تراجع الأسواق الأمريكية: مؤشرا Nasdaq وS&P 500 يهبطان بأكثر من 1% عقب إشارات متشددة من الفيدرالي

واجهت وول ستريت موجة بيع حادة يوم الأربعاء، حيث فشل قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة في تهدئة مخاوف المستثمرين بشأن السياسة النقدية المستقبلية. وتفاعل المتداولون بقوة مع الإشارات المتشددة الصادرة عن رئيس الفيدرالي كيفن وارش، مما أدى إلى انخفاض ملحوظ في المؤشرات الرئيسية.

الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة لكنه يلمح إلى زيادات محتملة

وبينما أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.50%-3.75% كما كان متوقعاً، تحول التوجه العام نحو سياسة نقدية أكثر تشدداً. وكشفت التوقعات الربع سنوية المحدثة للبنك المركزي أن تسعة مسؤولين يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية عام 2026.

وفي خروج عن أساليب التواصل السابقة، حذف بيان سياسة الفيدرالي لغة كانت تشير سابقاً إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة هذا العام. علاوة على ذلك، خالف رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وارش التقاليد بعدم تقديم توقعات رسمية لمسار أسعار الفائدة. وبدلاً من ذلك، ركز في رسائله على ضرورة كبح جماح التضخم، لا سيما في ظل ضغوط الأسعار الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط خلال الحرب مع إيران.

المتداولون يتحولون نحو توقع أسعار فائدة أعلى

كان رد فعل السوق تجاه موقف الفيدرالي فورياً وعكس تحولاً هائلاً في التوجهات. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة مستقرة بحلول نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب الإعلان.

ويقوم المستثمرون الآن بتسعير احتمالية أكبر بكثير للتشديد النقدي. فقد ارتفعت توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر إلى ما يقرب من 38%، بينما تبلغ احتمالية رفع أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس حوالي 33%. وأشار مايكل جيمس، العضو المنتدب في Rosenblatt Securities، إلى أن "الميل المتشدد" في بيان الفيدرالي وتصريحات الرئيس وارش يؤكدان الالتزام الأساسي باستقرار الأسعار.

المؤشرات الرئيسية ومحركات السوق

أحدث التحول في توقعات أسعار الفائدة موجات صدمة عبر المؤشرات الأمريكية الرئيسية. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة (1.19%) ليغلق عند 7,421.76، بينما شهد مؤشر Nasdaq Composite انخفاضاً أكثر حدة بمقدار 349.14 نقطة (1.32%) لينتهي عند 26,027.21. كما تراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average، فخسر 499.18 نقطة (0.96%) ليغلق عند 51,494.99.

تفاقمت تقلبات السوق بفعل حالة عدم اليقين الجيوسياسي. فقد تلاشت موجات الصعود التي كانت مدفوعة في وقت سابق بأخبار عن اتفاق سلام أولي بين الولايات المتحدة وإيران، وذلك بعد تصريح الرئيس دونالد ترامب بأن الاتفاق ليس نهائياً وتحذيره من احتمال استئناف الصراع. بالإضافة إلى ذلك، وبينما أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية قوة غير متوقعة في شهر مايو، لا يزال التهديد المحدق بارتفاع تكاليف الاقتراض يلقي بظلاله الثقيلة على تقييمات الأسهم.

أهم الاستنتاجات