I mercati USA calano mentre la Fed segnala una svolta restrittiva e futuri rialzi dei tassi

Wall Street ha affrontato un significativo sell-off mercoledì, con i principali indici in calo a seguito della decisione della Federal Reserve di mantenere invariati i tassi di interesse. Il sentiment degli investitori è peggiorato poiché le nuove proiezioni e i commenti restrittivi del presidente della Fed, Kevin Warsh, hanno suggerito che i rialzi dei tassi rimangono un'opzione per combattere l'inflazione.

La Fed mantiene invariati i tassi ma segnala una svolta restrittiva

Sebbene la Federal Reserve abbia mantenuto i tassi di interesse nell'intervallo 3,50%-3,75% come previsto, l'esito dell'incontro ha scosso i mercati. Le proiezioni trimestrali della banca centrale hanno rivelato un cambiamento significativo nelle prospettive di politica monetaria: nove funzionari si aspettano ora almeno un rialzo dei tassi di interesse entro la fine del 2026.

In modo cruciale, l'ultimo comunicato sulla politica monetaria ha rimosso le precedenti formulazioni che avevano segnalato la possibilità di tagli dei tassi entro l'anno. Rompendo con il tradizionale protocollo della Fed, il presidente Kevin Warsh ha scelto di non presentare una proiezione del percorso dei tassi di interesse. Ha invece sottolineato un rigoroso impegno per la stabilità dei prezzi, una mossa interpretata dagli analisti come il segnale che la Fed è pronta ad adottare un approccio aggressivo per domare l'inflazione, in particolare in un contesto di volatilità dei prezzi del petrolio causata dalla guerra in Iran.

Reazione del mercato: S&P 500 e Nasdaq chiudono in calo

L'orientamento restrittivo della Fed ha innescato un calo diffuso nei principali indici statunitensi. L'S&P 500 ha perso 89,59 punti, un calo dell'1,19%, chiudendo a 7.421,76. Il Nasdaq Composite, fortemente orientato al settore tecnologico, ha registrato una caduta più marcata, perdendo 349,14 punti o l'1,32% per attestarsi a 26.027,21. Nemmeno il Dow Jones Industrial Average è stato risparmiato, scendendo di 499,18 punti (0,96%) e chiudendo a 51.494,99.

Il sentiment dei trader è cambiato drasticamente dopo l'annuncio. Secondo lo strumento FedWatch di CME Group, la probabilità che i tassi rimangano invariati entro la fine dell'anno è crollata dal 40% di martedì al solo 15,7% di mercoledì. Attualmente, i mercati stanno prezzando una probabilità di quasi il 38% per un rialzo di 25 punti base entro dicembre, con una probabilità del 33% per un rialzo più aggressivo di 50 punti base.

Dati economici e mercati petroliferi volatili

La turbolenza dei mercati è stata ulteriormente complicata da segnali economici contrastanti e tensioni geopolitiche. Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti per il mese di maggio hanno mostrato un aumento inaspettato, trainato da una maggiore spesa dei consumatori per i veicoli nonostante l'aumento dei prezzi della benzina.

Inoltre, il recente rally azionario — alimentato dall'ottimismo per un accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran — è svanito dopo che il presidente Donald Trump ha chiarito che l'accordo non è definitivo. La minaccia di un rinnovato conflitto ha spinto i prezzi del petrolio a risalire leggermente, aggiungendo un'ulteriore pressione inflazionistica che la Fed deve ora affrontare.

Per quanto riguarda i singoli titoli, le azioni di CME Group sono scese a seguito della notizia che l'amministratore delegato Terry Duffy passerà al ruolo di Executive Chairman il 1° marzo. Al contrario, le azioni di Allbirds sono balzate in alto dopo che l'azienda ha cambiato marchio in "Smartbird", a seguito della sua svolta verso l'IA e della nomina dell'ex dirigente Amazon Nadia Carlsten come CEO.

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