تراجع الأسهم الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى تحول متشدد واحتمال رفع أسعار الفائدة

واجهت المؤشرات الأمريكية الرئيسية عمليات بيع مكثفة يوم الأربعاء، حيث أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الحالية، لكنه أشار إلى اتخاذ موقف قد يكون أكثر تشدداً تجاه التضخم. وقد أدى هذا التحول في نبرة مسؤولي البنك المركزي إلى إعادة تقييم مسارات أسعار الفائدة، مما أدى إلى حالة من عدم الاستقرار في الأسواق العالمية.

الفيدرالي يثبت أسعار الفائدة وسط تحول نحو التشدد

في حين أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50%-3.75% كما كان متوقعاً، إلا أن التوجه العام تحول بشكل حاسم نحو الميل "المتشدد" (hawkish). وكشفت التوقعات الربع سنوية الجديدة أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية عام 2026. والأهم من ذلك، أن بيان سياسة الفيدرالي قد حذف لغة سابقة كانت تلمح إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، مما أرسل إشارة واضحة للمستثمرين بأن عصر التيسير النقدي قد يتأخر.

وقد خالف رئيس الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، الممارسة التقليدية بعدم تقديم توقعات رسمية لمسار أسعار الفائدة. ومع ذلك، كانت تصريحاته للصحفيين حازمة، حيث أكد على التزام البنك المركزي الراسخ باستقرار الأسعار وضرورة كبح جماح التضخم، الذي تعرض لضغوط بسبب الارتفاعات في أسعار النفط المرتبطة بالحرب الإيرانية.

الأسواق تتفاعل مع تغير احتمالات أسعار الفائدة

كان رد فعل السوق تجاه موقف الفيدرالي سريعاً وعقابياً. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، انخفضت رهانات المتداولين على بقاء أسعار الفائدة مستقرة حتى نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط. وتقوم السوق الآن بتسعير تقلبات كبيرة: حيث تبلغ توقعات رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر ما يقرب من 38%، بينما ارتفع احتمال إجراء رفع أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى حوالي 33%.

وقد ساهم هذا التحول في انخفاض واسع النطاق في وول ستريت. حيث تراجع مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة (1.19%) ليغلق عند 7,421.76، بينما شهد مؤشر Nasdaq Composite انخفاضاً أكثر حدة بمقدار 349.14 نقطة (1.32%)، لينتهي عند 26,027.21. كما استسلم مؤشر Dow Jones Industrial Average للضغوط، حيث انخفض بمقدار 499.18 نقطة (0.96%) ليستقر عند 51,494.99.

البيانات الاقتصادية والتقلبات الجيوسياسية

ومما زاد من حالة عدم اليقين في السوق، أظهرت بيانات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة زيادة أقوى من المتوقع في شهر مايو، مدفوعة بإنفاق المستهلكين على المركبات رغم ارتفاع أسعار البنزين. وغالباً ما يوفر هذا النشاط الاستهلاكي القوي للفيدرالي "مساحة" أكبر للحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة دون الخوف الفوري من حدوث ركود.

كما لعبت التوترات الجيوسياسية دوراً في تقلبات اليوم. فقد غذت الآمال في إبرام اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران موجات الصعود السابقة، لكن أسعار النفط ارتفعت مجدداً بعد أن أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أن الاتفاق ليس نهائياً وحذر من احتمال استئناف الصراع.

وفيما يتعلق بتحركات الأسهم الفردية، تراجعت أسهم CME Group عقب الإعلان عن انتقال الرئيس التنفيذي تيري دافي إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي في الأول من مارس. وفي المقابل، ارتفعت أسهم Allbirds بشكل حاد بعد أن أعادت الشركة تسمية علامتها التجارية لتصبح Smartbird، وتحولت نحو الذكاء الاصطناعي (AI)، وعينت ناديا كارلستين، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، رئيساً تنفيذياً جديداً لها.

أهم النقاط المستخلصة