ഫെഡ് കർശനമായ നിലപാടിലേക്ക് മാറുന്നതായും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നും സൂചിപ്പിച്ചതോടെ യുഎസ് വിപണികൾ ഇടിഞ്ഞു

പലിശ നിരക്ക് മാറ്റമില്ലാതെ നിലനിർത്താനുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ തീരുമാനം പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള കർശനമായ നിലപാടുകൾ മൂലം നിരാശാജനകമായ രീതിയിൽ സ്വാധീനിക്കപ്പെട്ടതോടെ, ബുധനാഴ്ച പ്രധാന യുഎസ് സൂചികകളിൽ വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപനയുണ്ടായി. ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ പ്രസ്താവനയെത്തുടർന്ന്, ഈ വർഷം അവസാനം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള ഉയർന്ന സാധ്യത കണക്കിലെടുത്ത് വ്യാപാരികൾ തങ്ങളുടെ പ്രതീക്ഷകൾ വേഗത്തിൽ ക്രമീകരിച്ചു.

പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദങ്ങൾക്കിടയിലും പലിശ നിരക്ക് മാറ്റമില്ലാതെ നിലനിർത്തി ഫെഡ്

പലിശ നിരക്ക് 3.50%–3.75% പരിധിക്കുള്ളിൽ തന്നെ നിലനിർത്താൻ ഫെഡറൽ റിസർവ് തീരുമാനിച്ചു, ഇത് വിപണി പങ്കാളികൾ പ്രതീക്ഷിച്ചിരുന്ന ഒരു നീക്കമായിരുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഇറാൻ യുദ്ധകാലത്തെ സംഘർഷങ്ങൾ മൂലമുണ്ടായ എണ്ണവില വർദ്ധനവ് മൂലമുള്ള പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദങ്ങൾ ഈ തീരുമാനത്തെ സങ്കീർണ്ണമാക്കി.

ആശയവിനിമയത്തിൽ ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു മാറ്റം വരുത്തിക്കൊണ്ട്, ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കാനുള്ള സാധ്യത സൂചിപ്പിച്ചിരുന്ന മുൻപത്തെ പ്രസ്താവനകൾ ഫെഡിന്റെ പോളിസി സ്റ്റേറ്റ്‌മെന്റിൽ നിന്ന് ഒഴിവാക്കി. പരമ്പരാഗത രീതികളിൽ നിന്ന് മാറി, പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് പലിശ നിരക്കിന്റെ ഭാവി ഗതിയെക്കുറിച്ച് കൃത്യമായ പ്രവചനം നൽകിയില്ല. പകരം, വില സ്ഥിരതയ്ക്കായുള്ള കർശനമായ പ്രതിബദ്ധത അദ്ദേഹം ഊന്നിപ്പറയുകയും, പണപ്പെരുപ്പം നിയന്ത്രിക്കുന്നതിൽ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നുവെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുകയും ചെയ്തു.

പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് പ്രതീക്ഷിച്ചുകൊണ്ട് വ്യാപാരികൾ മാറുന്നു

വിപണിയിലെ പ്രതികരണം വേഗത്തിലുള്ളതും നിർണ്ണായകവുമായിരുന്നു. CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, വർഷാവസാനം പലിശ നിരക്ക് മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുമെന്ന വ്യാപാരികളുടെ പ്രതീക്ഷ ചൊവ്വാഴ്ച ഉണ്ടായിരുന്ന 40 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് വെറും 15.7 ശതമാനമായി കുറഞ്ഞു. നിക്ഷേപകർക്കിടയിലെ പൊതുവായ അഭിപ്രായം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്ന (tightening cycle) രീതിയിലേക്ക് മാറി.

