تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى تحول متشدد واحتمالية رفع أسعار الفائدة
واجهت المؤشرات الأمريكية الرئيسية عمليات بيع مكثفة يوم الأربعاء، حيث طغت النظرة المتشددة تجاه التضخم على قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة. وسارع المتداولون إلى تعديل توقعاتهم، مدمجين احتمالية أعلى لرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام عقب تصريحات رئيس الفيدرالي كيفن وارش.
الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة ثابتة وسط ضغوط تضخمية
حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50%–3.75%، وهي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق. ومع ذلك، تعقد القرار بسبب ضغوط التضخم المستمرة، والمدفوعة بشكل خاص بالارتفاع المفاجئ في أسعار النفط الناتج عن التوترات خلال الحرب الإيرانية.
وفي تحول ملحوظ في أسلوب التواصل، أزال بيان سياسة الفيدرالي الصياغات السابقة التي كانت تشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة خلال العام الحالي. وخروجاً عن الممارسة التقليدية، لم يقدم رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وارش توقعات محددة لمسار أسعار الفائدة، بل أكد بدلاً من ذلك على الالتزام الصارم باستقرار الأسعار، مما يشير إلى أن البنك المركزي لا يزال يركز على كبح جماح التضخم.
المتداولون يتحولون نحو توقعات رفع أسعار الفائدة
كان رد فعل السوق سريعاً وحاسماً. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، انخفضت رهانات المتداولين على بقاء أسعار الفائدة ثابتة بحلول نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط. وقد تحول الإجماع بين المستثمرين نحو دورة تشديد نقدي.
تشير توقعات السوق الحالية إلى رغبة كبيرة في زيادة أسعار الفائدة:
- تبلغ احتمالية رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر ما يقرب من 38%.
- تبلغ احتمالية رفع أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس حوالي 33%.
- تكشف التوقعات الربع سنوية أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية عام 2026.
أداء المؤشرات الرئيسية والأسهم الفردية
أدى التوجه المتشدد من قبل الفيدرالي إلى انخفاض واسع النطاق في جميع أنحاء وول ستريت. فقد انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة، أو بنسبة 1.19%، ليغلق عند 7,421.76. وشهد مؤشر Nasdaq Composite، الذي يتركز في قطاع التكنولوجيا، انخفاضاً أكثر حدة، حيث هبط بمقدار 349.14 نقطة، أو بنسبة 1.32%، ليغلق عند 26,027.21. وفي الوقت نفسه، فقد مؤشر Dow Jones Industrial Average نحو 499.18 نقطة، أي خسارة بنسبة 0.96%، لينتهي عند 51,494.99.
في تحركات الأسهم الفردية، واجهت أسهم CME Group ضغوطاً عقب الإعلان عن تنحي الرئيس التنفيذي تيري دافي في الأول من مارس للانتقال إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. وفي المقابل، شهدت Allbirds ارتفاعاً في سعر سهمها بعد أن أعادت الشركة تسمية علامتها التجارية لتصبح "Smartbird"، محولةً نشاطها من الأحذية إلى الذكاء الاصطناعي، وعينت ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، رئيساً تنفيذياً جديداً لها.
التقلبات المدفوعة بعدم اليقين الجيوسياسي
تفاقمت تقلبات السوق بشكل أكبر بسبب تغير المواقف الجيوسياسية. وبينما انتعشت الأسهم سابقاً على أمل التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، أدى التوضيح الأخير للرئيس دونالد ترامب — الذي ذكر فيه أن الاتفاق ليس نهائياً وأن الحرب قد تتجدد — إلى ارتفاع أسعار النفط مجدداً، مما زاد من حدة المخاوف بشأن التضخم.
أهم النقاط المستخلصة
- نظرة الفيدرالي المتشددة: بينما ظلت الأسعار عند 3.50%-3.75%، فإن إزالة لغة "خفض أسعار الفائدة" والتوقعات الجديدة تشير إلى التركيز على زيادات محتملة.
- إعادة تسعير السوق: انهارت توقعات المتداولين بشأن استقرار أسعار الفائدة من 40% إلى 15.7%، حيث يراهن ما يقرب من 38% الآن على زيادة قدرها 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر.
- تراجع السوق بشكل عام: انخفض كل من S&P 500 وNasdaq بنسبة تزيد عن 1% مع تفاعل المستثمرين مع مخاطر التضخم وعدم الاستقرار الجيوسياسي.