ตลาดสหรัฐฯ ร่วง หลังเฟดส่งสัญญาณปรับท่าทีเป็นสายเหยี่ยวและอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

วอลล์สตรีทเผชิญกับการเทขายอย่างหนักเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน แต่ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่ดุดันมากขึ้นในการจัดการกับเงินเฟ้อ น้ำเสียงแบบสายเหยี่ยว (hawkish) ที่ไม่คาดคิดจากผู้กำหนดนโยบายส่งผลให้ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ร่วงลงกว่า 1% ในขณะที่นักเทรดต่างปรับคาดการณ์ใหม่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

เฟดคงอัตราดอกเบี้ย แต่ปรับเปลี่ยนท่าทีไปในทางสายเหยี่ยว

ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในช่วง 3.50%-3.75% ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่ผู้เล่นในตลาดคาดการณ์กันไว้เป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม ทัศนคติเบื้องหลังของธนาคารกลางนั้นเป็นแบบ "สายเหยี่ยว" (hawkish) อย่างชัดเจน ในการเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งสำคัญ แถลงการณ์อย่างเป็นทางการของเฟดได้ตัดข้อความก่อนหน้านี้ที่เคยบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ออกไป

ประมาณการรายไตรมาสใหม่เผยให้เห็นว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง 9 ท่านคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี 2026 การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังรับมือกับแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ซึ่งรุนแรงขึ้นจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ที่น่าสังเกตคือ Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่ ได้ทำผิดไปจากธรรมเนียมปฏิบัติเดิมโดยไม่ได้ส่งประมาณการเส้นทางการปรับอัตราดอกเบี้ย แต่กลับเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ของธนาคารกลางในการรักษาเสถียรภาพด้านราคาแทน

นักเทรดปรับกลยุทธ์: การเดิมพันเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

การสื่อสารของเฟดส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมหาศาลในความเชื่อมั่นของตลาด จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่จนถึงสิ้นปีได้ดิ่งลงจาก 40% เมื่อวันอังคาร เหลือเพียง 15.7% หลังจากการประกาศดังกล่าว

ขณะนี้ตลาดกำลังสะท้อนถึงความผันผวนที่สำคัญ ความคาดหวังของนักเทรดในปัจจุบันบ่งชี้ว่ามีความน่าจะเป็นเกือบ 38% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ภายในเดือนธันวาคม ในขณะที่โอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ดุดันกว่าที่ 50 basis points อยู่ที่ประมาณ 33% การปรับเปลี่ยนนี้สะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อมากกว่าการสนับสนุนการขยายตัวทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว

ผลประกอบการของตลาดและข้อมูลเชิงลึกทางเศรษฐกิจ

ผลกระทบต่อดัชนีหลักเกิดขึ้นทันทีและรุนแรง โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 89.59 จุด หรือ 1.19% ปิดที่ 7,421.76 ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีการปรับตัวลดลงที่รุนแรงกว่า โดยลดลง 349.14 จุด (1.32%) ปิดที่ 26,027.21 ในขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ลดลง 499.18 จุด หรือ 0.96% มาอยู่ที่ 51,494.99

Adding to the complex economic landscape, preliminary data showed that U.S. retail sales in May increased more than expected. Despite higher gasoline prices, households showed resilience by increasing purchases of automobiles and other vehicles. Additionally, volatility in the energy sector contributed to market uncertainty; while oil prices had initially dipped following news of a potential U.S.-Iran peace deal, they edged back up after President Trump clarified that the agreement was not yet final.

Key Takeaways

• Hawkish Fed Pivot: While rates remained at 3.50%-3.75%, the Fed removed language suggesting potential rate cuts, signaling a focus on inflation control.
• Rising Hike Probabilities: Trader bets for steady rates fell to 15.7%, with the market now pricing in a high likelihood of rate hikes by year-end.
• Major Index Slump: The Nasdaq and S&P 500 both fell by more than 1% as investors reacted to the central bank's commitment to price stability.