تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى تحول متشدد واحتمالية رفع أسعار الفائدة

واجهت وول ستريت عمليات بيع حادة يوم الأربعاء، حيث أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الحالية ولكنه أشار إلى موقف أكثر صرامة تجاه التضخم. وقد أدت النبرة المتشددة غير المتوقعة من صانعي السياسات إلى هبوط مؤشري S&P 500 وNasdaq بنسبة تزيد عن 1%، بينما أعاد المتداولون تقييم توقعاتهم لتحركات أسعار الفائدة المستقبلية.

الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة ولكنه يتحول نحو موقف متشدد

أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50%-3.75%، وهي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق. ومع ذلك، كان التوجه الضمني للبنك المركزي "متشدداً" بشكل واضح. وفي تحول كبير في السياسة، أزال البيان الرسمي للفيدرالي لغة سابقة كانت قد لمحت إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

وكشفت التوقعات الربع سنوية الجديدة أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية عام 2026. ويأتي هذا التحول في وقت يصارع فيه صانعو السياسات ضغوط التضخم المستمرة، والتي تفاقمت بسبب الارتفاعات الأخيرة في أسعار النفط نتيجة التوترات الجيوسياسية المتعلقة بإيران. ومن الجدير بالذكر أن رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وورش خالف الممارسة التقليدية بعدم تقديم توقعات لمسار أسعار الفائدة، مؤكداً بدلاً من ذلك على التزام البنك المركزي المطلق بتحقيق استقرار الأسعار.

تحول المتداولين: ارتفاع حاد في الرهانات على رفع أسعار الفائدة

تسببت تصريحات الفيدرالي في تحول هائل في معنويات السوق. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة مستقرة بحلول نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب الإعلان.

تسعر السوق الآن تقلبات كبيرة. وتشير توقعات المتداولين الحالية إلى وجود احتمال بنسبة 38% تقريباً لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر، بينما تبلغ فرصة إجراء رفع أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس حوالي 33%. ويعكس هذا التحول القلق المتزايد من أن الفيدرالي سيعطي الأولوية لكبح التضخم على حساب دعم التوسع الاقتصادي السريع.

أداء السوق ورؤى البيانات الاقتصادية

كان التأثير على المؤشرات الرئيسية فورياً وكبيراً. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة، أو بنسبة 1.19%، ليغلق عند 7,421.76. وشهد مؤشر Nasdaq Composite، الذي يتركز في قطاع التكنولوجيا، انخفاضاً أكثر حدة، حيث فقد 349.14 نقطة (1.32%) لينتهي عند 26,027.21. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 499.18 نقطة، أو بنسبة 0.96%، ليصل إلى 51,494.99.

إضافةً إلى المشهد الاقتصادي المعقد، أظهرت البيانات الأولية أن مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة خلال شهر مايو ارتفعت بأكثر مما كان متوقعاً. وعلى الرغم من ارتفاع أسعار البنزين، أظهرت الأسر مرونة من خلال زيادة مشترياتها من السيارات والمركبات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت التقلبات في قطاع الطاقة في حالة عدم اليقين في السوق؛ فبينما انخفضت أسعار النفط في البداية عقب الأنباء عن اتفاق سلام محتمل بين الولايات المتحدة وإيران، إلا أنها عادت للارتفاع بعد أن أوضح الرئيس ترامب أن الاتفاق لم يكن نهائياً بعد.

أهم النقاط المستخلصة