ریزش بازارهای آمریکا: افت نزدک و S&P 500 همزمان با سیگنال‌های تهاجمی فدرال رزرو

وال استریت روز چهارشنبه با کاهش شدیدی مواجه شد، زیرا آخرین سیگنال‌های سیاستی فدرال رزرو، جو روانی سرمایه‌گذاران را به سمت رویکرد پولی تهاجمی‌تر سوق داد. در پی اظهارات تهاجمی فدرال رزرو، شاخص‌های Nasdaq و S&P 500 هر دو بیش از ۱ درصد سقوط کردند، زیرا معامله‌گران در حال بازنگری انتظارات خود برای تغییرات آتی نرخ بهره بودند.

فدرال رزرو نرخ‌ها را ثابت نگه داشت اما سیگنال‌هایی از افزایش احتمالی نرخ‌ها ارسال کرد

اگرچه فدرال رزرو همان‌طور که انتظار می‌رفت، نرخ بهره را بدون تغییر در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ نگه داشت، اما لحن زیربنایی این جلسه به‌وضوح تهاجمی بود. پیش‌بینی‌های فصلی جدید نشان داد که ۹ تن از مقامات بانک مرکزی، حداقل یک افزایش نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کنند. نکته قابل توجه این است که بیانیه رسمی سیاست‌گذاری فدرال رزرو، عبارات قبلی را که به احتمال کاهش نرخ‌ها در سال جاری اشاره داشت، حذف کرده است.

کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، با تأکید بر تعهد مطلق بانک مرکزی به ثبات قیمت‌ها و مهار تورم، به نگرانی‌های بازار دامن زد. وارش در اقدامی متفاوت از پروتکل‌های سنتی فدرال رزرو، در طول پیش‌بینی‌های فصلی خود، تصویر مشخصی از مسیر نرخ بهره ارائه نکرد و بازارها را رها کرد تا تأکید او بر مبارزه با فشارهای تورمی — که با جهش قیمت نفت ناشی از جنگ ایران تشدید شده است — را به عنوان نشانه‌ای از انقباض پولی در آینده تفسیر کنند.

چرخش معامله‌گران به سمت شرط‌بندی بر افزایش نرخ بهره

واکنش بازار به موضع فدرال رزرو سریع بود و نشان‌دهنده تغییری چشمگیر در انتظارات بود. بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، شرط‌بندی معامله‌گران مبنی بر ثابت ماندن نرخ‌ها تا پایان سال، پس از این اعلامیه از ۴۰ درصد در روز سه‌شنبه به تنها ۱۵.۷ درصد سقوط کرد.

اکنون تمرکز بر احتمال افزایش نرخ‌ها پیش از پایان سال معطوف شده است. در حال حاضر، انتظار برای افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره تا ماه دسامبر نزدیک به ۳۸ درصد است، در حالی که احتمال یک افزایش تهاجمی‌تر ۵۰ واحد پایه، تقریباً ۳۳ درصد برآورد می‌شود. این تغییر نشان‌دهنده درک بازار از این موضوع است که دوران پول ارزان ممکن است با موانع بیشتری روبرو شود.

شاخص‌های اصلی و محرک‌های اقتصادی

فشار نزولی در تمام شاخص‌های اصلی ایالات متحده احساس شد. شاخص S&P 500 با ۸۹.۵۹ واحد (۱.۱۹٪) کاهش، در سطح ۷,۴۲۱.۷۶ بسته شد، در حالی که شاخص Nasdaq Composite شاهد کاهش شدیدتر ۳۴۹.۱۴ واحدی (۱.۳۲٪) بود و در سطح ۲۶,۰۲۷.۲۱ به پایان رسید. شاخص میانگین صنعتی داوجونز نیز با از دست دادن ۴۹۹.۱۸ واحد (۰.۹۶٪)، در سطح ۵۱,۴۹۴.۹۹ بسته شد.

علاوه بر نوسانات موجود، عدم قطعیت ژئوپلیتیک در مورد توافق صلح ایالات متحده و ایران باعث شد پس از اعلام پرزیدنت ترامپ مبنی بر اینکه هیچ توافقی هنوز نهایی نشده است، قیمت نفت اندکی افزایش یابد. در حالی که داده‌های قدرتمند خرده‌فروشی ایالات متحده نشان‌دهنده افزایش هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان برای خودروها علی‌رغم قیمت‌های بالاتر بنزین بود، ترس غالب از افزایش نرخ بهره بر شاخص‌های اقتصادی مثبت غلبه کرد.

نکات کلیدی