ رسید.

طبق ابزار FedWatch متعلق به CME Group، احتمال ثابت ماندن نرخ‌ها تا پایان سال از ۴۰ درصد در روز سه‌شنبه به تنها ۱۵.۷ درصد سقوط کرد. سرمایه‌گذاران اکنون نوسانات شدیدی را پیش‌بینی می‌کنند؛ انتظار برای افزایش ۲۵ واحد پایه تا ماه دسامبر نزدیک به ۳۸ درصد است، در حالی که احتمال افزایش بزرگ‌ترِ ۵۰ واحد پایه به تقریباً ۳۳ درصد رسیده است.

محرک‌های اقتصادی: خرده‌فروشی و نوسانات نفت

مسیر نزولی بازار با سیگنال‌های اقتصادی متناقض تشدید شد. خرده‌فروشی ایالات متحده در ماه مه قدرت غیرمنتظره‌ای از خود نشان داد و مصرف‌کنندگان علیرغم افزایش قیمت بنزین، هزینه‌های خود را در بخش خودرو افزایش دادند.

عدم قطعیت ژئوپلیتیک نیز نقش تعیین‌کننده‌ای ایفا کرد. در اوایل هفته، سهام با خبر توافق صلح مقدماتی میان ایالات متحده و ایران رشد کرده بود. با این حال، پس از آنکه پرزیدنت دونالد ترامپ اعلام کرد این توافق نهایی نیست و هشدار داد که ممکن است درگیری‌ها از سر گرفته شود، آن شتاب از بین رفت؛ امری که باعث شد قیمت نفت دوباره افزایش یابد و نگرانی‌ها از تورم تشدید شود.

تحرکات شرکتی: CME Group و Allbirds

در بررسی حرکت تک‌سهم‌ها، سهام CME Group پس از اعلام خبر کناره‌گیری تری دافی (Terry Duffy)، مدیرعامل شرکت، در اول مارس برای انتقال به سمت ریاست اجرایی، کاهش یافت. در مقابل، سهام Allbirds پس از تغییر نام برند به "Smartbird" در پی ورود به بخش هوش مصنوعی و انتصاب نادیا کارلستن (Nadia Carlsten)، مدیر سابق آمازون، به عنوان مدیرعامل جدید، با رشد چشمگیری مواجه شد.

نکات کلیدی