تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى تحول متشدد وزيادات مستقبلية في أسعار الفائدة

واجهت وول ستريت موجة بيع كبيرة يوم الأربعاء مع تراجع المؤشرات الرئيسية عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة. وتدهورت معنويات المستثمرين مع ظهور توقعات جديدة وتصريحات متشددة من رئيس الفيدرالي كيفن وارش تشير إلى أن زيادة أسعار الفائدة لا تزال مطروحة لمكافحة التضخم.

الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة ثابتة لكنه يشير إلى تحول متشدد

وبينما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50%-3.75% كما كان متوقعاً، أحدثت تداعيات الاجتماع موجات صدمة في الأسواق. وكشفت التوقعات الفصلية للبنك المركزي عن تحول كبير في نظرة السياسة المستقبلية: حيث يتوقع تسعة مسؤولين الآن زيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026.

والأهم من ذلك، أن البيان الأخير للسياسة قد حذف الصياغة السابقة التي كانت تشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة خلال هذا العام. وفي خروج عن البروتوكول التقليدي للفيدرالي، اختار الرئيس كيفن وارش عدم تقديم توقعات لمسار أسعار الفائدة. وبدلاً من ذلك، شدد على الالتزام الصارم باستقرار الأسعار، وهي خطوة فسرها المحللون على أنها إشارة إلى أن الفيدرالي مستعد لاتخاذ إجراءات حازمة لكبح التضخم، لا سيما في ظل تقلب أسعار النفط الناجم عن الحرب في إيران.

رد فعل السوق: تراجع مؤشرا S&P 500 وNasdaq

أدى التوجه المتشدد من قبل الفيدرالي إلى انخفاض واسع النطاق عبر المؤشرات الأمريكية الرئيسية. فقد فقد مؤشر S&P 500 نحو 89.59 نقطة، أي بانخفاض قدره 1.19%، ليغلق عند 7,421.76. وشهد مؤشر ناسداك المجمع (Nasdaq Composite) المرتكز على التكنولوجيا انخفاضاً أكثر حدة، حيث خسر 349.14 نقطة أو 1.32% ليستقر عند 26,027.21. وحتى مؤشر داو جونز الصناعي لم يسلم من هذا التراجع، حيث هبط 499.18 نقطة (0.96%) ليغلق عند 51,494.99.

تحولت معنويات المتداولين بشكل كبير عقب الإعلان. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة ثابتة بحلول نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط يوم الأربعاء. وفي الوقت الحالي، تسعر الأسواق احتمالاً بنسبة 38% تقريباً لزيادة قدرها 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر، مع احتمال بنسبة 33% لزيادة أكثر حدة قدرها 50 نقطة أساس.

البيانات الاقتصادية وأسواق النفط المتقلبة

وقد زادت الاضطرابات في السوق تعقيداً بسبب الإشارات الاقتصادية المختلطة والتوترات الجيوسياسية. حيث أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مايو زيادة غير متوقعة، مدفوعة بارتفاع إنفاق المستهلكين على المركبات رغم ارتفاع أسعار البنزين.

علاوة على ذلك، تبخر الارتفاع الأخير في الأسهم —الذي غذّاه التفاؤل بشأن اتفاق سلام أولي بين الولايات المتحدة وإيران— بعد أن أوضح الرئيس دونالد ترامب أن الاتفاق ليس نهائياً. وقد أدى التهديد بتجدد الصراع إلى ارتفاع أسعار النفط مجدداً، مما أضاف مزيداً من الضغوط التضخمية التي يتعين على Fed معالجتها الآن.

وفيما يتعلق بتحركات الأسهم الفردية، تراجعت أسهم CME Group عقب أنباء تفيد بأن الرئيس التنفيذي تيري دافي سينتقل إلى منصب الرئيس التنفيذي لمجلس الإدارة في 1 مارس. وفي المقابل، قفزت أسهم Allbirds بعد أن قامت الشركة بتغيير علامتها التجارية إلى "Smartbird" عقب تحولها نحو AI وتعيين ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، في منصب الرئيس التنفيذي.

أهم النقاط المستخلصة