നിലവിലെ വിപണി പ്രവചനങ്ങൾ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനുള്ള വലിയ സാധ്യതയാണ് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്:

• ഡിസംബറോടെ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യത ഏകദേശം 38% ആണ്.
• 50 ബേസിസ് പോയിന്റ് എന്ന കൂടുതൽ ശക്തമായ വർദ്ധനവിനുള്ള സാധ്യത ഏകദേശം 33% ആണ്.
• 2026 അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് കുറഞ്ഞത് ഒരു തവണയെങ്കിലും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് ഒൻപത് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ഉദ്യോഗസ്ഥർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുവെന്ന് പാദിക പ്രവചനങ്ങൾ വ്യക്തമാക്കുന്നു.

പ്രധാന സൂചികകളും ഓഹരി പ്രകടനവും

ഫെഡിന്റെ കർശനമായ നിലപാട് വോൾ സ്ട്രീറ്റിലുടനീളം വ്യാപകമായ ഇടിവിന് കാരണമായി. S&P 500 സൂചിക 89.59 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.19% ഇടിഞ്ഞ് 7,421.76-ൽ അവസാനിച്ചു. സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ മുൻതൂക്കമുള്ള നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് (Nasdaq Composite) കൂടുതൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി; ഇത് 349.14 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.32% ഇടിഞ്ഞ് 26,027.21-ൽ എത്തി. അതേസമയം, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 499.18 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.96% നഷ്ടം സംഭവിച്ച് 51,494.99-ൽ അവസാനിച്ചു.

വ്യക്തിഗത ഓഹരി ചലനങ്ങളിൽ, സിഇഒ ടെറി ഡഫി മാർച്ച് 1-ന് പടിയിറങ്ങി എക്സിക്യൂട്ടീവ് ചെയർമാൻ പദവിയിലേക്ക് മാറുമെന്ന് അറിയിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് CME Group ഓഹരികൾ സമ്മർദ്ദത്തിലായി. നേരെമറിച്ച്, Allbirds പാദരക്ഷകളിൽ നിന്ന് AI മേഖലയിലേക്ക് മാറുകയും "Smartbird" എന്ന് പുനർനാമകരണം ചെയ്യുകയും, മുൻ ആമസോൺ എക്സിക്യൂട്ടീവ് നദിയ കാൾസ്റ്റനെ പുതിയ സിഇഒയായി നിയമിക്കുകയും ചെയ്തതോടെ കമ്പനിയുടെ ഓഹരി വിലയിൽ കുതിച്ചുചാട്ടം ഉണ്ടായി.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വം മൂലമുള്ള ചാഞ്ചാട്ടം

മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ നിലപാടുകൾ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം വർദ്ധിപ്പിച്ചു. യുഎസ്-ഇറാൻ സമാധാന കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷകളിൽ ഓഹരികൾ നേരത്തെ മുന്നേറിയെങ്കിലും, കരാർ അന്തിമമല്ലെന്നും യുദ്ധം പുനരാരംഭിക്കാമെന്നും പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപ് അടുത്തിടെ നൽകിയ വിശദീകരണം എണ്ണവില വീണ്ടും ഉയരാൻ കാരണമായി, ഇത് പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• Hawkish Fed Outlook: പലിശ നിരക്ക് 3.50%-3.75% ആയി തുടരുമ്പോഴും, "നിരക്ക് കുറയ്ക്കും" (rate cut) എന്ന പ്രയോഗം ഒഴിവാക്കിയതും പുതിയ പ്രവചനങ്ങളും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിലായിരിക്കും ശ്രദ്ധ എന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
• Market Re-pricing: സ്ഥിരമായ പലിശ നിരക്കിനായുള്ള വ്യാപാരികളുടെ പ്രതീക്ഷകൾ 40 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 15.7 ശതമാനമായി കുറഞ്ഞു; ഏകദേശം 38% പേർ ഡിസംബറോടെ 25 bps പലിശ വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്ന് കരുതുന്നു.
• Broad Market Decline: പണപ്പെരുപ്പ ഭീഷണികളോടും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയോടും നിക്ഷേപകർ പ്രതികരിച്ചതോടെ S&P 500, Nasdaq എന്നിവ 1 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞു.