Рынки США падают: ФРС сигнализирует о «ястребином» развороте и будущем повышении ставок

В среду на Уолл-стрит наблюдалась масштабная распродажа: основные индексы обвалились после решения Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки на прежнем уровне. Настроения инвесторов ухудшились, так как новые прогнозы и «ястребиные» комментарии председателя ФРС Кевина Уорша указали на то, что повышение ставок остается возможным вариантом для борьбы с инфляцией.

ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне, но сигнализирует о «ястребином» развороте

Хотя Федеральная резервная система, как и ожидалось, сохранила процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, последствия заседания вызвали потрясения на рынках. Квартальные прогнозы центрального банка выявили значительный сдвиг в прогнозах политики: девять официальных лиц теперь ожидают как минимум одного повышения процентной ставки до конца 2026 года.

Важно отметить, что в последнем заявлении по денежно-кредитной политике были исключены формулировки, указывавшие на возможность снижения ставок в текущем году. Нарушив традиционный протокол ФРС, председатель Кевин Уорш решил не представлять прогноз траектории процентных ставок. Вместо этого он подчеркнул твердую приверженность ценовой стабильности — этот шаг аналитики интерпретировали как сигнал о том, что ФРС готова действовать агрессивно для обуздания инфляции, особенно на фоне волатильности цен на нефть, вызванной войной с Ираном.

Реакция рынка: S&P 500 и Nasdaq закрылись снижением

«Ястребиный» настрой ФРС спровоцировал повсеместное снижение основных индексов США. Индекс S&P 500 потерял 89,59 пункта (снижение на 1,19%), закрывшись на отметке 7 421,76. Технологический индекс Nasdaq Composite упал еще сильнее, потеряв 349,14 пункта или 1,32%, и остановившись на уровне 26 027,21. Даже промышленный индекс Dow Jones не избежал падения, снизившись на 499,18 пункта (0,96%) и закрывшись на уровне 51 494,99.

После объявления настроения трейдеров резко изменились. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения ставок на прежнем уровне до конца года рухнула с 40% во вторник до всего лишь 15,7% в среду. В настоящее время рынки закладывают почти 38%-ную вероятность повышения на 25 базисных пунктов к декабрю, при этом вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов составляет 33%.

Экономические данные и волатильность нефтяных рынков

Рыночная турбулентность дополнительно осложнилась противоречивыми экономическими сигналами и геополитической напряженностью. Розничные продажи в США за май показали неожиданный рост, обусловленный увеличением потребительских расходов на автомобили, несмотря на рост цен на бензин.

Более того, недавнее ралли на фондовом рынке — вызванное оптимизмом по поводу предварительного мирного соглашения между США и Ираном — сошло на нет после того, как президент Дональд Трамп уточнил, что соглашение не является окончательным. Угроза возобновления конфликта привела к росту цен на нефть, что создало дополнительное инфляционное давление, на которое теперь должна отреагировать ФРС.

Что касается динамики отдельных акций, котировки CME Group снизились на фоне новостей о том, что генеральный директор Терри Даффи перейдет на должность исполнительного председателя 1 марта. Напротив, акции Allbirds резко выросли после ребрендинга компании в «Smartbird» в связи с переходом к использованию ИИ и назначением на пост генерального директора бывшего руководителя Amazon Надии Карлстен.

Основные выводы