ریزش بازارهای آمریکا: کاهش بیش از ۱ درصدی Nasdaq و S&P 500 در پی سیگنالهای تهاجمی فدرال رزرو
وال استریت روز چهارشنبه با موج شدیدی از فروش مواجه شد، زیرا تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره نتوانست نگرانیهای سرمایهگذاران را در مورد سیاستهای پولی آینده آرام کند. معاملهگران واکنش تندی به سیگنالهای تهاجمی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، نشان دادند که منجر به کاهش قابل توجه شاخصهای اصلی شد.
فدرال رزرو نرخها را ثابت نگه داشت اما سیگنالهایی از افزایش احتمالی ارسال کرد
در حالی که فدرال رزرو همانطور که انتظار میرفت، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ بدون تغییر نگه داشت، اما جو حاکم به سمت سیاست پولی انقباضیتر تغییر یافت. پیشبینیهای فصلی بهروزرسانیشده بانک مرکزی نشان داد که ۹ مقام انتظار دارند حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۶ رخ دهد.
در تغییری نسبت به سبکهای ارتباطی قبلی، بیانیه سیاستگذاری فدرال رزرو عباراتی را که پیشتر به احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری اشاره داشت، حذف کرد. علاوه بر این، کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، با عدم ارائه پیشبینی رسمی از مسیر نرخ بهره، سنتهای قبلی را شکست. در عوض، او پیامهای خود را بر ضرورت مهار تورم، بهویژه با توجه به فشارهای قیمتی ناشی از جهش قیمت نفت در طول جنگ ایران، متمرکز کرد.
چرخش معاملهگران به سمت نرخهای بهره بالاتر
واکنش بازار به موضع فدرال رزرو فوری بود و نشاندهنده تغییر گسترده در جو روانی بازار بود. طبق ابزار FedWatch گروه CME، احتمال ثابت ماندن نرخها تا پایان سال، پس از این اعلامیه، از ۴۰٪ در روز سهشنبه به تنها ۱۵.۷٪ سقوط کرد.
سرمایهگذاران اکنون احتمال بسیار بیشتری برای سیاستهای انقباضی را در قیمتها لحاظ میکنند. انتظارات بازار برای افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره تا ماه دسامبر به نزدیک ۳۸٪ رسیده است، در حالی که احتمال افزایش تهاجمیتر ۵۰ واحد پایه، حدود ۳۳٪ است. مایکل جیمز، مدیر مدیریت در Rosenblatt Securities، خاطرنشان کرد که «تمایل تهاجمی» در بیانیه فدرال رزرو و اظهارات وارش، بر تعهد اصلی به ثبات قیمتها تأکید دارد.
شاخصهای اصلی و محرکهای بازار
تغییر در انتظارات نرخ بهره، شوکهایی را به شاخصهای اصلی ایالات متحده وارد کرد. شاخص S&P 500 با ۸۹.۵۹ واحد (۱.۱۹٪) کاهش، در سطح ۷,۴۲۱.۷۶ بسته شد، در حالی که Nasdaq Composite با کاهش شدیدتر ۳۴۹.۱۴ واحدی (۱.۳۲٪)، در سطح ۲۶,۰۲۷.۲۱ به پایان رسید. Dow Jones Industrial Average نیز با از دست دادن ۴۹۹.۱۸ واحد (۰.۹۶٪)، در سطح ۵۱,۴۹۴.۹۹ بسته شد.
نوسانات بازار با عدم قطعیتهای ژئوپلیتیک تشدید شد. رالیهای صعودی پیشین که بر اثر اخبار مربوط به توافق صلح مقدماتی میان ایالات متحده و ایران ایجاد شده بود، پس از آنکه پرزیدنت دونالد ترامپ اعلام کرد این توافق نهایی نیست و هشدار داد که احتمال از سرگیری درگیریها وجود دارد، از بین رفت. علاوه بر این، اگرچه خردهفروشی ایالات متحده در ماه مه قدرت غیرمنتظرهای از خود نشان داد، اما تهدید قریبالوقوع هزینههای بالاتر استقراض همچنان فشار سنگینی بر ارزشگذاری سهام وارد میکند.
نکات کلیدی
- چرخش تهاجمی: فدرال رزرو نرخهای فعلی را ثابت نگه داشت اما اشاره به کاهش احتمالی نرخها را حذف کرد که نشاندهنده تمرکز بر کنترل تورم است.
- تغییر در انتظارات: پیشبینیهای معاملهگران مبنی بر ثابت ماندن نرخها تا پایان سال از ۴۰٪ به ۱۵.۷٪ سقوط کرد و اکنون پیشبینیهای قابل توجهی روی افزایش نرخها در ماه دسامبر انجام شده است.
- کاهش شاخصها: شاخصهای اصلی، از جمله Nasdaq و S&P 500، به دلیل نگرانیهای فزاینده از نرخ بهره و تنشهای ژئوپلیتیک، هر دو بیش از ۱٪ سقوط کردند.