फेडकडून कठोर भूमिकेचे संकेत आणि व्याजदर वाढण्याची शक्यता; अमेरिकन शेअर बाजारात मोठी घसरण
बुधवारी प्रमुख अमेरिकन निर्देशांकांमध्ये मोठी विक्री दिसून आली, कारण फेडरल रिझर्व्हने सध्याचे व्याजदर कायम ठेवले असले तरी महागाईबाबत अधिक आक्रमक भूमिका घेण्याचे संकेत दिले आहेत. मध्यवर्ती बँकेच्या अधिकाऱ्यांच्या भूमिकेतील या बदलामुळे व्याजदरांच्या संभाव्य प्रवासाचे पुनर्मूल्यांकन सुरू झाले असून, यामुळे जागतिक बाजारपेठांमध्ये अस्थिरता निर्माण झाली आहे.
कठोर भूमिकेच्या पार्श्वभूमीवर फेडकडून व्याजदर स्थिर
फेडरल रिझर्व्हने अपेक्षेप्रमाणे व्याजदर ३.५०%-३.७५% च्या दरम्यान कायम ठेवले असले तरी, एकूण कल स्पष्टपणे 'हॉकिश' (कठोर) दिशेने झुकला आहे. नवीन त्रैमासिक अंदाजानुसार, मध्यवर्ती बँकेच्या नऊ अधिकाऱ्यांनी २०२६ च्या अखेरपर्यंत किमान एकदा व्याजदर वाढण्याची शक्यता वर्तवली आहे. महत्त्वाचे म्हणजे, फेडने आपल्या धोरण विधानातून या वर्षाच्या उत्तरार्धात व्याजदर कपातीची शक्यता दर्शवणारी मागील विधाने काढून टाकली आहेत, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना हे स्पष्ट संकेत मिळाले आहेत की व्याजदर कमी करण्याचा काळ लांबणीवर पडू शकतो.
फेडचे नवीन अध्यक्ष केविन वॉर्श यांनी व्याजदरांच्या संभाव्य प्रवासाचा औपचारिक अंदाज सादर न करून पारंपारिक पद्धतीपेक्षा वेगळे पाऊल उचलले. मात्र, पत्रकारांशी बोलताना त्यांची भूमिका ठाम होती. त्यांनी किंमत स्थिरतेसाठी मध्यवर्ती बँकेची अढळ वचनबद्धता आणि महागाईवर नियंत्रण मिळवण्याची गरज यावर भर दिला. इराण युद्धामुळे तेलाच्या किमतीत झालेल्या वाढीमुळे महागाईवर दबाव निर्माण झाला आहे.
व्याजदरांच्या बदलत्या शक्यतांवर बाजारपेठेची प्रतिक्रिया
फेडच्या भूमिकेवर बाजारपेठेची प्रतिक्रिया अत्यंत जलद आणि कठोर होती. CME ग्रुपच्या FedWatch टूलनुसार, वर्षाच्या अखेरपर्यंत व्याजदर स्थिर राहतील, असा व्यापाऱ्यांचा अंदाज मंगळवारी ४०% होता, जो आता घसरून केवळ १५.७% वर आला आहे. बाजारपेठ आता मोठ्या अस्थिरतेची शक्यता वर्तवत आहे: डिसेंबरपर्यंत २५ बेसिस पॉईंट व्याजदर वाढण्याची शक्यता सुमारे ३८% आहे, तर ५० बेसिस पॉईंटची अधिक आक्रमक वाढ होण्याची शक्यता सुमारे ३३% पर्यंत वाढली आहे.
या बदलामुळे वॉल स्ट्रीटमध्ये सर्वत्र मोठी घसरण झाली. S&P 500 मध्ये ८९.५९ अंकांची (१.१९%) घट होऊन ते ७,४२१.७६ वर बंद झाले, तर Nasdaq Composite मध्ये ३४९.१४ अंकांची (१.३२%) मोठी घसरण होऊन ते २६,०२७.२१ वर बंद झाले. डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल एव्हरेजवरही दबाव दिसून आला आणि त्यात ४९९.१८ अंकांची (०.९६%) घट होऊन ते ५१,४९४.९९ वर स्थिरावले.
आर्थिक आकडेवारी आणि भू-राजकीय अस्थिरता
बाजारपेठेतील अनिश्चितता वाढवत, अमेरिकेच्या किरकोळ विक्रीच्या (retail sales) आकडेवारीनुसार मे महिन्यात अपेक्षेपेक्षा जास्त वाढ दिसून आली, ज्याचे मुख्य कारण पेट्रोलच्या वाढत्या किमती असूनही वाहनांवरील ग्राहकांचा खर्च हे होते. ही मजबूत ग्राहक क्रियाशीलता अनेकदा फेड (Fed) ला मंदीची त्वरित भीती न बाळगता उच्च व्याजदर कायम ठेवण्यासाठी अधिक 'वाव' प्रदान करते.
दिवसाच्या अस्थिरतेमध्ये भू-राजकीय तणावाचाही वाटा होता. अमेरिके-इराण शांतता कराराच्या आशेमुळे आधी बाजार वधारला होता, परंतु अध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी हा करार अंतिम नसल्याचे संकेत दिल्यानंतर आणि संघर्ष पुन्हा सुरू होऊ शकतो असा इशारा दिल्यानंतर तेलाच्या किमती पुन्हा वाढल्या.
वैयक्तिक स्टॉकच्या हालचालींमध्ये, CEO टेरी डफी १ मार्च रोजी एक्झिक्युटिव्ह चेअरमन पदावर जाणार असल्याची घोषणा झाल्यानंतर CME Group चे शेअर्स घसरले. याउलट, कंपनीने स्वतःचे नाव बदलून Smartbird असे केल्यामुळे, AI कडे वळल्यामुळे आणि माजी Amazon एक्झिक्युटिव्ह नादिया कार्लस्टन यांची नवीन CEO म्हणून नियुक्ती केल्यामुळे Allbirds चे शेअर्स वधारले.
मुख्य मुद्दे
- Hawkish Fed Tone: जरी व्याजदर ३.५०%-३.७५% वर स्थिर राहिले असले तरी, "दर कपात" (rate cut) संदर्भातील शब्दांचा काढून टाकणे आणि २०२६ मधील वाढीचे नवीन अंदाज यामुळे बाजारपेठेच्या अपेक्षा बदलल्या आहेत.
- वाढत्या व्याजदर वाढीचे अंदाज (Rising Hike Bets): व्याजाचे दर स्थिर राहतील यावरील सट्टा व्यापाऱ्यांनी लक्षणीयरीत्या कमी केले आहेत, असून डिसेंबरपर्यंत २५-bps वाढ होण्याची शक्यता सुमारे ३८% आहे.
- बाजारावर परिणाम: महागाईची चिंता आणि भू-राजकीय अस्थिरतेमुळे गुंतवणूकदार त्रस्त असल्याने S&P 500 आणि Nasdaq सह प्रमुख निर्देशांक १% पेक्षा जास्त घसरले.