ตลาดสหรัฐฯ ร่วง: Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง หลัง Fed ส่งสัญญาณใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด

วอลล์สตรีทเผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อวันพุธ เนื่องจากสัญญาณนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้เปลี่ยนความเชื่อมั่นของนักลงทุนไปสู่ท่าทีทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น โดยทั้ง Nasdaq และ S&P 500 ต่างร่วงลงมากกว่า 1% เนื่องจากนักลงทุนเริ่มปรับเปลี่ยนความคาดหวังต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต หลังจากได้รับฟังถ้อยแถลงที่มีท่าทีเข้มงวด (hawkish) จาก Fed

Fed คงอัตราดอกเบี้ย แต่ส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50%-3.75% ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่บรรยากาศโดยรวมของการประชุมกลับมีท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) อย่างชัดเจน โดยประมาณการรายไตรมาสใหม่เผยให้เห็นว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง 9 ราย คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี 2026 ที่น่าสังเกตคือ แถลงการณ์นโยบายอย่างเป็นทางการของ Fed ได้ตัดข้อความก่อนหน้านี้ที่เคยบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ออกไป

Kevin Warsh ประธาน Fed คนใหม่ ยิ่งตอกย้ำความกังวลของตลาดด้วยการเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ของธนาคารกลางในการรักษาเสถียรภาพด้านราคาและควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งแตกต่างจากระเบียบปฏิบัติเดิมของ Fed โดย Warsh ไม่ได้ให้การคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจงในระหว่างการคาดการณ์รายไตรมาส ทำให้ตลาดต้องตีความการที่เขาให้ความสำคัญกับการต่อสู้กับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งรุนแรงขึ้นจากราคาพุ่งสูงของน้ำมันที่เชื่อมโยงกับสงครามในอิหร่าน ว่าเป็นสัญญาณของการคุมเข้มนโยบายการเงินในอนาคต

นักเทรดหันไปเดิมพันเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ปฏิกิริยาของตลาดต่อท่าทีของ Fed เป็นไปอย่างรวดเร็วและสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังอย่างรุนแรง ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า การเดิมพันของนักเทรดที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ไปจนถึงสิ้นปี ร่วงลงจาก 40% เมื่อวันอังคาร เหลือเพียง 15.7% หลังจากการประกาศดังกล่าว

ขณะนี้ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่ความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี โดยปัจจุบัน ความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ภายในเดือนธันวาคม อยู่ที่เกือบ 38% ในขณะที่ความน่าจะเป็นในการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่รุนแรงกว่าที่ 50 basis points คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 33% การเปลี่ยนแปลงนี้ตอกย้ำให้เห็นว่าตลาดเริ่มตระหนักว่ายุคของเงินราคาถูก (easy money) อาจกำลังเผชิญกับอุปสรรคที่มากขึ้น

ดัชนีหลักและปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจ

แรงกดดันขาลงเกิดขึ้นกับดัชนีหลักทั้งหมดของสหรัฐฯ โดย S&P 500 ลดลง 89.59 จุด (1.19%) ปิดที่ 7,421.76 ขณะที่ Nasdaq Composite ปรับตัวลดลงรุนแรงกว่าที่ 349.14 จุด (1.32%) ปิดที่ 26,027.21 และ Dow Jones Industrial Average ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน โดยสูญเสียไป 499.18 จุด (0.96%) ปิดที่ 51,494.99

Adding to the volatility, geopolitical uncertainty regarding the U.S.-Iran peace deal caused oil prices to edge upward after President Trump indicated that any agreement was not yet final. While robust U.S. retail sales data showed increased consumer spending on vehicles despite higher gasoline prices, the overarching fear of rising interest rates outweighed positive economic indicators.

Key Takeaways