Amerikaanse markten storten in nu Fed wijst op hawkish koerswijziging en mogelijke renteverhogingen
De belangrijkste Amerikaanse indices kampten woensdag met een scherpe verkoopgolf, doordat de beslissing van de Federal Reserve om de rente ongewijzigd te laten, in de schaduw werd gesteld door een hawkish vooruitblik op de inflatie. Handelaren pasten hun verwachtingen snel aan en verdisconteerden een hogere waarschijnlijkheid van renteverhogingen later dit jaar, naar aanleiding van de uitspraken van Fed-voorzitter Kevin Warsh.
Fed houdt rente ongewijzigd te midden van inflatoire druk
De Federal Reserve hield de rente binnen de marge van 3,50%–3,75%, een stap die door marktdeelnemers breed werd verwacht. De beslissing werd echter bemoeilijkt door aanhoudende inflatoire druk, die met name werd gedreven door een stijging van de olieprijs als gevolg van spanningen tijdens de oorlog in Iran.
In een opmerkelijke verschuiving in de communicatie verwijderde de beleidsverklaring van de Fed eerdere bewoordingen die de mogelijkheid van renteverlagingen binnen het huidige jaar hadden gesuggereerd. In afwijking van de gebruikelijke praktijk gaf de nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh geen specifieke projectie van het rentepad. In plaats daarvan benadrukte hij een strikte toewijding aan prijsstabiliteit, wat aangeeft dat de centrale bank zich blijft richten op het beteugelen van de inflatie.
Handelaren verschuiven naar verwachtingen van renteverhogingen
De reactie van de markt was snel en resoluut. Volgens de FedWatch-tool van de CME Group daalden de wedden van handelaren dat de rente tegen het einde van het jaar ongewijzigd zou blijven, van 40% op dinsdag naar slechts 15,7%. De consensus onder beleggers is verschoven naar een verkrappingscyclus.
Huidige marktprojecties wijzen op een aanzienlijke bereidheid voor renteverhogingen:
- De kans op een renteverhoging van 25 basispunten tegen december ligt op bijna 38%.
- De waarschijnlijkheid van een agressievere verhoging van 50 basispunten is ongeveer 33%.
- Kwartaalprojecties laten zien dat negen centrale bankfunctionarissen ten minste één renteverhoging verwachten voor het einde van 2026.
Belangrijke indices en prestaties van individuele aandelen
De hawkish houding van de Fed leidde tot een brede daling op Wall Street. De S&P 500 daalde met 89,59 punten, of 1,19%, en sloot op 7.421,76. De technologie-zware Nasdaq Composite zag een nog sterkere daling van 349,14 punten, of 1,32%, om op 26.027,21 te eindigen. Ondertussen verloor de Dow Jones Industrial Average 499,18 punten, een verlies van 0,96%, en eindigde op 51.494,99.
Wat individuele aandelenbewegingen betreft, kwamen de aandelen van CME Group onder druk te staan na de aankondiging dat CEO Terry Duffy op 1 maart zal aftreden om de rol van executive chairman op zich te nemen. Daarentegen zag Allbirds een stijging van de aandelenkoers nadat het bedrijf zichzelf had geherbrand als "Smartbird", een koerswijziging maakte van schoeisel naar AI, en de voormalige Amazon-manager Nadia Carlsten heeft benoemd tot de nieuwe CEO.
Volatiliteit gedreven door geopolitieke onzekerheid
De marktvolatiliteit werd verder verergerd door verschuivende geopolitieke standpunten. Terwijl aandelen eerder waren gestegen op de hoop op een vredesakkoord tussen de VS en Iran, zorgde de recente verduidelijking van president Donald Trump — waarin hij stelde dat de overeenkomst niet definitief is en dat oorlog zou kunnen hervatten — ervoor dat de olieprijzen weer licht stegen, wat de zorgen over inflatie verder aanwakkerde.
Kernpunten
- Hawkish Fed-vooruitzicht: Hoewel de rentetarieven op 3,50%-3,75% bleven, suggereren het verwijderen van de term "renteverlaging" en nieuwe prognoses een focus op mogelijke verhogingen.
- Herwaardering van de markt: De verwachtingen van handelaren voor stabiele rentetarieven kelderden van 40% naar 15,7%, waarbij bijna 38% nu wedt op een verhoging van 25 basispunten tegen december.
- Brede marktdaling: Zowel de S&P 500 als de Nasdaq daalden met meer dan 1%, doordat beleggers reageerden op inflatierisico's en geopolitieke instabiliteit.